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过半私募计划持股过节 买消费、科技 还是周期?

2023年09月26日 00:02
作者:庞华玮
来源: 21世纪经济报道
编辑:东方财富网

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摘要
【过半私募计划持股过节 买消费、科技 还是周期?】来自三方机构的最新调查显示,今年中秋国庆长假前夕,过半私募计划持股过节。背后的逻辑是他们看好节后行情,认为市场低位回稳,逐步反弹的概率较大。但对于节后投资机会在哪里,私募们则各执一词,没有形成多数人的意见。三成私募看好前期调整较深的医药、消费、新能源等白马风格板块;三成私募看好半导体、华为产业链、计算机、信创等节前活跃的科技成长板块;两成私募看好以“中特估”为代表的低估值大蓝筹;一成半私募看好年内震荡偏强的煤炭、石油、黄金等强周期板块。

  每逢节日长假到来之前,投资机构都要争议“该持币还是持股过节”。

  来自三方机构的最新调查显示,今年中秋国庆长假前夕,过半私募计划持股过节。

  背后的逻辑是他们看好节后行情,认为市场低位回稳,逐步反弹的概率较大。

  但对于节后投资机会在哪里,私募们则各执一词,没有形成多数人的意见。

  三成私募看好前期调整较深的医药、消费、新能源等白马风格板块;三成私募看好半导体、华为产业链、计算机、信创等节前活跃的科技成长板块;两成私募看好以“中特估”为代表的低估值大蓝筹;一成半私募看好年内震荡偏强的煤炭、石油、黄金等强周期板块。

  过半私募持股过节

  今年中秋国庆长假应该持币OR持股过节?

  私募排排网调查结果显示,55.41%的私募认为,市场已逼近底部,在可能的政策面利好下市场随时可能开启反弹,因此选择重仓或满仓持股过节;

  36.49%的私募认为,长假期间消息面及外围市场不确定性较高,因此选择保持中性仓位过节;

  另有8.11%的私募认为,市场弱势寻底期仍未结束,因此选择轻仓或持币过节。

  私募节前的不同行为,是基于对于国庆长假之后的A股短中期走势的判断。

  私募排排网调查结果显示,62.16%的私募表示看好节后行情,认为市场低位回稳,逐步反弹的概率较大;

  31.08%的私募表示中性,不悲观也不盲目乐观,认为虽然市场下行风险有限,但返身向上仍面临一定困难;

  另有6.76%的私募表示谨慎,认为市场情绪依旧低迷,节后市场可能继续调整。

  总体来看,对后市乐观看法占了主流。

  “我们没办法说这个长假必然不会有新的扰动,但我们认为在当下机遇已经显而易见,适当承受一定的风险是值得的。”正圆投资的相关投资人士表示,积极布局和把握机遇才是当下的正确抉择。

  其背后逻辑是,活跃市场叠加地产托底等一系列政策组合拳的打出,已牢牢夯实政策底部,经济数据的回暖也为市场企稳向好铺平道路,在9月21日十年期美债利率在逼近4.5%的极值区域后,中美利差见顶回落的拐点也近在咫尺。往后看,基本面修复叠加利差回落双轮驱动下,资金回流A股市场是大概率事件。

  持同样观点的优美利投资总经理贺金龙指出,节后多方政策出台可能性较大,根据历史数据表现持股过节胜率较高。

  星石投资认为,当前股市所处的宏观环境在逐渐变好,把握中长期驱动来进行投资可能是更好的选择。

  而钜融资产权益基金经理袁美洋则持中性看法,“我们认为这个情况下不宜重仓。”

  其认为,中秋、国庆双节叠加,A股连续10日休市,在目前市场信心不足的情况下,消息面尤其外围市场不确定性高。此外,当前经济新的驱动力方向不明晰,市场没有明确的板块性机会,政策刺激效果持续性仍待验证,向上空间仍然不足。

  顺时投资权益投资总监易小斌表示,“国庆长假期间我们会保持进可攻退可守的仓位,一方面可以紧跟市场的节奏,另一方面也可以回避长假期间的不确定影响,我们还是希望把部分资金留给右侧机会的到来。”

  私募分歧后市机会

  至于国庆长假后看好哪些方面的投资机会,私募的分歧则较大。

  私募排排网数据显示,32.43%的私募表示看好前期调整较深的医药、消费、新能源等白马风格板块;

  31.08%私募表示看好半导体、华为产业链、计算机、信创等节前活跃的科技成长板块;

  21.62%的私募表示看好以中特估为代表的低估值大蓝筹;

  另有14.86%的私募表示看好年内震荡偏强的煤炭、石油、黄金等强周期板块。

  对于后市,优美利投资总经理贺金龙认为,四季度大概率是行业轮动和风格切换的结构性行情表现,除了科技板块,低估值,业绩稳定的白马股以及经济复苏过程中的顺周期行业估值修复依旧会存在表现机会。

  星石投资则关注长期需求相对确定且具备一定成长空间的部分内需领域,如消费和医药板块,因为这些板块的竞争格局得到了大幅优化,在经济相对低迷的情况下盈利能力已经达到或接近历史最好水平,在弱势下具备一定阿尔法,经济好转时也兼具弹性。同时,星石投资也关注创新领域。

  顺时投资权益投资总监易小斌认为,在资金供给有限的情况下,市场更多地表现为结构性机会。成长板块值得重点关注,特别是与华为产业链相关的行业和公司,业绩会逐步释放,景气度也得以维持。

  此外,易小斌表示,曾经的热门赛道,医药、消费和新能源等调整的时间超过两年,下跌幅度巨大,对应的估值也偏低,随着经济的复苏,机会在逐渐来临,弹性将会体现出来。

(文章来源:21世纪经济报道)

(原标题:过半私募计划持股过节,买消费、科技,还是周期?|21私募通)

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