消费金融成为机构必争之地 行业发展长期驱动力受关注

　　近日，波士顿咨询公司（BCG）发布报告预测，中国消费金融市场未来五年增速预计在7%左右，到2027年总规模将达25万亿元。

　　随着消费金融市场规模逐渐增长，行业发展的长期驱动力受到关注。业内人士认为，各类机构应发挥特色和优势，根据不同客群，创新金融产品与服务，实现差异化竞争。

　　发展前景广阔

　　消费金融已成为机构的必争之地。商业银行、消金公司、电商平台、小贷公司等均已入局“消费金融战”。在招联首席研究员董希淼看来，我国消费金融行业已经基本形成多主体参与、多层次服务的完整体系。

　　具体而言，头部机构主要为商业银行，通过信用卡、消费贷款来提供服务；中部机构包括消费金融公司、头部互联网平台，对客户资质要求相对宽松，根据客户不同差异化定价；底部是一些中小互联网平台、小贷公司等，它们主要服务于更下沉的客户。

　　消费金融市场发展前景广阔。展望2024年，中信证券研报显示，我国消费信贷需求有望进一步回暖。银行可能加大对优质消费贷客群的营销力度。在此背景下，消金公司可能选择更加长尾的客户，对风险定价能力的要求亦更高。

　　“中国消费金融市场已迈入‘以客户渗透缓慢增长，单客价值提升为主’为特征的存量经营时代。”BCG董事总经理、全球资深合伙人何大勇称。据BCG分析，四大关键趋势正塑造市场的未来。首先，在监管政策收紧的环境下，消金行业“玩家”和客群持续整合；其次，渠道、场景、生态建设三驾马车正齐头并进；再者，基于多元数据的风控模型和数字化能力成为竞争胜负手；最后，不良规模攀升成为增长主要掣肘因素的同时，也带来了新的业务机遇。

　　如招联消费金融股份有限公司近期发布了“招联智鹿”开源大模型，该机构称，相比人工作业，模拟测试使用“招联智鹿”进行文本标注与生成的效能可提升百倍，进一步助推降本增效。该模型未来将应用于更多细分场景，如风控管理、代码生成、运营提升等，并在智能体技术、仿真模型、科技向善等方面持续探索。

　　差异化竞争成关键

　　行业竞争加剧，如何在存量竞争时代“智胜”消费金融市场是行业探索的话题。BCG报告提出“DOUBLE”增长引擎，建议消费金融从业机构针对不同客群采取差异化战略，以精细化、集约化的方式经营优选客群，以风险量化、营销专业化、产品多元化的方式经营次优客群，以贷前风控智能化、贷中贷后体系化的方式经营大众客群。

　　在BCG项目经理、消费金融专家王争看来，金融机构需根据自身战略定位与资源禀赋，明确不同的聚焦方向。王争表示：“对于中小型银行而言，探索下沉市场与客群成为必然，因而需要强化风控能力。一是回归风险本质，基于客户行为特征等，构建战略型客群细分框架和战略，做牢优质客户基本盘；二是持续打造下沉客群风控能力，强化外部数据引入，构建宽进严出、高频迭代的贷中智能风控能力等；三是利用数字化信贷工厂等方式提升审批效率与精准度。”

　　中国银行研究院研究员范若滢认为，消费金融供给机构需创新金融产品与服务，提高消费金融与消费新热点的匹配度，包括进一步发展汽车金融消费、丰富消费信贷场景、积极布局线上消费金融产品。“我国消费呈现的新态势主要有三点：一是新能源汽车国内渗透率迅速攀升，新能源汽车消费呈快速增长；二是服务消费增长快于商品消费，且当前服务消费呈现‘文娱旅融合’的多元化新特点；三是线上消费活力持续释放。”

（文章来源：中国证券报·中证网）

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