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A股“漂亮50”新典范,龙年爆火的中证A50到底强在哪?

2024年03月19日 09:28
来源: 界面新闻
编辑:东方财富网

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  龙年以来,龙头股热度高涨,核心龙头资产中证A50指数基金备受瞩目!3月18日(周一),国内首批跟踪中证A50指数的“A50ETF华宝”(代码:159596)在深圳证券交易所正式上市交易,当日起,投资者就可以像买卖股票一样,在二级市场便捷交易“A50ETF华宝”。

  中证A50指数作为2024年新发布的重磅宽基指数,一经发布就快速点燃龙年ETF市场“第一把火”!包括华宝基金在内的10家基金公司首批“入场”,同台竞技。

  中证A50指数为何备受看好?首批中证A50指数基金上市,现在可以择基“上车”吗?

  【buff叠满!旗舰型核心宽基指数】

  中证A50指数是A股首只由中国指数公司编制发布的A50指数,于2024年1月2日发布,自此,A股核心资产拥有了专属定制的“新名片”。

  根据中证指数公司编制方案,中证A50指数基于中国发展“新阶段”,下沉至中证三级行业遴选细分龙头公司,并兼顾外资视角,要求所有成份股均为互联互通(沪港通、深港通)标的。创新特色编制下,中证A50指数对A股核心资产的表征性更强,且相比同类指数具有突出优势。

  优势1:“新经济含量”更高!

  相比MSCIA50,中证A50行业分布更为均衡,主要降低了银行的权重,提升了医药和非银金融的权重,更能体现我国经济进入高质量发展阶段对于直接融资和医疗创新的重视力度。

  相比上证50,中证A50行业均衡效果更好,加大了对科技和新能源的配置,大幅降低了食品饮料银行的权重,更好地反映出经济发展进入新阶段对碳中和及新能源、医疗创新的覆盖度,且实现了跨市场覆盖。

  图:中证A50指数与同类指数重仓行业分布

  数据来源:Wind、中证指数公司、MSCI,截至2024.2.29

  优势2:盈利能力更强!

  中证A50成份股均为各行业最具代表性的核心龙头公司,“护城河”优势突出,盈利能力明显领先同类指数。据统计,截至2023年三季度,中证A50成份股ROE中位数为14.83%,高于沪深300(10.70%)及上证50(11.41%)。

  图:中证A50指数与主要宽基指数ROE及净利润增速中位数对比

  优势3:历史业绩更优!

  从指数历史长期走势来看,中证A50指数自基日(2014.12.31)以来截至2024年2月底,累计涨幅为39.23%,年化回报为3.78%,大幅跑赢同期沪深300、上证50、MSCIA50、富时中国A50等主要指数表现。此外,中证A50的波动率偏小、夏普比更高,体现出更优的风险收益比。

  图:中证A50与主要指数风险收益特征对比

  数据来源:Wind、华宝基金指数研发投资部,统计区间:2014.12.31-2024.2.29

  【多重利好!中证A50配置或正当时】

  如何把握中证A50指数的投资时机?当前配置或正当时!

  理由1:经济复苏、政策加码,核心资产有望率先受益

  2023年经济重要会议对2024年经济工作定调“稳中求进,以进促稳,先立后破”,整体来看较为积极,同时也强调“在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取”,经济转型催生行业龙头投资机遇。随着利好政策的进一步落地和内外部风险的逐步释放,业绩稳定、具有核心竞争力的公司可能率先成为资金的集中地。

  理由2:市场新一轮周期下,核心资产兼具高胜率与高赔率

  对比历史周期表现,大波动后市场风格往往迎来重塑,以行业龙头为代表的高胜率资产脱颖而出;同时,现阶段市场仍在历史底部区域,高胜率资产同样拥有了高赔率。据Wind数据统计,截至2月底,中证A50指数成份股的市盈率中位数为18.32倍,处于历史较低分位,反弹动能充沛。

  理由3:资金面持续改善,大盘风格或一触即发

  2月以来,市场出现明显回暖迹象,沪指一度走出一波“八连阳行情”,两市成交额多次连续突破万亿元大关。资金面持续改善,Wind数据显示,截至3月14日,两融余额重回1.5万亿元上方;截至3月15日,北上资金年内净买入超700亿元,已大幅超过2023年全年的437.04亿元,外资积极做多,尤为利好A股核心资产。

  “A50ETF华宝”的基金经理蒋俊阳最新表示:“2024年国内经济复苏可期,在这样的背景下,企业库存、PPI、工业企业利润均有望筑底回升,相应地或将带动A股盈利回升。特别值得注意的是,结合历史情况来看,在经济企稳回升期,权益市场容易出现较明显的修复,而叠加盈利周期向上,往往在此阶段,核心龙头资产容易呈现出较强劲的市场表现。”

  【A50基金怎么选?认准A50ETF华宝(159596)】

  中证A50指数独具优势,ETF怎么选?重点关注A50ETF华宝(159596)。

  A50ETF华宝(159596)基金管理人华宝基金,是全球最大钢铁集团、央企中国宝武集团旗下的金融板块子公司。近年来,华宝基金在ETF业务领域做出了独特优势。自2021年以来,华宝基金连续三届荣膺《上海证券报》评选的“金基金·被动投资基金管理公司奖”这一基金业权威奖项。2019年、2020年及2021年,华宝基金连续三届蝉联上海证券交易所“十佳ETF管理人”殊荣。

  据最新公布的《上海证券基金管理人场内非货ETF规模榜单(2023年四季度)》,截至2023年12月31日,华宝基金以651.97亿元的非货ETF保有规模,跻身国内前十大场内非货ETF管理人行列。

  尤为值得一提的是,2022年华宝基金就已在同宗同门的中证100指数上早早布局,且已取得领先优势。据沪深交易所数据统计,截至2024年2月29日,华宝基金旗下的中证100ETF基金(562000)规模8.7亿元,近一年日均成交额5073万元,在跟踪中证100指数的11只ETF中规模最大,同期流动性最佳。

  附:A50ETF华宝(159596)标的指数中证A50成份股一览

  数据来源:Wind、中证指数公司,截至2024.2.29

  风险提示:基金管理人与公司实际控制人及股东之间实行业务隔离制度,公司实际控制人及股东并不直接参与基金财产的投资运作。华宝中证A50交易型开放式指数证券投资基金被动跟踪中证A50指数,该指数基日为2014.12.31,发布日期为2024.1.2。材料中提及个股均为中证A50指数成份股,指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理里人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。中证A50指数近5个完整年度涨跌幅为:2019年,43.71%;2020年,33.41%;2021年,-5.38%;2022年,-21.19%;2023年,-12.42%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本产品由华宝基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。

(文章来源:界面新闻)

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