日海智能：2023年亏损3.65亿元

　　日海智能（002313）3月29日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入28.30亿元，同比下降15.80%；归母净利润亏损3.65亿元，上年同期亏损12.75亿元；扣非净利润亏损3.94亿元，上年同期亏损12.58亿元；经营活动产生的现金流量净额为-1.81亿元，上年同期为4.73亿元；报告期内，日海智能基本每股收益为-0.97元，加权平均净资产收益率为-77.55%。

　　以3月28日收盘价计算，日海智能目前市盈率（TTM）约为-10.28倍，市净率（LF）约为18.69倍，市销率（TTM）约为1.32倍。

　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

　　数据统计显示，日海智能近三年营业总收入复合增长率为-10.45%，在通信终端及配件行业已披露2023年数据的6家公司中排名第6。近三年净利润复合年增长率为15.09%，排名5/6。

　　资料显示，公司主要从事无线通信模组的研发与销售、通信设备产品的生产与销售、通信工程服务业务。

　　分产品来看，2023年公司主营业务中，无线通信模组收入15.75亿元，同比增长9.90%，占营业收入的55.65%；工程服务业务收入7.48亿元，同比下降21.81%，占营业收入的26.42%；基础设备收入4.13亿元，同比下降56.15%，占营业收入的14.60%。

　　截至2023年末，公司员工总数为2011人，人均创收140.72万元，人均创利-18.13万元，人均薪酬30.83万元，较上年同期分别增长4.13%、64.66%、10.34%。

　　2023年，公司毛利率为17.15%，同比上升4.97个百分点；净利率为-12.89%，较上年同期上升25.28个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为14.18%，同比下降3.16个百分点，环比下降4.86个百分点；净利率为-24.86%，较上年同期上升24.20个百分点，较上一季度下降15.87个百分点。

　　分产品看，无线通信模组、工程服务业务、基础设备2023年毛利率分别为20.50%、7.24%、17.33%。

　　报告期内，公司前五大客户合计销售金额11.29亿元，占总销售金额比例为39.90%，公司前五名供应商合计采购金额4.82亿元，占年度采购总额比例为25.80%。

　　数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-77.55%，较上年同期增长19.93个百分点；公司2023年投入资本回报率为-15.88%，较上年同期增长26.76个百分点。

　　2023年，公司经营活动现金流净额为-1.81亿元，同比减少6.54亿元；筹资活动现金流净额4058.00万元，同比增加9.42亿元；投资活动现金流净额1010.07万元，上年同期为1271.59万元。

　　进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-1.42亿元，上年同期为-0.73亿元。

　　2023年，公司营业收入现金比为114.05%。

　　营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.66次，上年同期为0.56次（2022年行业平均值为0.63次，公司位居同行业19/29）；固定资产周转率为17.48次；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.21次、4.10次。

　　2023年，公司期间费用为6.99亿元，较上年同期减少1.35亿元；期间费用率为24.71%，较上年同期下降0.11个百分点。其中，销售费用同比下降22.34%，管理费用同比下降15.28%，研发费用同比下降17.47%，财务费用同比下降2.15%。

　　资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末减少47.41%，占公司总资产比重下降4.60个百分点；货币资金较上年末减少55.40%，占公司总资产比重下降3.46个百分点；应收账款较上年末减少16.35%，占公司总资产比重上升3.30个百分点；应收票据较上年末增加789.87%，占公司总资产比重上升2.07个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末减少32.11%，占公司总资产比重下降3.78个百分点；合同负债较上年末减少53.70%，占公司总资产比重下降1.23个百分点，主要系2023年加快了项目交付、及时取得项目合同履约凭证并完成收入确认，合同负债较年初减少；租赁负债较上年末减少73.74%，占公司总资产比重下降0.77个百分点；应付票据较上年末减少91.52%，占公司总资产比重下降0.67个百分点。

　　从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为3.94亿元，占净资产的196.54%，较上年末减少3.55亿元。其中，存货跌价准备为2.17亿元，计提比例为35.48%。

　　2023年全年，公司研发投入金额为3.00亿元，同比下降18.62%；研发投入占营业收入比例为10.59%，相比上年同期下降0.37个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为9.46%。

　　2023年，日海智能的商誉达到2.25亿元，相当于同期公司净资产2.00亿元的112.27%。

　　在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为94.68%，相比上年末上升7.95个百分点；有息资产负债率为40.31%，相比上年末上升9.98个百分点。

　　2023年，公司流动比率为0.72，速动比率为0.60。

　　年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为荣昆章、吴智勇、华泰证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、光大证券股份有限公司、湛锦莲，取代了三季度末的魏巍、周群凤、陈惠芬、魏娟意、舒俊、陈惜如。在具体持股比例上，北信瑞丰基金-浦发银行-华润深国投信托-华润信托·日海通讯员工持股计划集合资金信托计划、王海滨持股有所下降。

　　值得注意的是，根据年报数据，日海智能27.74%股份处于质押状态。其中，第一大股东珠海润达泰投资合伙企业(有限合伙)质押1.04亿股公司股份，占其全部持股的100.00%。

　　筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为4.11万户，较三季度末增长了2.82万户，增幅218.25%；户均持股市值由三季度末的21.55万元下降至10.36万元，降幅为51.93%。

　　指标注解：

　　市盈率

　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　市净率

　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

　　市销率

　　=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

　　市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。

（文章来源：中国证券报·中证网）

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