个人养老金赛道开启 保险机构抢滩新蓝海

　　随着《个人养老金实施办法》(以下简称《实施办法》) 等四项配套细则近日正式发布，个人养老金业务落地进一步提速。

　　面对养老金融这一蓝海市场，银行、保险、公募基金等金融机构厉兵秣马、积极布局。其中，作为个人养老金重要的参与方，保险机构的动向也备受关注。

　　头部上市险企有望“领跑”

　　随着个人养老金制度落地，将加速养老金融市场的发展，为包括保险、银行、基金在内的金融机构带来发展机遇。其中，面对市场的“新蓝海”，分析人士认为，保险公司应发挥在长期资产管理方面的专业优势，依托科技力量，加快推动个人养老金落地发展。

　　记者了解到，目前保险公司高度重视个人养老金业务，有保险公司多次开会研讨个人养老金政策，积极做好个人养老金的各项准备工作。

　　而作为个人养老金制度的配套细则之一，保险公司的准入规则此前已揭开面纱。9月29日，银保监会下发《关于促进保险公司参与个人养老金制度有关事项的通知(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)，推动保险公司积极参与个人养老金制度，其中明确了保险公司参与个人养老金相关业务的准入门槛、产品规范等重点内容。

　　分析人士认为，《征求意见稿》的出台有助于更多保险产品被纳入个人养老金产品范畴，有望提升保险产品吸引力和险企参与养老金融的积极性。

　　根据《征求意见稿》，参与经营个人养老金的险企需符合所有者权益、偿付能力充足率、责任准备金覆盖率等6点条件。

　　信达证券报告预计，头部上市险企凭借稳健和良好的经营能力将更优先参与到个人养老金产品开发和系统建设，在产品供给端更快满足消费者需求。

　　“如果说保险公司此前参与税延养老险试点可以形象比喻为‘第一个吃螃蟹的人’，而未来参与个人养老金试点则属于‘一起抢食蛋糕’。”东吴证券报告指出。

　　面对各种金融业态的同台竞技，保险公司在长期投资资金管理能力、长寿风险管理、医疗健康养老产业协同等领域被认为将具有一定竞争优势。

　　个人养老金保险产品受关注

　　对于参与者而言，个人养老金保险产品也受到较多关注。根据《实施办法》，个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担，自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品(以下统称“个人养老金产品”)，实行完全积累，按照国家有关规定享受税收优惠政策。

　　具体来看，《征求意见稿》此前明确，保险公司提供的个人养老金产品包括年金保险、两全保险以及银保监会认定的其他产品，并符合保险期间不短于5年等要求。

　　东吴证券报告认为，细则引入两全保险等多元化产品，存续产品也可纳入试点范畴，相比此前第三支柱试点的专属产品，未来个人养老金政策惠及产品范围将大大拓宽，将提升保险产品的吸引力。

　　“产品层面看，《征求意见稿》对产品设计要求符合个人养老金长期、专款专用的特点，与险企现有产品差别较小，险企可快速完成产品开发及上线，参与个人养老金业务，同时，此前试点的专属商业养老保险符合《征求意见稿》要求，多数上市险企均已上线运营相关产品，具有一定运营经验优势。”开源证券报告指出。

　　以国民养老保险为例，据报道，在产品方面，该公司加速产品开发，丰富养老保险产品供给，开展个人养老金产品准备工作，积累养老储备；针对已发售的养老金产品，研发智慧试算工具，支持客户自主灵活规划产品交费、领取方案。

　　随着相关政策的逐步完善，近年来，个人税收递延型养老保险、专属商业养老保险等商业养老保险有所发展。从专属养老保险的试点来看，银保监会统计数据显示，截至今年7月末，专属商业养老保险累计投保件数近21万件，累计保费 23.5 亿元，其中，新经济、新业态从业人员和灵活就业人员投保近3万件。

　　分析人士认为，随着个人养老金保险产品范围扩容、参与机构的门槛提高，大型险企储蓄型产品销售将迎来新的发展机遇。保险公司应做好个人养老金保险产品的开发设计，特别要注意突出与银行、理财公司、基金公司类似产品的竞争优势。

　　“个人养老金中的商业养老保险产品具有长期稳健的特点，当前的专属商业养老保险具有保证利率、账户切换以及期限匹配等错位竞争优势。同时，保险公司主动布局健康、养老等产业，未来有望实现商业养老保险与实体健康、养老服务融合。”开源证券报告指出。

（文章来源：金融投资报）

(原标题：个人养老金赛道开启 保险机构抢滩新蓝海)

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