首页 > 正文

债市日报:5月27日

2024年05月27日 16:26
来源: 新华财经
编辑:东方财富网

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  债市周一(27日)横盘整理,中长端现券表现偏优,国债期货主力合约多在平盘附近震荡,在银行存款利息持续下调背景下,部分居民和企业存款可能会转向银行理财、货币基金等收益较高的金融产品;公开市场单日完全对冲到期量,短端资金利率走势分化。

  机构认为,近期受银行降息、禁止“手工补息”等影响,“存款搬家”现象或有抬头迹象,可能导致债券市场交易逻辑发生一定变化,“非银回购放量”或已转向“机构积极买债”阶段,并且非银机构买债仍有较大空间,5-7月可能依然是债市做多的较好窗口期。

  【行情跟踪】

  国债期货收盘多数微涨,30年期主力合约涨0.08%报106.4,10年期主力合约涨0.01%报104.345,5年期主力合约持平报103.405,2年期主力合约涨0.01%报101.75。

  银行间现券市场保持窄幅波动,截至发稿,5年期国债活跃券230022收益率上行0.25BP报2.0975%,10年期国债活跃券240004下行0.25BP报2.3075%,30年期国债230009收益率下行0.25BP至2.59%;5年期国开活跃券230208收益率下行0.25BP报2.1425%,10年期国开活跃券230210下行0.05BP报2.4375%。

  中证转债指数收盘涨0.32%,华钰转债四连阳,收涨17.29%,新港转债涨16.72%,正股新中港涨停。中装转2、彤程转债、丽岛转债涨幅居前,分别涨9.76%、9.49%、7.15%。跌幅方面,晶瑞转债、山河转债、九洲转2、盛路转债、惠城转债跌幅居前,分别跌12.58%、11.39%、6%、4.69%、3.89%。

  交易所地产债表现低迷,“20旭辉02”跌超7%,“22万科07”跌超2%,“21万科04”、“21旭辉02”等跌超1%。

  【海外债市】

  北美市场方面,当地时间5月20日,美债收益率普遍收涨,2年期美债收益率涨1.9BP报4.858%,3年期美债收益率涨2.2BPs报4.639%,5年期美债收益率涨2BPs报4.472%,10年期美债收益率涨2.2BPs报4.45%,30年期美债收益率涨2.1BPs报4.586%。

  亚洲市场方面,日债收益率周一(5月27日)延续上行,10年期日债收益率尾盘报1.027%,上行2BPs,3年期和5年期收益率分别走高1BP和1.2BP,报0.419%和0.598%。

  欧元区市场方面,当地时间5月20日,欧债收益率集体收涨,法国10年期国债收益率涨0.4BP报2.993%,德国10年期国债收益率涨1.3BP报2.527%,意大利10年期国债收益率涨0.3BP报3.807%,西班牙10年期国债收益率涨1.3BP报3.280%。

  【一级市场】

  农发行3期金融债中标收益率均低于中债估值。农发行91天、3年、5年期金融债中标收益率分别为1.5199%、2.0075%、2.1477%,全场倍数分别为1.83、2.84、2.79,边际倍数分别为1.47、2.81、1.46。

  重庆市6期地方债中标结果显示,投标倍数均超24倍。具体来看,10年期“重庆2410”中标利率2.4100%,全场倍数31.31,边际倍数1.66;15年期“重庆2411”中标利率2.5100%,全场倍数28.82,边际倍数1.04;20年期“重庆2412”中标利率2.6300%,全场倍数27.62,边际倍数11.84;30年期“重庆2413”中标利率2.6700%,全场倍数28.73,边际倍数25.2;5年期“重庆2414”中标利率2.2000%,全场倍数24.43,边际倍数2.62;5年期“重庆2415”中标利率2.2000%,全场倍数24.16,边际倍数2.37。

  【资金面】

  公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,5月27日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%。数据显示,当日有20亿元逆回购到期,因此完全对冲到期量。

  资金面方面,Shibor短端品种表现分化。隔夜品种上行0.1BP报1.767%;7天期上行7.0BPs报1.888%;14天期下行1.8BP报1.899%;1个月期下行0.1BP报1.904%,创2023年8月以来新低。银行间回购定盘利率多数上涨,FR001涨2.0BPs报1.83%;FR007涨13.0BPs报1.95%;FR014持平报1.9%。

  【基本面】

  中国4月份规模以上工业企业利润由降转增。4月份,全国规模以上工业企业利润由3月份同比下降3.5%转为增长4.0%,增速回升7.5个百分点,企业当月利润明显改善。1-4月份,全国规模以上工业企业实现利润总额20946.9亿元,同比增长4.3%,增速与1-3月份持平,继续保持平稳增长。

  国家统计局表示,4月份工业生产回升向好,规模以上工业企业效益持续恢复,工业企业当月利润由降转增,营收增长加快;下阶段,要加快发展新质生产力,促进产业提质升级,着力扩大有效需求,助力企业纾困解难,巩固增强工业经济回升向好态势,不断推动工业经济高质量发展。

  【机构观点】

  浙商固收:近日财政部发行2024年超长期特别国债(二期),结合近期超长特别国债交易以及债市表现,对此有三点思考:相比于30年/50年特别国债品种,20年特别国债品种有望获得更多的流动性溢价;当前2.49%的中标利率具有相对性价比,20年特别国债后期或存在一定交易空间;基于中期视角,对长债仍旧偏谨慎,但短期20年特别国债或具有一定交易价值。

  中信证券:上周长债利率震荡为主,利率主要受到地缘政治风险发酵、资产荒等因素影响。往后看,宽地产预期博弈告一段落,围绕央行对超长债合理点位判断的纠结也逐步缓解,而5月基本面数据超预期的概率较小,政府债发行提速对流动性市场的影响目前仍然偏边际,短期没有增量利空的环境下,资产荒的逻辑可能仍会支撑利率维持低位偏强运行。

  海通证券:在低利率时期,金融机构普遍面临利差压降的压力,保险机构利差收缩压力更大。在利率快速下行期和低利率初期,美国金融机构均不同程度地增加了对债券的配置,尤其对国债普遍增持。而到了低利率后期,随着经济持续回升,金融机构对债券的偏好下降,转而增持股票。其中,共同基金在低利率时期资产配置的调整最为显著,风险偏好更高。保险公司也进行了较为积极的资产配置调整,如增配债券、拉长久期、信用下沉、经济明显复苏后增持股票等。

(文章来源:新华财经)

(原标题:债市日报:5月27日)

(责任编辑:33)

 
 
 
 

网友点击排行

 
  • 基金
  • 财经
  • 股票
  • 基金吧
 
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才

天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-现在  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1

A
安信证券资产安信基金
B
博时基金渤海汇金博道基金贝莱德基金管理北京京管泰富基金百嘉基金北信瑞丰宝盈基金博远基金
C
长盛基金长城基金诚通证券财通基金长安基金淳厚基金创金合信基金长城证券财通资管长信基金财达证券长江证券(上海)资管财信证券
D
东方红资产管理东莞证券东海基金德邦基金东方阿尔法基金东财基金东海证券德邦证券资管东兴证券东兴基金第一创业东吴基金达诚基金东证融汇证券资产管理大成基金东方基金东吴证券
F
方正富邦基金富国基金富达基金(中国)方正证券富荣基金富安达基金蜂巢基金
G
国海富兰克林基金国投瑞银基金广发资产管理国寿安保基金国联安基金国联证券资产管理光大保德信基金国投证券国联证券国都证券国海证券国新国证基金国泰基金国新证券股份国金基金国信证券国融基金格林基金广发基金国联基金工银瑞信基金国元证券
H
华润元大基金华泰证券(上海)资产管理华宸未来基金华泰柏瑞基金华富基金宏利基金华鑫证券汇百川基金汇丰晋信基金华安基金华商基金红土创新基金华泰保兴基金弘毅远方基金华安证券华西基金泓德基金汇泉基金合煦智远基金恒越基金惠升基金汇安基金恒生前海基金华夏基金红塔红土恒泰证券华创证券汇添富基金华宝基金海富通基金
J
嘉实基金金鹰基金建信基金金元顺安基金江信基金九泰基金景顺长城基金嘉合基金金信基金交银施罗德基金