重磅榜单揭晓！李蓓最新发声 变盘即将到来？

　　2024年的第一个交易日，A股没能走出开门红，三大指数集体收跌，创业板指在新能源和半导体的下跌下跌幅接近2%。

　　下跌的原因，一方面，市场成交额再度缩量，为7878亿元，北向资金净流出52.69亿元。另一方面，由于元旦假期，昨日央行净回笼资金8690亿元。

　　不过从个股看，还是涨多跌少的。

　　从热门指数涨跌幅来看，中证医疗下跌1.50%，光伏产业下跌1.80%，半导体下跌2.02%，CS新能车下跌2.30%，中证白酒下跌3.19%。（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/1/2，不作投资推荐）

　　基金年度榜单揭晓

　　2023年的基金年度榜单可谓胶着，最终，华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合基金，以58.55%的2023年年度累计涨幅一举夺魁。紧随其后的分别是上涨55.01%的东方区域发展混合和上涨44.92%的东吴移动互联混合。

　　（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，2023年涨跌幅统计区间：2023/1/1~2023/12/31，成立以来涨跌幅统计截至2023/12/31，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐，不作投资推荐）

　　不过，这次榜单前列的基金更多还是因为踩中了包括北交所、科技、AI等短期热点而名列前茅，如果盲目追涨可能会面临高位站岗和大幅波动的风险。

　　在这么多北交所基金中，华夏北交所创新中小企业精选能脱颖而出，也和基金经理的操作不无关系。

　　基金经理顾鑫峰也在夺冠后表示自己抓住了2023年的几次机会。

　　2023年上半年他抓住了北交所服务器液冷公司和相关算力公司的机会，并在比较高的位置兑现了收益；同时，他也在上半年人形机器人比较火的时候，相对比较早地介入了北交所人形机器人供应链中的核心优质公司，也在比较高的位置兑现了收益。

　　此外，顾鑫峰管理的基金还参与了一些北交所的战略配售，虽然参与金额不大，占基金的比例也不大，但由于介入的成本比较低，也都取得了不错的盈利。

　　展望未来，顾鑫峰表示，还是要继续深入挖掘优质公司，因为市场每天都在变化，可能每天涨得都不一样，今天的热点不能代表是明天的热点，过去涨得好的公司并不能代表未来也涨得好。所以，还是要持续不断的去迭代，不断的去努力，去争取为投资人能够创造好的回报。

　　不过，经历持续上涨后，顾鑫峰表示建议大家不要盲目追高。经过此前的接连上涨，目前北交所股票的估值确实有了比较大的修复。客观的说，这段时间，北交所很多股票现在的低估程度确实已经没有原来那么高了。俗话说，涨得快，可能跌得也快，因为涨得越快，里面的浮盈筹码就会比较多，它有天然的获利了结的动力。短期来看，北交所部分个股的涨幅我个人觉得有点过快，K线图略显陡峭，不建议各位投资者在这时盲目追高。但从长远来看，北交所市场是值得长期投资的。

　　从规模可以看出，这些涨幅居前的基金都是一些小规模的基金，在热点轮动非常快的2023年这些基金会更容易调仓换股跟上热点。

　　而一些我们熟悉的张坤、刘彦春、等管理的基金因为规模大以及持仓的白酒、医药、新能源遇到回撤等原因在2023年的表现并不尽如人意。

　　（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，2023年涨跌幅统计区间：2023/1/1~2023/12/31，成立以来涨跌幅统计截至2023/12/31，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐，不作投资推荐）

　　不过对于2024年，不少机构认为基金重仓的核心资产将迎来转机。

　　海通证券认为，借鉴历史，以基金重仓股为代表的白马成长板块在A股盈利上行周期内业绩表现更优。因此24年业绩上行期白马成长有望在业绩表现上更为占优，未来或将迎来估值重构的机会。

　　在公募基金跑输大盘的环境下，与23年高股息、人工智能的上涨行情相比，过去广受机构投资者青睐的白马成长板块也表现不佳。但从估值角度来看，目前白马成长板块性价比逐渐凸显。白马成长相关个股业绩优良、盈利持续性好，是机构投资者重仓的板块，因此选择各个季度公募基金前30大重仓股作为白马成长的代表，观察其估值水平。截至23/12/29，以基金重仓股为代表的白马成长组合估值同样处于历史估值中低水平，PE（TTM）为27.3倍，处16年以来25%分位；30只成分股的PE中位数为20.5倍，处5%分位。

　　（图片来源：海通证券研究所《春季行情或已启动》，发布时间：2024/1/1，不作投资推荐）

　　对于基金的选择，我们还是要选择规模适中，长期业绩出色的基金经理，对于各个行业、风格均衡配置，来应对市场的波动和变幻。

　　李蓓最新发声，年初迎变盘点？

　　行至2024年，回本之路任重而道远，近期，私募大佬半夏投资“掌门人”李蓓再度发声，在半夏投资官微发布了《逼空》一文。

　　（图片来源：半夏投资公众号《逼空》，发布时间：2023/12/29，不作投资推荐）

　　文章里写到，“年底年初是一个重要的时候。新的一年，新的一轮机构赛狗游戏即将开始。留给武举人们布局新赛季的时间不多了。谁能在黄四郎的碉堡抢到最多的黄金，谁会跟不上业绩基准，比谁跑得快了。”

　　文中还附了一周前李蓓在活动中提到的观点，其中李蓓指出，年初是非常重要的变盘点，年初大家会开始新一轮资产配置，会重新评估看谁的性价比更高，有一些聪明的钱可能会重新进入中国。（来源：半夏投资公众号《逼空》，发布时间：2023/12/29，不作投资推荐）

　　而一般来说，年初往往市场会迎来春季行情。从历史上月度的涨跌幅来看，也是2月上涨的概率最高。华泰证券的数据显示，2月（1月年报业绩预告有条件强制披露期过后），上涨的概率达到76.9%，远高于其他月份，是春季行情的核心区间，而财报密集发布的4月最低，为30.8%。

　　（图片来源：华泰证券泰研究所《A股周观点 | 春季行情有何历史演绎规律？》，发布时间：2024/1/1，不作投资推荐）

　　华泰证券还指出，春季行情之所以出现频率较高，可能有以下3点共性原因：

　　第一是，年初国内货币和信用环境通常较为友好。1月通常是央行货币投放规模较大（应对节假日资金需求）的时点，Q1通常也是年内新增信贷较为强劲的时点。

　　第二是，年初，股市流动性通常也较为友好，且投资者的风险偏好可能有所提升。通常公募基金在岁末年初的发行状况较好，且在年末的大额赎回以及业绩锁定压力过后，春季行情容错率较高，管理人风险偏好提升。险资同样存在“保费开门红”效应。

　　第三是，业绩真空与政策博弈。整体来看，Q1的财报干扰不大，尤其是在1月下半月年报业绩预告有条件强制披露阶段过后，将进入“真空期”，2月前后往往进入春季行情最强的阶段。此外，这一阶段正处于中央经济工作会议与“两会”之间，部分交易资金可能围绕政策超预期的方向进行博弈。（来源：华泰证券泰研究所《A股周观点 | 春季行情有何历史演绎规律？》，发布时间：2024/1/1，不作投资推荐）

　　并且以史为鉴，上证指数从未出现连续3年下跌的情形，在连续两年下跌之后，往往都会出现反弹，甚至不乏2006年的牛市。

　　（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2000/1/1~2023/12/31，不作投资推荐）

　　大家觉得2024年A股会怎么走呢？

(原标题：重磅榜单揭晓！李蓓最新发声，变盘即将到来？)

(责任编辑：138)