又一家保险公司发行资本补充债 发行总规模已超去年

　　12月9日，横琴人寿发布公告称，公司已于12月3日在全国银行间债券市场成功发行11亿元的资本补充债券。据了解，此次债券为10年期固定利率债券，在第5年末附有条件的发行人赎回权；票面利率为5.5%。

　　对于发债原因，横琴人寿表示，主要用于提高偿付能力，支持公司业务保持健康、稳健的发展。

　　资本补充债发行规模已超去年全年

　　今年以来，保险公司发行资本补充债券规模已经超过去年全年。其中，不乏“首次”、“规模最大”等资本补充债券的身影。

　　例如，今年3月，平安人寿在全国银行间债券市场成功簿记发行的200亿元10年期可赎回资本补充债券，是其自2015年、2016年资本补充债券发行后，再次亮相境内债券市场，也是平安人寿在境内单次发行规模最大的一笔债券。

　　4月，光大保险成功发行2020年资本补充债30亿元，由光大证券作为牵头主承销商，认购倍数达到2.7倍，发行利率3.90%。

　　5月，新华保险成功发行100亿元境内资本补充债券，债券期限为5+5年，主体和债项评级均为AAA。簿记当天投资者认购踊跃，最终发行利率确定为3.3%，认购倍数达3倍。

　　9月，天茂集团发布公告称，其控股子公司国华人寿于收到中国人民银行(银许准予决字〔2020〕第89号)《准予行政许可决定书》，同意国华人寿在全国银行间债券市场公开发行不超过60亿元资本补充债券。

　　10月，中再产险获批发行全国银行间债券市场公开发行10年期可赎回资本补充债券，发行规模不超过40亿元。

　　提高偿付能力和抗风险能力

　　对于发行资本补充债的原因，平安人寿表示，本次所募集的资金将用于补充公司资本，防范阶段性资本不足，进一步提高偿付能力和抗风险能力，以支持公司业务稳健发展。

　　新华保险称，本次债券募集的资金将用于补充新华保险附属资本，增强公司偿付能力。同时，利用市场化和证券化的融资手段，有利于新华保险改善负债结构，顺应市场形势并稳步提升公司在资本市场的优质信用形象和市场影响力。

　　国华人寿表示，通过近几年业务结构的持续调整，目前公司已走出了资本高消耗的阶段。待本次资本补充债券成功发行后，将进一步提高公司的综合偿付能力充足率，更加夯实公司资本金基础，提高公司抗风险能力，为公司各项业务稳健发展提供资本保障。

　　今年第三季度，银保监会统筹做好疫情防控和银行保险业监管工作，采取有力措施，对冲疫情不利影响，应对各种风险挑战，保险业偿付能力充足率总体保持平稳。

　　2020年第三季度末，178家保险公司平均综合偿付能力充足率为242.5%，平均核心偿付能力充足率为230.5%。人身险公司、财产险公司、再保险公司的平均综合偿付能力充足率分别为236.5%、267.6%和321.6%。98家保险公司风险综合评级被评为A类，73家保险公司被评为B类，5家保险公司被评为C类，1家保险公司被评为D类。

　　今年6月，银保监会人身险部曾要求各人身险公司报送发行资本补充债券有关情况。具体而言，报送的内容主要包括：资本补充方式、各类资本补充债券发行和投资购买、对偿付能力的影响以及资本补充工具创新的建议等。

　　更易被保险公司采用

　　据了解，通过资本补充债的方式补充资本，本身不涉及现有股权比例的变更，审批标准和发行程序相对简单，周期更短，因此更容易被保险公司采用。

　　根据《保险公司发行资本补充债券有关事宜》，申请公开发行资本补充债券的保险公司必须满足良好的公司治理机制、连续经营超过3年、上年末和最近一季度净资产不低于10亿元、偿付能力充足率不低于100%、最近3年没有重大违法违规行为等要求。

　　此外，保险公司持有其他保险公司的资本补充债券和次级债券的余额，不得超过该公司净资产的20%，而保险公司发行的资本补充债券及次级债券之和，不得超过净资产的100%。

　　值得一提的是，资本补充债可在央行的监督管理下，在银行间债券市场发行和交易。这种方式流动性更高，投资者容量更广，保险公司多了更多银行等重要的融资对象，更有利于筹资。

（文章来源：21世纪经济报道）

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