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从500亿缩水到9.2亿 新华基金专户捅了多深的窟窿?

2024年04月24日 11:47
作者:时浩
来源: 时代周报
编辑:东方财富网

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  近日,随着恒泰证券发布年报(港股名称:恒投证券,代码:01476),新华基金2023年经营数据一同公布。

  数据显示,截至2023年末,新华基金旗下共管理共管理45只公募基金产品,合计规模480.99亿元,同比上年下降16.49%;专户方面合计规模9.20亿元,同比下降54.81%。

  专户曾经是新华基金重要的业务组成和利润来源,2018年资管体量一度超过500亿元,高于同期公募业务规模,但在过去几年中,新华基金专户快速缩水。截至2023年底,新华基金专户规模只剩9.2亿元左右,已不到高峰时规模的2%。

  专户业务遭遇滑铁卢

  新华基金成立于2004年12月9日,最初由新华信托、山东海化集团、深圳泰丰通讯三家共同发起设立(新世纪基金);2009年,正式更名为新华基金。

  新华基金的专户业务起步于2010年,曾经有过一段非常快速的发展史。根据恒泰证券年报,早在2015年新华基金专户业务规模已经达到98亿元,而在之后三年时间里,新华基金进一步实现了400亿元的增长,至2018年末相关业务体量已达到507.44亿元,值得一提的是,当年新华基金公募全部资管规模只有400亿元。

  好景不长,此后的数年里新华基金专户业务投资屡屡受挫,资管规模也不断缩水,至2023年底只剩9.2亿元,不足峰值2%。

  第一个重要节点在2019年。新华基金早前通过旗下新华基金万利1号资产管理计划、新华基金万利3号资产管理计划买入如意集团发行的19如意科技MTN001债券,金额分别达到1.2亿元、0.63亿元。根据发行计划,该债券期限3年,发行利率为7.50%,每年3月15日付息。

  因如意集团无法按期付息,MTN001债券最终宣告违约,新华基金将如意集团告上法庭。然而,在后者2023年10月28日的公告中,相关案件依然处在审理进程。

  新华基金方面对时代周报表示,该产品为历史专户产品,新华基金作为管理人代产品起诉违约债券发行人,并依据生效判决申请了强制执行,目前正按照法律程序正常推进赔付中。

  2020年末,新华基金因为参与的精功集团债券违约事件,被蕲春农商行和六安农商行告上法庭。

  2020年11月,中国银行间市场交易商协会对精功集团作出自律处分决定,后者作为债务融资工具发行人在18精功SCPO03和18精工SCPO04两款债券发行中,通过资产管理计划在发行环节直接申购或承诺上市后购回的方式,主导了两只债券产品的发行,破坏了市场秩序。

  蕲春农商行声称,精功集团利用实控融资平台众富公司,委托新华基金设立众富1号资管计划,主导了18精工SCPO04违规发行,新华基金知情并全程参与;此外,新华基金在更早时候还接受永仁实业与众富公司委托,设立永仁1号资管计划、众富1号资管计划为16精功PPN003、17精功MTNO01、18精功SCP004三支债券违规结构化发行提供协助。

  尽管新华基金对此全部予以否认,但根据中国裁判文书网,法院裁定新华基金偿还到期结算金额4881万元,并支付罚息和补偿金。

  蕲春农商行对此并不满意,2023年3月,以涉嫌欺诈客户罪,再度将新华基金再上告上法庭。

  六安农商行的诉讼文件同样提及了永仁1号资管计划,根据(2021)京74民特72号裁决,法院要求新华基金向六安农商行支付回购款9486万元,同时交付罚息、垫付款等项目。

  新华基金在精功集团债券亏损上远不止上述赔付的金额,在2022年12月披露的郑某与新华基金劳动纠纷裁决中,明确提及新华基金持有的、涉及精功集团债券的新华基金众富1号资产管理计划和新华基金永仁1号资产管理计划面临9.21亿元的投资损失,其中众富1号持有精功债券成本3.27亿,永仁1号持有精功债券成本5.94亿,回购交易违约也未得到彻底解决。

  另一方面,新华基金表示,郑某作为专户业务二部员工,其承揽的基金悦享1号资产管理计划、新华基金专享1号资产管理计划及新华基金稳利6号资产管理计划还面临5.39亿元的投资损失。

  新华基金前专户管理部门副总监兼专户业务二部总监陈某负责的东旭产品同样捅了大窟窿。

  2018年4月至2018年10月,新华基金作为管理人、工商银行北京分行为托管人、受4家公司委托成立30只东旭系列专户产品,专户主要用于购入东旭光电发行的东旭债券,并以质押式回购交易进行融资。然而,因杠杆率过高,最终出现大额欠库。2021年10月11日,工商银行北京分行提起诉讼,要求新华基金支付赔偿及垫付款11.69亿元,一年半以后,双方达成和解协议。

  根据恒泰证券年报,截至2023年末新华基金已确认应付工商银行北京分行9.96亿元和取得东旭系列专用账户产品的权利及行使权为资产,目前已赔偿2.01亿元,另有4.19亿元处于计提拨备状态。

  林林总总粗算下来,仅上述专户业务近年来已经造成超过20亿元的损失。这是一个什么概念?以新华基金2.18亿注册资本为标准,上述损失金额接近其注册资本的十倍。

  另外值得注意的是,无论是如意集团、精功集团亦或者东旭集团,在新华基金专户买入之前,相关企业均已出现了不同程度的财务问题。

  公募业务规模跌破500亿元

  相较于专户投资,新华基金的公募业务板块同样发展不顺。

  成立初始的新华基金,也有过辉煌的过往,新华基金曾拥有过王卫东、曹名长、崔建波、周永胜等明星基金经理,权益投资在其产品份额中占有相当的比重。

  2015年后,随着国内资管行业发展,国内公募基金资管规模普遍快速增长,但新华基金的公募资管规模始终未能达到千亿级别门槛,最高只达到868.31亿元。截至2023年末,新华基金相关资管规模再度回落至500亿元以下。

  新华基金2012年以前其发行的产品均偏向股票市场,2012年4月,研究总监周永胜辞职,新华基金开始逐步发行债券型和货币型基金。近几年,新华基金权益投资比重逐年下滑,截至2023年末,股票在全部投资资产中比重已低于15%。

  2023年第一只清盘的基金产品同样是由新华基金贡献,2023年1月3日,新华增强债券基金进入清算期。

  产品总数方面,2021年新华基金共有54只公募产品,至2023末只剩45只。

  对于公募业务的未来发展,新华基金方面告诉时代周报,在金融街入主成为实际控制人后,新华基金将围绕坚持长期主义,促进管理规模稳步增长。

  在权益市场,新华基金方面表示,随着无风险利率持续超预期下行,流动性宽松和投融资需求偏弱。科技成长和上游资源轮动,尤其是国际定价的上游资源板块趋于加速走强;部分超跌新老核心资产也有轮动反弹的迹象,预计Q1表现优秀的国际定价的资源板块延续强势,甚至会成为全年主线之一。

  固收方面,新华基金方面表示,在货币市场利率难以持续下行的情况下,预计整体债券将持续震荡行情,其中5年以内利率债、1-2年信用债相对有一定机会,债市整体机会要等待二季度末或三季度。

(文章来源:时代周报)

(原标题:从500亿缩水到9.2亿,新华基金专户捅了多深的窟窿?)

(责任编辑:91)

 
 
 
 

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