现在的年轻人怎么养“基”防老？

　　去年11月4日，《个人养老金实施办法》正式出台。

　　一年来，随着配套规则相继发布，个人养老金平稳落地。截至2023年6月底，个人养老金参与人数突破4000万人，截至今年9月底共有93家金融机构上线695只个人养老金产品，其中个人养老金Y份额基金产品已经达到161只（数据来源：人社部，中基协）。

　　在投资市场，有一批对财富积累未雨绸缪的 “年轻理财咖”，他们开启“攒钱退休计划”，定期更新攒钱进度，希望早日达成目标，拥抱高质量的退休生活。

　　今天咱们就来唠唠养老金那些事~

　　为什么要参加个人养老金？

　　当前，在我国“三支柱”的养老保险体系下，第一支柱养老金侧重“保基本”，第二支柱企业年金覆盖率不足，如果要追求向往的养老生活，参与第三支柱个人投资养老无疑是更优选择。

　　而随着个人养老金制度正式开闸，只要参加了城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险就可以参加个人养老金制度，享受实质性的“税”+“费”优惠，以投资个人养老金基金为例，这三笔钱能都省：

　　1、税收优惠

　　相比A类份额，投资者购买Y份额份则意味着自愿参加个人养老金，投入其中的资金可享受递延税收优惠（上限12000元/年），在领取时实际税负由7.5%降为3%，能够直接省下一笔税款。根据估算，12000元抵扣额度对应每年的递延税额在几百元到几千元不等。

数据来源：国家税务局，华夏基金，注：测算时未考虑五险一金及专项扣除

　　2、费率打折

　　Y类份额管理费、托管费较A类直接打五折。以华夏养老2040为例，根据基金合同，其A类份额管理费率0.9%、托管费率0.2%，而Y类份额的费率则分别降至0.45%、0.1%。不收取销售服务费。

　　3、费用减免

　　资金账户这些费用都能省。商业银行对个人养老金资金账户免收年费、账户管理费、短信费、转账手续费。

　　当下是好的时点吗？

　　当前，市场底正逐步夯实。对比历史上诸次底部，分析估值+结构+交易+资金四大维度，当前的A股已经满足了上述信号中的80%，尤其是估值和资金面指标均与历史大底相似，三大指数中，除了沪指表现相对强势，深成指、创业板指的估值分位数已经回到近三年的底部区域，跌出了“极值”。（来源：华泰研究）

　　当前沪指在3000点附近徘徊，如果A股也有“水位”，沪指3000点附近及以下一般是A股的“较低水位”时期。选取历史上沪指穿越3000点的11个典型时间点，分别买入万得全A指数以及偏股混合型基金指数，平均涨幅分别达到44.04%和88.97%。

数据来源：Wind，截至日期：2023.10.24。指数历史业绩不预示未来表现。

　　越是在低位，我们越要有仰望星空的勇气。

　　如何靠持续稳定的投资轻松养老？

　　许多人都希望通过投资让养老这件事更为轻松，但面对琳琅满目的金融产品、捉摸不透的资本市场，许多投资者却不知从何下手。该如何靠持续稳定的投资轻松养老呢？

　　1、制定详尽的养老投资计划

　　一项长期计划能够坚持下来，必定少不了“约束力”的作用。

　　制定计划的好处是能够将投资过程量化，指导和提醒投资者一步步规律地完成计划。在长期的养老投资过程中，市场的波动、情绪的倦怠、资金规划的不合理等都有可能让投资者半途而废，而清晰、具体的计划则能规范投资者行为，有效实现养老金的持续积攒。

　　一份详尽的养老投资计划应该尽可能包含投资目标、投资期限、投资频率、以及资金的分配方式等。最重要的是这份计划要适合自己，确保在接下来的时间里能够落实执行。

　　2、建立独立的养老金账户

　　在执行养老投资计划之前，最好建立一个独立的养老金账户，将用来养老的钱与其它用途的资金区分开来，成为专门的养老金“蓄水池”。

　　一方面，独立的养老金账户能够方便投资者在审查养老投资进展时能对账户情况一目了然，方便统筹管理，养成定期向固定账户投入资金的习惯；另一方面，将养老资金与日常衣食住行开支、紧急备用等资金严格隔离，也能够确保养老投资不会对当下生活造成影响。

　　3、构建多元化投资组合

　　资金的合理分配是养老投资中的重要一环，投资者应该构建多元化投资组合，将资金分散投资于股票、债券等不同类别资产中。

　　因为不同类别或风格的资产在不同时间、市场里会有不同的表现，多样化的收益来源能够有效降低单一策略投资效果不及预期的风险，同时，配置较低相关性的资产一定程度上能够熨平组合波动，比配置单一资产或单一风格基金更具备稳定性。

　　另外，定期评估投资组合并适当调整也是必不可少的。市场环境、个人情况等随着时间流逝都会发生变化，所以投资者需要根据自身目标的变化、产品投资策略的运行情况等调整组合配置情况，确保组合的投资策略与自身投资需求保持一致。

　　4、优选基金

　　除了资产配置，构建养老投资组合的另一个维度则是基金优选。

　　在合适的时间选出合适的产品，使得养老投资组合能够创造出更符合投资者实际风险收益需求的收益曲线，更有助于实现“轻松养老”。

　　在挑选基金时，我们常常要对基金产品进行评估，可以从以下几个不同的维度展开：

　　1）基金的绝对收益：针对有超过一年或者更长历史业绩的基金来说，可以评估基金的绝对收益情况，绝对收益指标可以衡量基金过往为投资者真实创造收益的能力。

　　2）基金的相对排名：通过横向比较同类型基金的相对业绩排名情况来看这只基金在同类型产品中的优劣，排名尽量以三年及以上维度来衡量。

　　3）基金的风险指标：风险指标包括相对专业的夏普比率、年化波动率等，主要测算基金在运作中的风险收益比情况。风险指标较好的基金往往具备市场下跌时回撤小、市场上涨时跟得上的特征。

　　4）基金的辅助指标：辅助指标往往能从不同的侧面反映出基金的优劣，比如：公司员工自购情况可以反映公司内部员工对于自家基金的认可程度等。

　　除此之外，在权益基金的挑选上，还需要注意选择投资策略稳定、风格不漂移的基金产品，以保证更好地发挥业绩的可持续性。

　　5、拥有“穿越周期”的心态

　　最后，心态比技巧可能更为重要。投资会放大人性的贪婪和恐惧，市场周期往复，投资者的行为总是被不断被牵引，只有平衡好贪婪和恐惧，才能穿越周期。

　　霍华德马克斯认为，持续战胜市场的总是那些有能力做出与市场共识不同的思考，而且比市场共识理解得更深的人。因此，不以涨喜、不以跌忧，才能更好地控制风险，实现长期投资。

　　对于养老投资而言，资产长期稳定增值的关键在于自己。正视波动、在波动中保持平和淡定的心态，才能飞得更稳、飞得更高，实现轻松养老！

　　（本文整合自中庚基金、华夏基金）

(责任编辑：138)