寿险渐复苏 财险动能足 保险业转型发展静候春天到来

　　银保监会近日公布的统计数据显示，2022年1至10月，保险业累计实现原保费收入4.10万亿元，按可比口径，行业汇总原保费收入同比增长5.0%。具体来看，人身险业务显露出复苏迹象，非车险业务持续拉动财产险公司保费收入保持较高增速。在深入推进转型发展的过程中，保险业奔向春天的脚步明显加快。

　　人身险：多重利好打开想象空间

　　数据显示，2022年1至10月，人身险公司累计实现原保费收入2.85万亿元，按可比口径，行业汇总原保费收入同比增长3.0%，较前9个月2.89%的累计同比增速有所提升。

　　这主要得益于居民理财需求刺激下的寿险业务保费增长。今年前10个月，人身险公司寿险业务累计实现原保费收入2.18万亿元，同比增长4.1%；而同期健康险和意外险分别累计实现原保费收入6234亿元和442亿元，累计同比增速分别为0.6%和-13.7%。

　　今年以来，在居民储蓄意愿增强、资管新规打破刚兑等因素影响下，年金险、增额终身寿险等储蓄类保险产品受到消费者的追捧。尤其是增额终身寿险产品，市场热度一路走高。但随着受到市场广泛关注，这一爆款产品也正面临更加严格的监管。银保监会人身险部在近期发布的通报中就叫停了弘康人寿、中华联合人寿、小康人寿3家公司的4款增额终身寿险产品，并要求人身险公司立即开展增额终身寿险产品专项风险排查工作。但在业内人士看来，在居民更加注重资产安全性、银行理财等竞品收益率下降的背景下，保险产品的保证收益、长期锁息且可兼顾流动性等优势愈加突出，预计储蓄类保险产品将在明年延续良好的销售态势。

　　第三支柱养老保险加快发展脚步，也为人身险业务打开想象空间。11月26日，个人养老金制度在36个先行城市(地区)启动实施，截至目前，首批个人养老金保险产品已全部落地。此外，明年1月1日起，银保监会还将在北京市等10个省(市)启动养老保险公司商业养老金业务试点。

　　此前曾作为人身险公司保费增长重要动力源的健康险业务，也有望迎来政策利好。据悉，银保监会日前印发《关于扩大商业健康保险个人所得税优惠政策适用产品范围有关事项的通知(征求意见稿)》，拟采取多项举措激发健康险业务活力。例如，扩大产品范围，将税优健康险产品范围扩展到医疗险、长期护理险和疾病险。在业内人士看来，此举有利于提升消费者对商业健康险购买意愿，刺激市场消费需求加快复苏。

　　财产险：非车险保费有望持续增长

　　与人身险业务保费承压不同，今年以来，财产险公司保费增速始终保持在较高水平。数据显示，2022年1至10月，财产险公司累计实现原保费收入1.25万亿元，按可比口径，行业汇总原保费收入同比增长9.9%。

　　其中，车险业务累计实现原保费收入6645亿元，同比增长6.2%，在疫情影响新车销量的背景下，较前9个月6.5%的累计同比增速有所下滑。

　　据中国汽车工业协会统计分析，2022年10月，我国汽车产销分别完成259.9万辆和250.5万辆，环比分别下降2.7%和4.0%。但值得注意的是，新能源汽车继续保持高增长，10月产销分别完成76.2万辆和71.4万辆，月度产销再创新高，市场占有率达28.5%。财政部近期发布公告表示，对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。业内人士预计，政策利好将继续带动新能源汽车销量，从而为车险业务提供巨大动力。

　　虽然车险业务仍是第一大险种，但非车险业务才是拉动财产险公司保费增长的主要动力。2022年1至10月，财产险公司非车险业务实现原保费收入5887亿元，同比增长14.5%。其中，健康险和家财险增速突出。2022年10月，财产险公司健康险实现原保费收入46亿元，同比增长155.6%；家财险实现原保费收入14亿元，同比增长133.3%。国泰君安证券分析师刘欣琦认为，健康险业务保费高增长主要得益于2021年同期的低基数，家财险保费高增长则主要为保险公司加大个人非车业务推动。

　　在非车险业务中，农业保险、短期意健险保费占比较高。例如，2022年前10个月，农业保险累计实现原保费收入1119亿元，在非车险业务保费中占比达19%。平安证券研报表示，农业保险以政策性业务为主，大病保险也属于政策性业务，近年来财政支持力度加大、政策支持商业性短期健康险发展，未来有望继续推动非车险保费持续增长。

　　投资端：有望延续边际改善态势

　　在保费端承受转型压力的背景下，投资端表现对于保险公司的经营更显关键。

　　截至2022年10月末，保险资金运用余额为24.54万亿元。其中，银行存款2.85万亿元，占比11.6%，较年初增加0.3个百分点；债券10.10万亿元，占比41.2%，较年初提升2.2个百分点；股票和证券投资基金2.91万亿元，占比11.8%，较年初下降0.9个百分点。

　　在投资收益方面，银保监会此前披露的2022年三季度保险业资金运用情况显示，截至2022年三季度末，保险公司年化财务收益率为3.47%，年化综合收益率为1.56%。其中，人身险公司年化财务收益率为3.48%，年化综合收益率为1.51%；财产险公司年化财务收益率为3.57%，年化综合收益率为1.29%。

　　平安证券研报表示，随着政策面积极信号不断释放，托底宏观经济增长，长端利率有望企稳、权益投资环境有望改善，保险公司投资压力缓释。但利率中枢长期下行趋势下，险资配置面临长久期资产有限和投资收益率下滑两大挑战，保险公司可关注境内优质企业债、海外资产配置和第三方业务发展。

　　东兴证券研报则认为，未来一段时期，随着国内权益市场边际改善，且在政策呵护下房地产投资风险有望缓慢释放，叠加各类稳增长、减税降费政策持续出台，配合保险公司自身资产配置结构的不断优化和风控能力的有效提升，保险公司投资端有望延续边际改善态势。

（文章来源：金融时报）

(原标题：寿险渐复苏 财险动能足 保险业转型发展静候春天到来)

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