国企改革再掀涨停潮 赛道股午后回暖 市场风格就此切换？

　　指数全天探底回升，沪指相对偏强。指数黄白分时线走势分化，题材股表现较弱。盘面上，中字头及国企改革概念股继续走强，相关概念股掀涨停潮，中国交建、湘邮科技、中成股份等超20只个股涨停。赛道股午后展开反弹，带领指数回升，光伏等方向领涨，欧晶科技、天沃科技、清源股份等涨停。电力股盘中异动，建投能源、银星能源涨停。下跌方面，医药股全天低迷，众生药业、丰原药业、华森制药等多股跌停。总体上个股跌多涨少，两市超3100只个股下跌。沪深两市今日成交额8305亿，较上个交易日缩量541亿。板块方面，中字头、TOPCON电池、电力、钠离子电池等板块涨幅居前，中药、CRO、web3.0、教育等板块跌幅居前。

　　板块方面

　　今日，国企改革概念再度发酵，其中千亿市值的中国交建2连板，中铁装配连续两日获20CM涨停，此外中国铁物、中材节能、中铝国际、中成股份等个股涨停。中信证券在最新的研报中认为，市场环境方面来看，央企股息率较高且估值已处历史最低水平，央企好业绩高分红，在不确定性下的良好确定性优势逐步显现。未来在国企改革三年行动方案的指引下，央企料将会更加注重加强与投资者沟通。最后央企从“管经营”向“管资本”转型后，预计将会有更多外延投资从而带来估值重塑。

　　但需注意的是，国有上市公司的估值体系的重塑会经历一个较为漫长的过程，并不会一蹴而就，就近两日的领涨个股来看，明显短线资金博弈痕迹明显，因此对于中字头与国企改革概念目前仍先以题材炒作看待即可。

　　赛道方向在午后引领指数反弹，其中光伏板块涨幅居前，其中欧晶科技、清源股份、英力特、天沃科技等个股涨停。消息面上，国家能源局22日发布的最新数据显示，截至10月底，太阳能发电装机容量约3.6亿千瓦，同比增长29.2%

　　据专业人士分析，预计12月硅料正品价格开始全面下行，刺激光伏需求持续高增。TOPCon新技术扩产提速，欧洲新电价合约落地23年高居民电价确定性强，国内分布式持续火爆外大基地项目抓紧建设，美国延长ITC10年加速光伏发展，利好不断落地，对于全球光储需求高增仍持相对乐观态度。

　　从市场的角度来看，由于之前资金集中抱团于医药与信创等主线方向，赛道股前期经历了较为充分的整理。而当如今主线方向退潮，高位资金选择获利了结时，部分选择回流赛道也在情理之中。在此背景下其延续性仍是后续关注的重点，根据以往的经验来看，赛道方向与市场情绪有较高的联动性，当其能够维持相对强势的话，有利于市场的热度的维持以及亏钱效应的修复。

　　总体来看，在主线方向面临退潮疑虑的背景下，短线或进入一段时间混沌期，但无论是市场对于国企改革炒作，还是资金对赛道方向的回流，其本质都反映出资金高低切换的诉求。在此背景下，后续重点留意仍处于相对低位的板块的轮动机会。

　　个股方面

　　今日高位股亏钱效应仍在延续。天鹅股份再度一字板跌停，早早预示着高位股方向延续退潮的主基调。医药方向，近期的活跃股特一药业、太龙药业、丰原药业跌停、两大龙头众生药业、中国医药跌超9%，信创方向，信雅达、榕基软件两连跌停，金桥信息、二六三等个股跌超9%。在人气高标连续两日涌现大面积亏钱效应下，本轮以医药与信创两大为主线结构行情基本进入退潮阶段。故虽然短线仍可能会出现一定程度的反复，但想要再想过高转强的难度较大，应对上，当相关更短线出现修复时，仍先站在风险控制一方考量更为稳妥。

　　另外从今日的涨停榜上来看，国企改革仍是目前短线炒作绝对热点，就目前而言，本轮炒作的领涨中军股是中国交建，在其出现明确转弱信号之前，关于国企改革这一概念仍有望反复活跃。不过在经历了连续两日大涨后，明日内部或迎来分歧，重点留意分歧过程中依旧保持相对强势的前排活口。

　　后市分析

　　截至收盘，沪指涨0.26%，深成指跌0.27%，创业板指跌0.14%。北向资金全天净买入15.65亿元，其中沪股通净买入25.12亿元，深股通净卖出9.46亿元。

　　今日创业板以一根探底回升的十字星报收，短线出现一定的止跌企稳的迹象，那么明显走势较为关键，当明日能够延续午后的反弹，并成功站上5日均线，那么后续仍有进一步向上弹升之动能。回到盘面上来看，在前期主线面临高位集体兑现的背景下，指数想要平稳落地，就需要具有带动作用板块进行资金的承接，目前来看，主板方向担此重任的是以中字头为主的蓝筹权重，而创业板则是赛道股方向。因此当赛道股(特别是权重)能够走出延续性，有利于整体情绪的平稳，市场的风格也有望实现无缝的切换。

　　个股方面，今日两市上涨1686家，比上一交易日增加525家。在排除ST股、未开板新股的情况下，涨停44家，比上一交易日增加3家；炸板10家，比上一交易日减少15家；创业板股/科创板股涨停1家，与上一交易日相同；跌停2家，与上个交易日相同。

　　情绪方面，随着高位股方向的持续退潮，情绪指标始终处于低迷区下方震荡。

　　市场要闻聚焦

　　1、交易商协会：“第二支箭”扩容首批民营房企落地已收到近百家民营房企增信业务意向

　　财联社11月23日讯，中债增进公司今日在民企债券融资支持工具(“第二支箭”)政策框架下，出具对龙湖集团、美的置业、金辉集团三家民营房企发债信用增进函，拟首批分别支持三家企业发行20亿元、15亿元、12亿元中期票据，后续将根据企业需求提供持续增信发债服务。截至目前，中债增进公司已通过公开业务邮箱收到近百家民营房企增信业务意向，正在按照相关机制积极推进业务开展。本次对龙湖集团等3家民营房企出具信用增进函，是“第二支箭”延期并扩容政策实施后首批信用增进业务，标志着政策框架下增信项目的快速扎实落地。

　　2、国债期货全线明显收涨 10年期主力合约涨0.24%

　　财联社11月23日电，国债期货全线明显收涨，10年期主力合约涨0.24%，5年期主力合约涨0.23%，2年期主力合约涨0.10%。

（文章来源：财联社）

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