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扎堆布局 私募基金成ETF重要“买手”

2024年04月15日 07:38
来源: 中国基金报
编辑:东方财富网

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  近年来,随着交易型开放式指数基金(ETF)市场快速发展,各路资金跑步进场,其中不乏私募的身影。据私募排排网统计,截至2023年底,共有368只私募基金现身290只上市公募基金前十大持有人名单,其中包含223只ETF,合计持有ETF份额97.17亿份。

  受访业内人士表示,ETF具有流动性好、交易费用低、透明度高等优势,配置ETF能够有效丰富投资策略,满足投资者多元化的配置需求。未来,随着ETF产品不断丰富,私募机构配置ETF将会成为普遍现象。

  私募扎堆布局ETF

  私募排排网数据显示,截至4月12日,年内新成立的ETF中,有28只产品的前十大持有人名单中出现了私募机构的身影,包含47家私募旗下65只私募证券基金,合计持有ETF份额9.71亿份。其中,8家百亿元级私募持有ETF份额3.31亿份,4家50亿~100亿元规模的私募持有ETF份额1.35亿份。

  随着中证A50指数产品不断扩容,私募基金也积极参与其中,锐天投资、玄元投资、迎水投资、思勰投资等多家百亿元级私募现身其中。

  截至3月11日,锐天投资旗下的“锐天正则通享5号”为大成中证A50ETF的第一大持有人,持有份额8339.05万份,持有比例为4.17%;瑷尔德投资、科瑞菲亚旗下的私募基金分别为该ETF第五、第九大持有人;迎水投资旗下私募产品出现在易方达中证A50ETF的前十大持有人名单中位列第七,持有比例为1.12%;玄元投资旗下产品为华宝中证A50ETF的第六大持有人,持有比例为3.23%。

  除了中证A50ETF外,行业类ETF、红利类ETF也成为私募布局的重要方向。截至4月8日,汇添富中证信息技术应用创新产业ETF的前十大持有人中,私募基金占据了7位,思勰投资、鹤禧投资旗下各有3只基金现身其中。截至2月19日,易方达中证汽车零部件主题ETF的前十大持有人中出现了恒德资本、玄元投资的身影,其中,恒德资本旗下的两只私募产品分别为该基金的第一、第二大持有人,合计持有比例达34.54%。

  值得一提的是,桥水坚定持有黄金ETF,精准把握此轮上涨行情。易方达黄金ETF年报显示,2023年末,桥水旗下的3只私募产品合计持有份额4197.63万份,较此前没有变化。同时,桥水旗下产品还出现在华安黄金ETF、博时黄金ETF的前十大持有人名单中。

  此外,不少私募通过跨境ETF“借基出海”,积极布局海外市场。

  例如,东方港湾旗下的多只私募产品现身华夏纳斯达克100ETF、华安纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100ETF、国泰标普500ETF、广发纳斯达克100ETF、景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF等跨境ETF的前十大持有人名单。

  其中,华安纳斯达克100ETF年报显示,东方港湾远见、东方港湾价值投资7号、东方港湾光耀匠心一号分别为该基金第六、第八、第九大持有人,合计持有约1.18亿份,合计占上市总份额的2.61%,按该基金2023年末净值计算,合计持有约1.62亿元。

  私募成ETF重要“买手”

  ETF因其交易费用低、流动性好、透明度高、交易便捷等优势,受到私募机构的青睐。

  排排网财富合伙人团队负责人孙恩祥表示,私募扎堆布局ETF,首先是可以降低交易成本。私募机构在交易过程中不断优化模型,降低交易成本增厚收益,而ETF作为交易成本较低且流动性较强的标的,比较适合私募机构进行配置选择。其次,有效丰富投资策略,满足投资者多元化配置需求。最后,降低组合风险,ETF汇集了多种行业优质个股标的,通过分散配置ETF可有效降低持仓单一集中的风险,提高策略稳定性。

  “我们配置了一些ETF产品,但总体占比较小,更多是基于现金管理方面的考虑。另外,通过一些行业主题类的ETF产品,可以有效补足我们的投研能力圈,在组合管理中起到配置的作用。”某中型私募投研人士向记者表示。

  整体来看,主观策略的私募机构更倾向于配置行业ETF以及宽基ETF,量化私募更多通过捕捉价差进行ETF套利,债券私募则通过配置少量权益类ETF作为债券的补充,在分散风险的同时增厚产品收益。

  此外,跨境ETF可以满足投资人的全球配置需求,实现策略的多元化。目前,跨境ETF逐渐成为投资者参与全球资产配置的热门工具。

  在孙恩祥看来,相比直接投资海外市场,配置流动性较强的跨境ETF交易成本相对较低,且整个交易流程更加规范化。布局全球性资产,可以提升策略多样性、满足不同投资者需求。部分资产交给海外专业的基金公司管理,也能达到降低投资组合风险的目的。

  一家老牌私募表示,在满足组合策略需求的情况下,会更看重流动性及交易成本。随着ETF产品不断丰富,私募机构配置ETF将会成为普遍现象,私募也会成为ETF的重要“买手”。未来,会继续借助ETF进行海外布局以及宏观配置,丰富获取收益的渠道,实现策略的多元化,为投资者带来更好的投资体验。

  孙恩祥认为,ETF具有流动性强、交易成本低、品种丰富、行业覆盖面广等优势,受到投资者广泛青睐。未来,ETF在监管政策的不断引导和支持下,有望稳步健康发展,私募、社保、养老金等机构投资者的参与度将大幅提升。

(文章来源:中国基金报)

(原标题:扎堆布局 私募基金成ETF重要“买手”)

(责任编辑:6)

 
 
 
 

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