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地产主题基金净值回升 机构看好优质房企

2024年05月18日 06:35
来源: 中国证券报
编辑:东方财富网

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  根据Wind统计,截至5月16日,近一个月以来,64只房地产行业主题基金全部取得正收益。

  近期,房地产板块成为市场上备受关注的板块之一,在地产股股价上涨的带动下,房地产行业主题基金净值回升,多只产品近一个月的收益率超过20%,房地产ETF也得到资金青睐,规模增长。

  多家基金机构认为,后续地产有望逐步进入企稳态势,地产违约风险有望降低,优质房企的投资回报潜力大。

  房地产ETF规模增长

  近期,多个城市相继出台放开限购政策,房地产行业受到市场关注,一些房地产行业的上市公司股价取得了不错的涨幅。相关主题基金也水涨船高,净值回升。根据Wind统计,截至5月16日,近一个月以来,64只房地产行业主题基金全部取得正收益。

  华宝中证800地产ETF、招商沪深300地产A、银华中证内地地产主题ETF、南方中证全指房地产ETF、鹏华中证800地产A、国泰国证房地产A等多只被动型产品近一个月的收益率都超过了15%。

  在相关主题基金净值回升的同时,房地产ETF近期受到资金的青睐,多只产品规模增长。截至5月16日,近一个月以来规模增长最多的是南方中证全指房地产ETF,规模增长11.38亿份,华夏中证全指房地产ETF、华宝中证800地产ETF、银华中证内地地产主题ETF等产品近一个月来规模也出现不同程度的增长。

  主题基金收益率回升

  主动型产品方面,在房地产行业主题基金中,收益率最高的是工银产业升级A,近一个月的收益率达24.17%。该基金一季报显示,其前十大重仓股中有多只地产股,包括华润置地中国海外发展滨江集团招商蛇口保利发展,另外还有多家地产产业链公司,包括索菲亚顾家家居欧派家居

  中航混改精选A近一个月收益率也超过20%,达到21.81%,其前十大重仓股几乎都是地产股,分别是中交地产信达地产万科A渝开发大悦城保利发展招商蛇口金地集团京能置业城建发展

  永赢惠添益A同样取得了较高的收益率,近一个月收益率达18.79%,其前十大重仓股中也有多只地产及地产产业链公司,分别是中国海外发展招商蛇口顾家家居绿城中国欧派家居保利发展华发股份金地集团

  一些在近期净值创下成立以来新高的基金,其重仓股中也有地产股的身影。比如富国研究精选A5月14日净值达2.7730元,创下基金成立以来的新高,其第三大重仓股就是保利发展。安信民稳增长净值也在近期创下新高,该基金重仓持有中国海外发展

  值得一提的是,多位知名基金经理在今年提升了对地产股的持仓。今年一季度,中庚基金基金经理丘栋荣主要的增持方向集中在地产、互联网平台、医药、汽车等行业。中庚小盘价值一季报显示,保利发展首次进入该基金的前十大重仓股。中庚价值领航一季报显示,该基金一季度增持了越秀地产,但小幅减持了中国海外发展。

  优质房企投资回报潜力大

  汇丰晋信宏观及策略分析师沈超分析认为,以杭州全面放开限购为标志,地产迎来新一轮的放开限购。杭州作为地产热点城市的全面放松,对后续限购的一线城市的放松有一定指引意义。不过我国房地产市场分化,放松仍取决于各城市自身的基本面。对于已经放开全面限购的城市,在其他政策的配套下,居民有效需求有望得到积极释放。后续地产有望逐步进入企稳态势,地产违约风险有望降低。但在目前供需关系下,行业实质复苏仍需要时间,幅度也会相对温和。

  展望未来,鹏华基金预计,更多城市有望出台支持性政策,进一步提振房地产整体市场信心,行业需求有望持续回暖,从而推动整个行业企稳回升。

  具体到房地产的投资,丘栋荣认为,首先,量至底而价寻底,房地产的出清速度极快,新房销量已接近自然需求底部。其次,政策转向激发有效需求,未来优质供给有缺口,仅剩的头部优质房企保持韧性,市占率逻辑有望兑现。最后,优质房企估值水平低,定价包含了房价较大跌幅的考量,优质房企的投资回报潜力大。

  沈超表示,对于权益资产,地产风险的缓解有利于投资者提振对中国经济的信心,后续市场估值有望修复,利好市场继续回暖。对于固收资产,地产的恢复仍需要降息支持,市场目前仍处于降息周期中,利率或难大幅回升。

  中泰证券资管基金经理姜诚表示,若干年来,大的开发商逐渐开始追求高周转。高周转意味着地产的模式从金融属性向工业属性、制造业属性切换。“我们对于地产长期格局的判断没有变,还是制造业的逻辑,在制造业的商业模式下面我们更容易识别出竞争优势。谁的融资成本低、谁的项目管理能力强、谁的周转率高、谁的品牌力强,谁的物业管理水平好、谁的房子能卖出更高的溢价、谁选项目的眼光能力强,这些显现出来,最终能够反映出盈利能力上的差异。”

(文章来源:中国证券报)

(原标题:地产主题基金净值回升 机构看好优质房企)

(责任编辑:126)

 
 
 
 

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