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一家行业指数基金丰富度让人意外的大厂

2024年05月21日 14:43
来源: 证券时报网
编辑:东方财富网

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  近年来,指数化投资理念逐渐深入人心,ETF市场步入快速发展。越来越多投资者开始意识到指数产品的工具属性,并将其作为获取风格多样化Beta的有效途径。

  为满足投资者对指数产品日益增长的配置需求,基金公司也陆续推出一系列指数产品,去逐渐补足旗下的ETF及指数基金拼图,以努力为投资者提供一站式资产配置工具。

  在这个过程中,部分指数大厂逐渐形成了富有自身特色的产品矩阵,而且在当中不乏很多不为人所知的稀缺指数产品。为帮助大家更深入地了解各公司的特色指数,后续我将对各基金公司旗下产品进行梳理。今天,我们主要聊一聊广发基金指数产品矩阵

  相比于其他的指数产品大厂,广发基金旗下还没有单只规模大几百亿甚至上千亿的指数产品,但其胜在产品线极为丰富,特色主题产品多。截至一季度末,广发基金管理的指数基金多达100余只,覆盖境内外权益、商品、货币及债券等多个类型,合计规模1668亿元(不包含联接基金的重复规模)。

  如果剔除债券及货币,广发基金权益和商品指数基金的合计规模为1120.79亿元,其中宽基行业主题策略指数基金规模分别为502亿602亿16亿。接下来,我将分别从这三个类别对广发的权益ETF&指数产品进行具体展开。

  宽基类:

  覆盖面广,中证1000和创业板费率低

  广发基金在宽基指数产品的布局上覆盖了A股、美股和港股。具体而言,有这两个特点:

  1A股宽基指数布局全

  中证100、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、国证2000、北证50、科创50、创业板指、科创成长和科创创业50,均有相应产品进行覆盖。虽然广发在这些宽基产品的布局并不具备先发优势,但很多产品通过持营及费率优势,逐渐占据一定规模优势。

  比如,广发旗下A股宽基规模最大的两只ETF——124.8亿的中证1000ETF指数560010)和61.3亿的创业板ETF广发159952),均具有非常明显的低费率优势(管理费低至0.15%,这两只产品在各自同类产品中的规模均位列第三(截至2024年3月31日)。

  又比如,广发基金较早布局的中证100ETF512910,其跟踪的中证100指数在2022年年中对编制规则进行了修订,其编制规则与当前正热的中证A50指数基本面遵循一样的逻辑,也是优选各行业的龙头公司并避免权重在行业上过于集中。现在的中证100可以理解为“中证A100指数”,相对中证A50在市值方面更下沉,更具成长空间。

  在宽基系列中,科创50ETF龙头(588060也是广发基金的特色宽基。在市场关注较高的科创50赛道中,挂钩该指数的ETF规模迎来飞速增长,该基金至今实现连续八个季度规模正增长,份额也同步增长

  2)全市场最大的纳指宽基

  在美股宽基上,广发基金布局有跟踪纳斯达克100指数的纳指ETF(159941),该产品一季度末规模接近200亿,是全市场12只跟踪该指数产品中规模最大的ETF,也是广发基金旗下规模最大的宽基ETF。

  值得一提的是,该产品在2015年上市时的规模仅2.63亿元。最近几年,随着境外投资热潮的兴起、场外指数转联接以及公司的持营努力,该产品得到了众多投资者的认可,管理规模增长了近80倍。

  表1:广发基金宽基指数基金产品一览

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  数据截至:2024年3月31日

  行业主题类:42只产品,覆盖五大主题

  说到广发基金的行业主题指数基金,不得不提的是广发基金在行业ETF上的探索是要早于很多同行的。

  早在2014—2015年,广发基金就发行了一系列跟踪中证全指行业指数系列(可选医药信息金融能源材料)的ETF产品,在这些早期发行的行业主题ETF中,像医药、信息及金融主题ETF规模逐渐发展起来;而其他的一些行业由于定位相对宽泛,其在投资者中获得的认可度并不高,这也是国内早期布局的行业主题ETF普遍存在的问题。

  经过十余年的持续布局,广发基金在行业主题指数产品上已经形成了非常完备的产品线,产品颗粒度非常细腻。为更好地呈现广发基金的行业主题ETF&指数产品,将它们分为了消费&医药主题金融地产&基建主题科技主题能源转型主题其他行业主题共五个部分。

  1)消费&医药主题:197亿

  在消费&医药市场公认的长牛赛道,广发基金下了大力气重点布局,公司旗下有12只指数产品(不含联接)布局在这两个赛道上,合计规模197亿

  表2:广发基金消费&医药主题指数基金产品一览

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  数据截至:2024年3月31日,单位:亿元

  对于消费板块,广发基金布局了A股市场的必选消费和可选消费,在可选消费里又选择布局了汽车和家电等细分赛道。另外,在港股消费里面布局了恒生消费ETF159699,该产品主要投向了运动鞋、包、潮玩、乳制品、餐饮、矿泉水及OTA等在A股市场极为稀缺的消费个股,它是投资者配置消费板块非常有益的补充。

  至于医药板块,广发基金的布局同样非常全面。有A股及全球医药泛主题的医药类指数产品(医药卫生ETF及广发全球医疗保健)、医药器械服务,还通过ETF和指数基金形式分别覆盖了A股、港股和美股的创新药赛道,其中港股创新药ETF513120A股市场首只投向港股创新药ETF产品,最新规模已接近60亿元

  2)金融地产&基建主题:60亿

  下表列出了广发旗下所有金融地产&基建主题ETF&指数基金产品,这里面特别值得一提的产品有两个:第一个是基建50ETF516970,这只产品的前十大成份股基本上是清一色的中字头央企。

  第二个是市面上独一无二的工程机械ETF560280,虽然这只产品目前的规模不大,但成交十分活跃。原因可能有两方面:一来这个品种跟大热的制造业“出海”主题关系密切,关税敏感型且生产环节较多的机械设备,市场关注度高;二来在财务报表上可以看到这些企业的海外业务收入、归母净利润增速呈现趋势上升。该指数年初至今已上涨20.8%(截至2024年5月16日),吸引了众多投资者参与。

  表3:广发基金金融地产&基建主题指数基金产品一览

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  数据截至:2024年3月31日,单位:亿元

  3)科技主题:231亿

  科技是近几年市场关注度显著提升的主题赛道,广发基金在该大主题下布局了12只相关产品,涵盖了恒生科技中概互联传媒信创通信芯片军工等几乎所有的热门赛道,合计规模为231亿。

  在科技赛道中,广发也有两只特色品种:一只是中概互联ETF159605,是全市场被牛散持有最多的ETF;这只基金可以一键打包全球上市的中国优质互联网龙头企业,因此近一年在同类中概互联主题ETF中涨幅靠前;另一只是传媒ETF512980,是目前全市场规模最大、流动性好、成立早的传媒板块ETF品种

  表4:广发基金科技主题指数基金产品一览

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  数据截至:2024年3月31日,单位:亿元

  4)能源转型主题:100亿

  在碳达峰及碳中和的大背景下,这几年能源转型主题冒出很多投资机会。在前几年成长风格当红之际,受下游需求带动的新能源成为了市场的“香饽饽”;而到了近几年,供需错配导致传统能源涨价使得煤炭、油气等品种成了大家追逐的焦点。像广发道琼斯美国石油162719)2021年以来表现非常惹眼,2021年年初至今上涨了228.6%(截至5月16日)。

  表5:广发基金能源转型主题指数基金产品一览

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  数据截至:2024年3月31日,单位:亿元

  上表列出了广发基金在能源转型主题的产品布局,面对定位各有差异的能源转型主题ETF,我在小类中将各产品投向的主要范围做了提炼,以供大家参考。

  5)其他行业主题ETF15亿

  除了上述四大类产品外,还有四只产品被归纳为这部分中,分别是两只周期类ETF养老产业指数基金上海金ETF518600。最近金价上涨得到了很多朋友的关注,上海金ETF518600直接挂钩金价,可作为资产配置的工具之一。

  表6:广发基金其他行业主题指数基金产品一览

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  数据截至:2024年3月31日,单位:亿元

  Smart Beta类:少而精,布局特色红利ETF

  目前广发基金在策略类ETF产品的布局上相对较少,目前共4只产品。

  最近上市的红利100ETF159589)跟踪的是中证红利指数。该指数以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股,采用股息率作为权重分配依据。从行业看,主要聚焦银行、煤炭、交通运输、钢铁等。

  央企红利50ETF560700跟踪的是央企股东回报指数,这个指数反映的是央企中股东回报(现金分红和回购)力度大的50只股票的整体表现,主要聚焦高分红、低估值的央企蓝筹,指数年内涨约15%

  从产品层面,新上市的红利ETF159589还有一“特别的”设置,基金合同明确基金收益评价日为每月最后一个工作日,在符合基金收益分配条件的前提下,基金收益每季度分配1次、最多分配3次,每年最多12次,也就是每季度符合条件会分红

  另外,特别值得一提的是科创成长ETF588110),该产品跟踪的科创成长指数是在科创板中进一步选择成长属性更强的股票在上涨行情中,较科创50这样的宽基指数可能具有更高的弹性

  表7:广发基金Smart Beta策略指数基金产品一览

7.png

  数据截至:2024年3月31日,单位:亿元

  小结

  通过这次对广发基金权益商品指数产品的梳理,我了解到广发基金是一家在宽基指数基金奋起直追行业主题指数基金向纵深做细产品颗粒度Smart Beta类少而精的一家基金公司,其旗下有不少值得我们关注的特色指数产品。

  最后,为方便大家查阅,我将广发基金所有的权益ETF&指数产品做成了一个列表,供大家参考。(CIS)

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  免责声明:以上内容仅供参考,并不构成投资建议。基金有风险,投资需谨慎。

(文章来源:证券时报网)

(原标题:一家行业指数基金丰富度让人意外的大厂)

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