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十大公募解码A股“新变化”:多点开花 预期乐观

2024年05月10日 20:28
作者:王宁
来源: 证券日报
编辑:东方财富网

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  节后首周,A股沪指始终保持在3100点上方运行,上证指数更是盘中创出阶段性新高3163.14点;同时,从资金表现来看,北向资金净流入量明显大于净流出量。

  对此,《证券日报》记者向十大公募机构就节后首周市场表现进行采访,包括富国基金、中欧基金、银华基金、银河基金、宏利基金、景顺长城、华商基金、中信保诚、兴证基金和诺安基金等认为,目前A股市场基本面向好,资金面表现踊跃,包括宏观层面、估值层面和风险偏好层面等均出现“新变化”,未来反弹行情可期。

  沪指全周维持高位盘整

  本周A股市场整体呈现偏强态势,周初上证指数实现大幅高开,周五更是创出阶段性新高。同时,资金面表现良好,其中北向资金虽然仅有两个交易日实现净流入,但合计净流入量明显高于净流出。

  对于首周市场表现,多家公募对此持乐观态度。他们认为,节后首周三大股指延续涨势,沪指突破3150点,北向资金合计净流入超百亿元,未来行情可期。

  富国基金认为,随着国内经济基本面和上市公司盈利情况被逐渐验证走出周期底部,中国资产有望在近期迎来盈利端和估值端同时修复的双重利好,走出反弹行情。整体而言,在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下,A股市场有望继续反弹。当前A股估值、风险溢价等多项指标仍具有较好投资性价比,而未来行情的持续性和弹性,则更多取决于后续经济数据的验证。

  “在上市公司一季报及二季度经营情况得以验证前,海外市场不确定性可能将带动内地市场相关行业获得资金青睐,如电子等行业的优质公司4月份至今的财报较为亮眼,可在市场调整期考虑逢低买入。”中欧基金表示。

  景顺长城也认为,目前基本面有利于继续改善市场信心,例如中国广义赤字率有望转向扩张,助力经济持续企稳回暖。展望后市,在资金面呵护、经济平稳运行,预计指数层面风险较可控。

  兴证全球基金基金经理何以广告诉记者,站在当下,A股市场呈现一些“新变化”,具体来看:一是国内宏观面变化;二是资本市场制度变化;三是风险已经基本得到释放变化;四是估值变化。总的来看,目前是比较看好中国资本市场,包括A股和港股在内,非常值得参与。

  “目前市场风险偏好自低点修复,优质个股资产经历持续调整后性价比持续提升,展望权益市场不应过度悲观,当前权益市场布局未来正当时。”华商润丰灵活配置混合基金经理胡中原表示。

  中信保诚基金表示,整体来看,上半年A股市场反弹后或箱体震荡,关注或有制度改革红利相关机会。

  诺安基金分析称,一季度国内宏观经济整体超预期,基数影响下预计4月份经济同比有望回升,短期继续看好A股市场表现。

  科技和消费板块被重点青睐

  公募基金对A股未来走势形成一致性乐观预期,整体来看,对科技、成长和消费等板块具有不同程度青睐。

  富国基金表示,在经济复苏和全球流动性拐点两重预期下,可采用“三角形”布局,一是进攻侧:海外AI取得新进展,关注国内映射及新一轮产业周期的崛起;二是防守侧:关注低估值、高股息的红利资产;三是中间层:关注受益于大规模设备更新、消费品以旧换新政策的行业以及受益于悲观预期修复的医药等。

  “短期来看,外资流入中国市场趋势仍有望延续,短期食品饮料在资金面层面仍相对受益,而且结合当前行业基本面相对稳健且估值仍处于近年低位水平,仍有望成为外资配置A股的首选。”银华基金表示。

  银河基金表示,后续市场主线或将转向业绩超预期方向。若经济能进一步增稳复苏,或能够为市场修复提供更多动能,可能有利于A股市场表现。近期政策面、资金面、情绪面均有不同程度的边际改善,预计A股上半年呈现小幅震荡上行走势。

  宏利基金表示,中期依旧看好成长爆发性强和盈利能力强的相关资产,如AI产业链中的TMT、电子等行业;出海链条中的家电、机械、汽车等行业;高股息周期红利中有色、石化、金融等行业;美国远期降息预期背景下的黄金等行业。

  景顺长城认为,布局方向上,人工智能开始面临情绪、估值、基本面预期的多重扰动,观点转为中性;相对而言,更看好半导体消费电子领域的细分方向。

  华商基金侧重看好人工智能。该机构认为,技术进步将持续催生通信、计算机、电子、游戏等行业新的投资机会;人形机器人借力人工智能加快产业落地,核心公司产业链将持续涌现新的投资机会。3D打印、星闪等有望迎来应用场景在消费电子领域的拓展,是成长性很强的细分方向。同时低估值蓝筹和顺周期板块也是全年值得关注的重要投资方向。

  中信保诚基金表示,接下来会聚焦在低估值、格局好、竞争力强的个股上,尤其是部分激励充分的央国企;仍然会左侧布局一些已经跌破长期价值的成长类资产,等待右侧增速提升的机会。

  “未来会关注四个方向,一是高分红方向;二是全球化公司,看好中国未来的跨国公司;三是科技行业;四是传统行业。”兴证全球基金基金经理何以广表示。

(文章来源:证券日报)

(原标题:十大公募解码A股“新变化”:多点开花,预期乐观)

(责任编辑:3)

 
 
 
 

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