远超想象？“股神”巴菲特的AI投资布局

　　巴菲特在人工智能（AI）领域的投资可能远超你的想象。

　　在2023年5月的伯克希尔-哈撒韦股东大会上，巴菲特曾经作出预测称人工智能将“改变世界上的一切”，但不认为人类智能将被超越。“AI确实可以实现很多事，但同时也担忧AI难被掌控。初衷是好的，需要接受它。AI可以改变全球面貌，但是改变不了我们的想法和行为。”他说。

　　一直以来，巴菲特给外界的印象是并不热衷于追逐科技热点，但其投资组合当中的企业却搭上了AI快车，据统计，截至今年3月末，巴菲特已向八只人工智能概念股投资约1590亿美元，其中大多数个股在过去12个月表现抢眼。

　　“巴菲特的周围必然有一群聪明伶俐的年轻人，看起来他并未落后于人。”纽交所交易员塔奇曼（Peter Tuchman）在接受第一财经记者采访时预期，巴菲特可能会在2024年股东会上提及人工智能及其对人类未来的影响。

　　意外重仓AI？

　　巴菲特的“心头好”苹果是伯克希尔-哈撒韦的第一大重仓股，一季度财报显示，苹果占伯克希尔-哈撒韦投资组合比例的41%，市值约为1569亿美元。报道称，该公司正与OpenAI、谷歌、百度洽谈，为新一代iPhone手机添置生成式AI功能，或于今年6月全球开发者大会上官宣。分析人士相信，有了AI加持，iPhone系列手机需求有望重拾升势。

　　伯克希尔-哈撒韦的另一只AI概念股是亚马逊，持股价值约18亿美元。尽管亚马逊以电商闻名，但其大部分利润来自云计算业务AWS。该公司CEO贾西（Andy Jassy）表示，人工智能帮助AWS业务重新加速，令该业务年收入达千亿美元。

　　除了上述两只个股，巴菲特通过旗下的新英格兰资产管理公司（New England Asset Management，NEAM)投资了其他六只AI主流企业，例如NEAM持有价值1160万美元的微软股票、250万美元谷歌股票、830万美元的高通股票等。

　　过去一年，人工智能掀起资本市场波澜。截至5月2日，这波人工智能热潮的最大赢家英伟达过去一年累计涨幅高达两倍，谷歌、Meta两家科技大厂你追我赶，股价分别累计上涨58.2%和84.6%，同期，反映大盘走势的标普500指数涨幅为22.9%。

　　塔奇曼对第一财经记者表示：“看看科技板块都发生了些什么？即使板块估值高得离谱，这些股票确实走势亮眼。英伟达2023年年初曾在100多美元交易，今年最高触及950美元，可谓从黯淡无光到闪闪发光。它固然在行业中颇具价值，这也是价值投资当中的难点，即如何慧眼识别价值股。”

　　价值投资是否还适用？

　　巴菲特被许多投资者奉为有史以来最佳价值投资者，在当前的市场环境下，价值投资是否还能适用？

　　“价值投资永远适用于任何环境。”塔奇曼说，“1987年，我开启了交易员生涯，在纽约证券交易所交易大堂内的一家券商工作，至今近40年时光里，经历的每次危机、每次崩盘，总是一个买入机会而非卖出机会。如果你在1987年、2000年、2007年或是疫情期间买入股票并且持有，那么你将获利颇丰。买入并长期持有具有价值的事物，将永远是明智之举。”

　　伯克希尔哈撒韦第二大持仓股是美国银行，在其投资组合中的占比为11%。巴菲特长期以来一直坚信国运，持有一家美国顶级大行的股票是其押注美国经济的投资方式。如果十年前投资1万美元买入该股，那么包括股息在内，当年投资现在价值大约2.8万美元，折合超过20万人民币，投资回报率为1.8倍。

　　“虽然可能无法立刻验证其正确性，但随着时间的推移他总被证明是对的。”塔奇曼说，“他曾投资一些一度平平无奇的公司，是因为看到了公司的长期价值，并以折让价买入。能识别别人忽略的价值，这正是职业选手异于常人之处。”

（文章来源：第一财经）

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