15亿认购士兰微定增 国家大基金二期加速布局

　　国家大基金二期再度加码对士兰微的投资。

　　11月8日，士兰微（600460.SH）披露，公司关联人国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司(简称“大基金二期”)参与认购公司2022年度向特定对象发行股票，拟认购金额为15亿元。

　　士兰微是IDM半导体企业，作为业内龙头，大基金二期早就投资士兰微，截至三季末，大基金二期对其持股比例为5.82%。过去几年中，大基金已多次增资士兰微及其子公司，仅过去一年，双方就共同投资两次，累计金额为18.5亿元。

　　作为半导体领域的投资风向标，大基金二期的一举一动颇受市场关注。据21世纪经济报道记者不完全统计，大基金二期持有的A股上市公司数量至少有10家。在半导体市场整体低迷期，大基金的投资无疑提振了市场情绪，11月9日，得益于上述消息，士兰微股价早盘高开，盘中最高涨幅接近5%。

　　加码投资

　　据公告披露，11月8日，大基金二期向士兰微发送了向特定对象发行股票申购报价单等文件，其拟出资15亿元认购公司本次向特定对象发行股票，最终获配情况以后续发行情况报告书等公告文件为准。截至公告披露日，双方尚未签署相关股份认购协议。

　　本次定增系士兰微于2022年发布，士兰微拟定增募资不超过65亿元，用于年产36万片12英寸芯片生产线项目、SiC功率器件生产线建设项目、汽车半导体封装项目（一期）及补充流动资金。

　　最新动向显示，2023年6月，该项定增方案已获证监会同意注册批文。

　　值得注意的是，士兰微的此项定增从2022年10月披露至今，已经一年有余。就在今年10月9日，士兰微曾公告，鉴于公司目前尚未完成定增发行工作，为保证工作的延续性和有效性，董事会还提请股东大会将相关决议的有效期延长12个月。

　　在当前上市公司再融资收紧的政策环境下，叠加半导体行业的整体低迷，士兰微定增的最终落地牵动投资者的心。

　　记者注意到在股吧内，多条留言内容关心公司定增落地的时间表和结果。11月9日，21世纪经济报道记者致电士兰微了解定增进展，相关人士表示，还在与意向投资者在沟通中，后续有情况会及时公告。

　　在外部环境充满不确定性的情况下，本次大基金二期的认购无疑为市场打了一针强心剂。

　　士兰微在公告中表示，大基金二期参与认购公司本次向特定对象发行股票，将对本次发行相关工作的推进产生积极影响。如本次发行顺利完成，有利于优化公司资本结构，增强持续盈利能力和抗风险能力，提高公司资产规模和综合实力，提升和巩固公司的行业地位，促进公司可持续发展。

　　二期布局

　　21世纪经济报道记者注意到，大基金二期和士兰微关系密切，此前已多次“真金白银”投入士兰微。

　　今年3月的公告显示，士兰微和大基金二期以货币方式共同出资人民币 21 亿元认缴成都士兰新增注册资本15.9亿元，其中大基金二期以自有资金出资10亿元，据悉，该公司主要投资建设“汽车半导体封装项目(一期)”项目(原项目名称为“年产720万块汽车级功率模块封装项目”)，项目总投资为30亿元。

　　今年8月，士兰微公告称拟与大基金二期、厦门海创发展基金，共同出资12亿元认缴关联参股公司厦门士兰明镓新增注册资本11.9亿元，大基金二期以自有资金出资3.50亿元。此次增资是为加快SiC功率器件的产业化，完善士兰微在车规级高端功率半导体领域的布局。

　　更早之前的2022年2月，士兰微还与大基金二期以货币方式共同出资8.85亿元，认缴士兰集科本次新增注册资本8.27亿元，增资价款将用于24万12英寸高压集成电路和功率器件芯片技术提升及扩产项目，其中大基金二期出资6亿元。

　　在半导体行业整体不振的语境下，今年前三季度士兰微业绩也有所亏损，公司前三季度实现营收68.99亿元，同比增长10.49%；归母净利润亏损1.89亿元，上年同期净利为7.74亿元，同比由盈转亏。其中第三季度营收仅环比微增0.58%。

　　士兰微管理层在解释三季度业绩时表示，“这个成绩是在竞争加剧的环境中取得的，实属不易。因为三季度有不少品类的产品价格出现了不同程度的下降。”

　　尽管如此，从近两年的投入来看，士兰微还是在逆势布局，并重点布局汽车领域。从上述定增以及其他投资项目来看，也多围绕汽车芯片的相关领域。从士兰微与大基金的互动来看，二者可谓深度绑定，大基金二期对其重点项目均有所支持。

　　目光回到大基金，近一年来尽管市场行情变化，大基金仍颇为活跃，年内投资了多家半导体公司。

　　例如，今年8月，华润微披露子公司增资方案，子公司润鹏半导体拟增资扩股并引入大基金二期等外部投资者。3月，晶瑞电材发布公告称，其参股子公司湖北晶瑞拟通过增资扩股方式引入战略投资者，其中大基金二期以现金方式向湖北晶瑞增资1.6亿元。

　　据Wind数据，截至今年三季末，大基金二期持有的上市公司有北方华创（002371.SZ）、沪硅产业（688126.SH）、灿勤科技（688182.SH）、华天科技（002185.SZ）、东芯股份（688110.SH）、中微公司（688012.SH）、深南电路（002916.SZ）、通富微电（002156.SZ）、广立微（301095.SZ）、中芯国际（688981.SH）。

　　中信证券的一份报告指出，从大基金一、二期的投资占比看，二期对制造环节和设备、材料环节的占比提升，同时设计和封测的占比下降，考虑到目前先进制造和配套的设备材料等环节存在“卡脖子”问题，预计对于先进制造和高端设备、材料龙头企业的支持力度有望持续加大。

（文章来源：21世纪经济报道）

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