险资绿色投资谋求双赢：助力实体经济转型并提升自身投资收益

　　银保监会近日发布《绿色保险业务统计制度的通知》并召开绿色保险业务统计制度行业宣导会议。银保监会党委委员、副主席梁涛表示，保险业在推动绿色发展方面具有天然优势，可以从资产和负债两端发力。

　　事实上，近年来，我国保险业在绿色发展方面已经进行了诸多实践。从投资端来看，截至2021年末，险资的绿色投资账面余额超过1万亿元，今年仍在持续加大投资力度。业内人士认为，险资要抓住绿色投资机会，在助力实体经济转型发展的同时，提升险资的投资收益，实现双赢目标。

　　多种形式践行绿色投资理念

　　梁涛表示，保险业在资产端推动绿色发展，可以利用保险资金长期性和稳定性优势，引导投资方向，撬动投资规模，为绿色技术、绿色产品引入源源活水。

　　中华联合保险集团股份有限公司研究所博士邱剑对《证券日报》记者表示，保险资金的投资理念是长期投资和价值投资，与绿色投资的特性高度契合。同时，保险资金加大绿色投资对支持实体经济转型具有重要意义。保险资金量大，可以进行更多投资；同时，保险机构布局广，服务网点多，通过投资和服务，在支持实体经济特别是支持小微企业发展、支持绿色农业发展、支持循环农业低碳排放等方面都能发挥巨大作用。

　　目前，我国险资已逐渐成为绿色投资的重要力量。行业统计数据显示，截至2021年末，保险资金通过债券、股票、资管产品等方式投向“碳达峰、碳中和”和绿色发展相关产业账面余额超过1万亿元。在保险资管产品方面，截至2021年末，保险资金实体投资项目中涉及绿色产业的债权投资计划登记(注册)规模近1万亿元。

　　头部险企的绿色投资更具规模。例如，根据险企公开信息披露，截至今年9月底，中国人寿绿色投资规模超过4000亿元；中国平安绿色投融资规模约3198亿元，绿色银行类业务规模约1842亿元；新华保险的绿色投资规模较上年末增长31%。

　　从保险公司的绿色投资形式来看，申万宏源证券分析师龚芳、袁宇泽表示，我国保险业参与绿色投资的方式目前朝多元化发展，目前保险资金主要通过绿色债券、债权计划、股票投资(ESG)、直接股权投资、设立信托计划等方式为绿色产业、企业以及项目提供融资支持，重点关注清洁能源、节能减排、环境保护、绿色基建以及绿色建筑等相关领域。

　　中投协咨询委绿创办公室副主任郭海飞对《证券日报》记者表示，保险资金进行绿色低碳投资，比较直接的常见方式是购买绿色债券、碳中和债券等绿色金融产品，因为保险资金追求的是安全、稳定，并不是收益最大化，有了绿色金融机构前期的把关和审核，可以尽量降低风险，当然绿色保险、绿色债券、绿色贷款、绿色基金等其他绿色金融产品的联动也是一大趋势。

　　加大投资力度提升投资收益

　　对于险资而言，绿色投资助力实体经济转型发展，同时也追求良好的投资收益。

　　ESG是绿色金融管理的重要支柱。安永近日发布报告指出，ESG投资虽被赋予显著的公益和道德色彩，但对投资人来说，ESG投资是能带来利润的投资行为。从长期来看，环境、社会和治理因素都有潜力转换成为长期价值和回报，成为筛选资产组合的长期性盈利能力指标。一旦投资人建立这种内在的正向逻辑，其接受并积极参与ESG投资便无需特别的外部激励。

　　在绿色发展理念下，部分保险机构抓住机会，布局相关产业并取得了良好的投资收益。一家保险资管公司相关负责人对《证券日报》记者表示，在绿色投资理念下，从2020年开始，该公司的重点持仓行业就包括半导体、光伏、新能源车等行业，2020年和2021年，这些板块的投资都取得了明显的超额收益，2022年板块震荡加大，他认为，尽管市场短期波动，这几大板块仍是布局的主赛道，将持续跟踪、注重产业链验证，深挖板块内机会，更加注重精选个股。

　　在风险防范方面，梁涛指出，保险公司在积极满足风险保障和资金融通需求的同时，也对自身识别风险、衡量风险和管理风险的能力提出新的要求，在展业过程中，险企要打破惯常以产品为维度的统计方式，改变对所服务客户是否“涉绿”掌握不充分、标识不到位的现状。

　　安永在报告中指出，量化数据匮乏、披露标准不一致等难题，对于投资人来说，都是ESG投资面临的挑战。

　　郭海飞表示，保险资金在绿色低碳投资方面保险应加大力度，但在此过程中，险资同样需要注意做好风险把控，需要避免资金被挪用，要加强识别和防范“漂绿”“伪绿”项目，还需要加强跟踪监督所支持项目的实际环境效益，确保绿色低碳落到实处。

　　邱剑认为，险资要实现加大绿色投资力度并提升投资收益率的融合，要抓好三方面工作，一是注意风险分析，对投资项目进行筛选与风险管控，并进行实时监控，更好地实现保险资金的风险管理；二是逐步完善险资投资的人才培育体系建设，险企也要建立起配套的激励政策；三是加大投资信息体系建设，建立绿色投资的平台和数据管理系统，做好信息管理和信息披露工作。

（文章来源：证券日报网）

(原标题：险资绿色投资谋求双赢：助力实体经济转型并提升自身投资收益)

(责任编辑：43)