看好A股运行韧性 金牛私募掘金重点曝光

　　近期欧美股市大幅波动，A股市场运行则展现出明显的独立性。来自多家金牛私募的12月月度策略观点显示，多数机构看好现阶段A股的运行韧性，并对A股年末收官表现持积极态度。在结构性机会上，与“双碳”相关的板块依然是金牛私募掘金的重点。

　　A股独立性显现

　　世诚投资称，随着年末临近，近期影响A股市场的两个因素值得关注。一是奥密克戎变异病毒，二是美股的高位波动以及美联储货币政策变化。不过，上述两个因素对于A股市场的影响和风险总体可控，A股的相对独立性正在显现。

　　对于12月A股市场的运行趋势，目前多家金牛私募将A股股指层面的研判定调为震荡。石锋资产认为，考虑到宽裕的流动性依然是下一个阶段市场运行主要背景，市场依然存在结构性机会。对于年末一段时间的市场表现，石锋资产认为，12月A股市场总体运行基调仍将是维持震荡趋势，领涨板块预计出现轮动。

　　和聚投资表示，在国内目前的疫情防控机制下，奥密克戎变异病毒在国内产生较大影响的概率较低。而如果在奥密克戎变异病毒的影响下，全球经济复苏推迟、供应链受限，中国的出口可能会持续表现强劲，经济增速放缓压力将有一定程度的缓解。整体而言，当前市场总体估值不高，风险有限。

　　“双碳”主题受青睐

　　在具体投资机会上，与“双碳”相关的领域继续成为金牛私募12月关注的焦点。景领投资称，在跨周期调节政策作用下，预计明年中国投资和消费增速将逐步从底部回升。其中投资的方向将以新基建为主，特别是“双碳”目标下，节能、智能化电网等板块可能会长期受益。目前调整了部分仓位，增加了成长类公司的配置，而以新能源为主体的能源结构则是长期看好的方向。

　　站在年末时间窗口，和聚投资表示，会将主要精力分配在寻找明年的投资机会上，特别是2022年能维持高增长的行业和公司。具体包括动力电池、锂电材料、光伏、军工等方向。目前，公司的持仓仍主要集中在高成长、高景气的先进制造业环节。

　　丹羿投资认为，年末一段时间A股的低碳经济板块无疑是重要的结构性主线之一。过去两年，低碳领域的投资机会更多体现在光伏和锂电这两个领域。需求不断超预期导致这两个领域都出现涨价，但当上游价格上涨至抑制下游需求时，量价齐升阶段可能已经过去。从长周期看，新事物的普及一定是靠技术进步来实现。因此，该机构认为，这些领域未来的机会更多不在偏周期的涨价环节，而是新技术应用的环节，例如电动车的智能化、光伏电池技术的演化等。

（文章来源：中国证券报）

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