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公募FOF 加码投资REITs

2024年05月13日 07:36
来源: 中国基金报
编辑:东方财富网

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  作为重要的增量资金,REITs被纳入公募FOF投资范围后,持有规模连续三个季度增长,公募FOF持有REITs市值接近4400万元,环比增长36%。

  受访机构和人士表示,从资产性价比、政策面、资产供给端等角度考虑,公募REITs具备较高的配置性价比,正在吸引更加多元的投资者参与投资。随着政策持续发力,公募REITs基本面有望进一步修复,该类资产的投资价值值得重视。

  公募FOF持有REITs

  市值近4400万元

  中金公司研究部数据显示,截至今年一季度末,公募FOF持有公募REITs公允价值合计4365万元,持仓规模环比提升36%;持仓公募REITs的基金公司数量由2023年下半年的5家增至9家。

  Wind数据显示,截至5月10日,将公募REITs纳入投资范围的公募FOF达到291只(份额合并计算),在全部产品中占比58%,比年初提升5.6个百分点。

  谈及公募FOF加码投资REITs市场的现象,招商基金资产配置与FOF投资部专业副总监雷敏分析,从资产性价比角度,REITs市场在2023年经历了大幅杀跌,价格具备较强的吸引力,叠加“资产荒”和债券利率持续走低等因素,作为高分红优质资产具备较高的配置性价比;从政策面角度,2月份证监会发布《监管规则适用指引——会计类第4号》,明确了REITs资产的权益属性,有望带来增量资金;从资产供给端角度,随着公募REITs市场不断发展,满足投资要求的标的逐渐增多,可投资空间逐渐扩大。

  富国基金表示,REITs市场投融资端政策在共同推进:投资端,拟将REITs纳入沪深港通标的;融资端,支持有条件的新基建、数据中心等新型基础设施及科技创新产业园区发行科技创新REITs,拓宽了增量资金来源。

  中金基金创新投资部执行负责人刘立宇认为,作为金融创新产品和资产配置新品类,公募REITs具有投资门槛低、流动性较强、分散化效果较好、法定高分红比例高等特征,具备较好的长期配置价值,正在吸引更加多元的投资者参与投资。

  FOF投资REITs仍有较大增长空间

  受访机构和人士表示,专业机构投资者的进入,将有助于提升REITs市场效率、优化投资者结构。

  刘立宇表示,公募FOF由专业的机构投资人组成。公募FOF参与公募REITs投资,代表了主流投资机构的认可,同时也期待专业机构的参与能够提高二级市场定价的有效性、流动性,促进REITs市场生态完善和长期健康发展。

  雷敏分析,首先,专业机构投资者的进入有助于提升REITs市场的流动性,降低交易成本,提升市场效率,吸引更多的投资者参与。第二,专业机构对REITs产品特性有更清晰的理解,可以做出更理性的决策,有助于REITs市场的健康发展。第三,专业机构投资者具有更强的风险识别能力和完善的风险管理体系,能够更好地应对市场波动和风险事件,有助于引导市场形成合理的估值和定价机制。

  富国基金表示,对于公募FOF而言,REITs是不错的投资选项,不仅能够分散风险,还可以增强投资策略的多样化。而对于公募REITs,专业机构投资者的进入有助于让REITs的价格发现机制更加完善,降低REITs的非理性波动,提振市场信心,吸引更多资金入市。

  截至5月10日,全市场36只公募REITs总发行规模为1138亿元。业内人士从需求和供给两方面分析指出,公募FOF投资REITs依然有比较大的增长空间。

  雷敏认为,就需求端而言,公募REITs作为一种投资不动产的方式,为公募FOF提供了更多元的资产配置选择;就供给端而言,随着REITs市场不断扩容,不同类型的项目逐渐丰富,可供公募FOF投资的标的愈加丰富。

  富国基金也表示,从国际经验来看,REITs已成为仅次于股票和债券的第三大类基础金融产品。而且REITs与股票、债券等大类资产相关性较低,更适合从资产配置角度进行长期投资。

  数据显示,截至5月10日,中证REITs全收益指数今年以来上涨10.1%,优于同期沪指6.04%、中债—总财富(总值)指数2.5%的表现,成为今年大类资产中表现较为抢眼的一类。

  多家受访机构认为,站在当前时点,公募REITs基本面修复仍在进行,随着顺周期板块基本面企稳修复,该类资产的投资价值值得进一步重视。

(文章来源:中国基金报)

(原标题:公募FOF 加码投资REITs)

(责任编辑:43)

 
 
 
 

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