兆易创新：2023年净利润1.61亿元 同比下降92.15%

　　兆易创新（603986）4月20日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入57.61亿元，同比下降29.14%；归母净利润1.61亿元，同比下降92.15%；扣非净利润2740.06万元，同比下降98.57%；经营活动产生的现金流量净额为11.87亿元，同比增长24.96%；报告期内，兆易创新基本每股收益为0.24元，加权平均净资产收益率为1.06%。

　　报告期内，公司合计非经常性损益为1.34亿元，其中除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为7464.95万元。

　　以4月19日收盘价计算，兆易创新目前市盈率（TTM）约为306.63倍，市净率（LF）约为3.25倍，市销率（TTM）约为8.58倍。

　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

　　数据统计显示，兆易创新近三年营业总收入复合增长率为8.61%，在数字芯片设计行业已披露2023年数据的26家公司中排名第20。近三年净利润复合年增长率为-43.23%，排名20/26。

　　分产品来看，2023年公司主营业务中，存储芯片收入40.77亿元，同比下降15.51%，占营业收入的70.78%；微控制器收入13.17亿元，同比下降53.46%，占营业收入的22.86%；传感器收入3.52亿元，同比下降18.97%，占营业收入的6.12%。

　　2023年，公司毛利率为34.42%，同比下降13.24个百分点；净利率为2.80%，较上年同期下降22.45个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为34.54%，同比下降9.14个百分点，环比下降1.82个百分点；净利率为-19.95%，较上年同期下降17.08个百分点，较上一季度下降26.79个百分点。

　　分产品看，存储芯片、微控制器、传感器2023年毛利率分别为32.99%、43.10%、16.00%。

　　报告期内，公司前五大客户合计销售金额17.66亿元，占总销售金额比例为30.66%，公司前五名供应商合计采购金额30.76亿元，占年度采购总额比例为70.82%。

　　数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为1.06%，较上年同期下降13.32个百分点；公司2023年投入资本回报率为-0.70%，较上年同期下降13.95个百分点。

　　2023年，公司经营活动现金流净额为11.87亿元，同比增长24.96%；筹资活动现金流净额-5.73亿元，同比增加2.08亿元；投资活动现金流净额-2.95亿元，上年同期为-4372.51万元。

　　进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-2557.41万元，上年同期为122421.35万元。

　　2023年，公司营业收入现金比为114.41%，净现比为736.47%。

　　营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.35次，上年同期为0.51次（2022年行业平均值为0.49次，公司位居同行业25/45）；固定资产周转率为5.52次，上年同期为8.99次（2022年行业平均值为16.27次，公司位居同行业33/45）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为44.96次、1.82次。

　　2023年，公司期间费用为13.72亿元，较上年同期增加8823.84万元；期间费用率为23.82%，较上年同期上升8.03个百分点。其中，销售费用同比增长1.74%，管理费用同比下降13.0%，研发费用同比增长5.81%，财务费用由去年同期的-3.43亿元变为-2.58亿元。

　　资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末增加5.69%，占公司总资产比重上升2.85个百分点；其他非流动资产较上年末减少41.11%，占公司总资产比重下降2.36个百分点；商誉较上年末减少47.66%，占公司总资产比重下降2.22个百分点；其他权益工具投资合计较上年末增加13.79%，占公司总资产比重上升1.39个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付职工薪酬较上年末减少59.34%，占公司总资产比重下降0.83个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少29.57%，占公司总资产比重下降0.59个百分点；递延所得税负债较上年末增加40.74%，占公司总资产比重上升0.23个百分点；应付账款较上年末增加4.71%，占公司总资产比重上升0.17个百分点。

　　从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为19.91亿元，占净资产的13.1%，较上年末减少1.63亿元。其中，存货跌价准备为3.44亿元，计提比例为14.74%。

　　2023年全年，公司研发投入金额为10.67亿元，同比增长3.66%；研发投入占营业收入比例为18.52%，相比上年同期上升5.86个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为7.23%。

　　在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为7.63%，相比上年末下降1.14个百分点；有息资产负债率为0.25%，相比上年末上升0.04个百分点。

　　2023年，公司流动比率为11.77，速动比率为9.75。

　　年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，持股最多的为朱一明，占比6.86%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、诺安成长混合型证券投资基金持股有所上升，葛卫东、华夏国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金、InfoGrid Limited、银河创新成长混合型证券投资基金、国联安中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金、国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。

　　筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为15.35万户，较三季度末增长了2741户，增幅1.82%；户均持股市值由三季度末的43.60万元下降至40.13万元，降幅为7.96%。

　　指标注解：

　　市盈率

　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　市净率

　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

　　市销率

　　=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

　　市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。

（文章来源：中国证券报·中证网）

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