直击华尔街 ｜ Wedbush Securities董事总经理Daniel Ives：人工智能“盛宴”才刚刚开始 未来10年增量支出或达万亿美元

　　截至7月14日当周，受到经济数据的鼓舞，美股三大主要股指录得一周强劲涨幅，周三发布的消费者价格指数（CPI）通胀数据显示，总体通胀年增长率放缓至3.0%，为2021年3月以来的最低增速。周五，密歇根大学消费者信心指数升至 72.6，为近两年来的最高水平，并创下 2006 年以来的最大月度涨幅。

　　从整体来看，截至7月14日一周美股三大主要股指全部收涨，道琼斯工业平均指数一周累计上涨774.15点，收于34509.03点，涨幅为2.3%；纳斯达克综合指数上涨452.99点，收于14113.7点，涨幅为3.3%；标准普尔500种股票指数上涨106.47点，收于4505.42点，涨幅为2.4%。

　　今年上半年，大型科技股为美国股市提供了强劲动力。纳斯达克100指数年内上涨高达38%，该指数是科技板块最重要的衡量指标，纳斯达克刚刚经历了史上行情最好的上半年，甚至超越了互联网泡沫兴盛的上世纪90年代。值得注意的是，推动该指数上涨的是少数几家科技巨头公司，英伟达和微软等科技巨头是这一波上涨行情的主要推动力。考虑到该指数“过于集中”，纳斯达克决定采取“特别再平衡”（special rebalance）措施以降低科技巨头的指数权重。

　　但另一方面，对于下半年的走势，华尔街的分歧非常大，这一点在对标普500指数年底预测中凸显：根据彭博社的统计数据，对市场最为看涨的Fundstrat预计年底标普500上涨将接近10%，达到4825点；而最看跌的Piper Sandler认为该指数将下跌约27%，降至3225点，两者之间存在着50%的差异。这种差异在过去二十年中是极为罕见的。

　　展望下半年，科技板块是否还会延续上半年的强势行情？是否存在泡沫迹象？纳斯达克100指数将于本月晚些时候进行的“特别再平衡”调整，对科技板块和整体股市有何影响？7月14日，韦德布什证券（Wedbush Securities）董事总经理Daniel Ives接受南方财经全媒体记者采访，分析了今年上半年科技股上涨行情的原因以及下半年值得关注的科技公司。

　　预计科技板块下半年涨15%左右

　　南方财经：科技行业在2023年上半年表现非常好，你目前对整个科技行业有何看法？你认为市场存在类似2000年的互联网泡沫风险吗？

　　Daniel Ives: 我认为这实际上是一个（类似）1995年的时刻——互联网刚刚开始走向辉煌的时刻。科技行业正在经历一场具有变革性的发展，这不仅仅是今年的主题。我们相信在未来十年内，将有1万亿美元的支出与人工智能相关。这是一个全新的可持续投资的市场。这也意味着现在是买入科技股长期持有的好时机，我认为科技板块下半年会上涨15%左右。

　　南方财经：你认为科技股上涨可持续多久？科技板块是否存在潜在风险或挑战？

　　Daniel Ives: 在2023年刚刚开始的时候，所有人都不看好科技股。我记得年初的时候所有人都认为美国经济将“硬着陆”，美联储不得不持续对抗通胀。但事实上，宏观经济并没有陷入艰难的局面，大环境变得相对来说比较稳定，但同时科技板块也面临一些风险。我认为在过去的四到五个月中，技术扩张一直是这场游戏的核心。特别是像Meta、苹果、微软这些科技巨头的股价都表现很好。

　　但现在，市场关注的焦点是企业的基本面。我认为，科技巨头的业绩将会增长15%至20%。如果我展望2024年，我们将看到消费环境有很大的改善，在第二季度我们就可以看到经济好转的迹象体现在企业财报中。在我看来，现在是科技股的一个稳定增长期，我相信这是类似于1995年（爆发期）而不是1999年到2000年的泡沫时刻。

　　南方财经：如果现在是一个类似1995年的爆发时刻，那另一方面，这是否意味着泡沫可能会在几年之后破裂？

　　Daniel Ives: 我们相信“派对”才刚刚开始。当然，现在市场上有很多人一直坚称科技股估值过高， 但当你有1万亿美元的增量支出时，这是过去30年来最重大的人工智能领域变革。人工智能正在改变一切，不仅仅是英伟达和微软公司在引领这个潮流。在软件和芯片领域，会有第二、第三、第四阶段的发展。这种情况不仅发生在美国，还在中国。我五月份在亚洲待了几周，我认为一场人工智能竞赛正在全世界范围内发生，中国也是重要玩家。我认为这只是刚刚开始，我将其视为科技巨头之间的王位之争。

　　南方财经：科技企业近期将陆续发布第二季度财报，你认为科技行业内有哪些公司被投资者低估或忽视？

　　Daniel Ives: 在科技巨头中，我们持续看好微软公司。我对苹果等公司的前景也非常乐观，因为它即将迎来一轮大规模的升级周期。我认为谷歌和亚马逊的估值在目前仍旧被低估。在网络安全领域，像Palo Alto或Crowdstrike这样的公司也有很大的发展潜力。此外，在软件领域，像甲骨文和Salesforce这样的公司的估值仍然没有得到适当的认可，它们在执行方面还有很大的增长空间。这反映了我们当前所处的周期阶段：市场情绪仍然偏向负面，但我们相信二季度的盈利将使市场进入牛市。

　　芯片和软件将引领下一阶段行情

　　南方财经：纳斯达克100指数将于本月晚些时候进行“特别再平衡”调整，重新分配指数成分股的权重，以解决该指数“过度集中”的问题，这对科技板块和整体股市有何影响？

　　Daniel Ives：就纳斯达克“再平衡”而言，这将会是一个循环渐进的过程。同时我也认为这是早就应该发生的事情。纳斯达克100指数的重新平衡调整意味着“强者变得更强”。你会看到越来越多的巨头公司在新冠疫情后加大了在人工智能领域的投入。比如像微软、谷歌等公司，当然还有亚马逊，他们都在努力加入这场人工智能竞赛。再看看Meta（前Facebook），这些都是科技领域的巨头。我认为这只是开始，对于小型和中型公司而言，科技领域更为广泛的反弹才刚刚开始。在我看来，派对并没有结束，科技派对刚刚拉开帷幕。

　　南方财经：你认为现在是小公司扩大规模的好时机，还是只有大公司才能变得更大？

　　Daniel Ives：现在是一个抓住机遇的时刻。我认为会有很多小市值公司可能会成为后起之秀。换句话说，受益的不仅仅是少数几家公司。我们谈论的是一些最具革命性的科技主题，这是我见过的最大的变革，就像上世纪90年代后期的互联网热潮一样。我将其与互联网的出现和苹果于2007年推出的iPhone相提并论，它们与人工智能的发展有某种相似之处。

　　我认为人工智能是一场革命，我们正在各个领域看到的现象就是，今天有一些公司，可能普通投资者还没有听说过，但一两年后，它们将成为普通投资者谈论的焦点。我认为这最终将会发生，我认为现在开始出现的这场人工智能热潮会推动这一切。

　　南方财经：你预计下半年科技行业会出现重大转变或轮换吗？你认为是否有特定的子行业或主题会吸引投资者的关注并可能跑赢其他行业？

　　Daniel Ives：对芯片股持续看涨，我认为库存问题正在逐渐解决，当然，英伟达依旧是关注的焦点。同时，像AMD、英特尔和美光这样的公司随着芯片库存问题逐渐得到解决，也会因此受益。随着供应链逐渐恢复正常，我们看到去年出现的一些困难得到缓解，我相信芯片和软件这两方面将真正引领下一阶段的行情。此外，像甲骨文、Salesforce和Adobe这样的公司也有望在下一个阶段中崭露头角。但我们相信，随着我们进入明年，纳斯达克指数可能达到16000点。

（文章来源：21世纪经济报道）

(原标题：直击华尔街 ｜ Wedbush Securities董事总经理Daniel Ives：人工智能“盛宴”才刚刚开始 未来10年增量支出或达万亿美元)

(责任编辑：10)