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这类产品规模大增!

2024年01月25日 15:29
来源: 中国基金报
编辑:东方财富网

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  刚刚披露完毕的2023年四季报显示,同业存单指数基金受到资金追捧,一批规模出现显著增长,有的达到百亿元上限,也有的单季度翻了5番。

  在基金经理看来,作为货币市场的优质资产,同业存单依然具有相当的配置价值。

同业存单指数基金规模飙涨

最高翻五番

  去年四季度,同业存单指数基金受到资金追捧。

  据天相投顾统计显示,多家基金公司旗下的同业存单指数基金获得可观资金净申购,有的达到百亿元规模上限,也有的单季度规模翻了5番。

  具体来看,华安旗下同业存单指数基金去年四季度净申购份额最高,达到78.75亿份,至94亿份,净申购比例为516.02%,年末净值规模为96.97亿元,较上季度末的15.65亿元翻了五番还多;国联旗下同业存单指数基金期间净申购32.32亿份,至46.47亿份,净申购比例为228.53%,最新净值规模为47.69亿元;长城旗下同业存单指数基金期间净申购27.60亿份,至37.75亿份,净申购比例为272.03%,净值规模为38.67亿元。

  此外,广发、博道旗下同业存单指数基金净申购均超20亿份,永赢、景顺长城、鹏华、鹏扬、安信、嘉实、万家、华泰柏瑞旗下同业存单指数基金净申购超过10亿份。

  其中,鹏华同业存单指数7天持有最新规模刚好达到100亿元规模上限,单季度净申购份额16.62亿份,申购比例21.21%,较发行规模翻了三番;嘉实中证同业存单AAA指数7天持有期规模超过90亿元,达到94.28亿元,单季净申购份额14.94亿份,净申购比例19.65%,较最初百亿元的发行规模相差无几;华安同业存单指数基金最新规模同样也在90亿元以上,较发行规模增逾7成。另外,景顺长城、国泰旗下同业存单基金最新规模均超80亿元,距离百亿元发行规模的差距缩窄。

  整体来看,截至去年末,同业存单基金规模合计1467.06亿元,较上季度末增加近460亿元,如果剔除四季度新成立的11只,以及没有三季度统计数据的9只,其余57只存量同业存单基金单季度规模增加超150亿元。不过,与发行规模相比,仍有不小的差距。

  值得一提的是,同样作为现金替代品,货币基金虽然去年四季度整体出现超千亿份净赎回,不少单品仍呈现不错的吸金效应,高达20只净申购超百亿份。比如,天弘余额宝单季度净申购382.59亿份,至7022.53亿份,申购比例为5.76%;永赢货币E期间净申购266.58亿份,至731.33亿份,申购比例为57.36%;兴银现金增利期间净申购225.50亿份,至475.24亿份,申购比例为90.30%。

同业存单仍存在不错配置价值

  在基金经理看来,作为货币市场的优质资产,同业存单依然具有相当的配置价值。

  广发同业存单基金基金经理温秀娟表示,去年四季度全季度看,存单收益率先上后下,10月开始于2.42%平稳运行,10月底伴随资金扰动快速上行至2.57%附近,并在12月一举突破2.6%点位,与1年期MLF的2.5%点位形成较大偏离,主要是市场对于年底流动性存在一定的疑虑。从曲线形态来看,3个月至6个月存单收益率一度高于1年期存单,形成阶段性倒挂,也反映了市场对于年底时点扰动的担忧,客观上使组合迎来了较好的投资配置窗口。12月上旬市场波动后,随着央行通过MLF和OMO加大流动性投放,尤其是12月中银行降低定期存款利率,叠加月中存单一级发行情况大幅好转,存单利率在高点逐步回落,最后在年底回落至2.4%附近的季初水平。

  温秀娟认为,从定价逻辑看,存单利率与回购利率脱锚的场景已恢复。短期看,2024年一季度流动性平稳基调不变,但年初“开门红”信贷投放仍将持续,税期扰动、春节取现等因素或将对资金面产生一定影响,存单收益将伴随银行存贷款吞吐产生一定的波动,阶段性或迎来新的配置机会。从点位看,目前存单利率依然对应回购利率锚合理定价,作为货币市场的优质资产,依然具有相当的配置价值。

  长城同业存单基金基金经理邹德立表示,去年四季度整个季度来看,债券收益率在基本面反复的背景下震荡下行。期间,基于对货币偏紧环境的判断,较合理控制了组合久期,取得了一定的收益,并在年末增加了组合仓位和久期。

  邹德立预计,2024年一季度资金面将维持中性偏紧的局面,存单利率仍将保持相对高位,会在跟踪中证存单指数的前提下,努力抓住收益冲高的时机,灵活调整组合久期,提高组合的收益水平。

  展望未来,华泰柏瑞存单指数基金基金经理姬青表示,经济增长的抓手仍不明确,基本面仍面临有效需求不足的问题,货币政策预计维持灵活适度、精准有效的基调,资金预计维持中性水平,1年期MLF利率仍然是存单利率重要的锚。2024年年初受公开市场回笼、信贷开门红及春节假期影响,资金利率波动或将加大,后市将保持组合的高流动性,结合市场情况及时对久期和杠杆进行调整,努力把握交易机会。

(文章来源:中国基金报)

(原标题:这类产品规模大增!)

(责任编辑:3)

 
 
 
 

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