“国家队”重磅出手 投资方向曝光！重回3100点 后市怎么走？

　　5月27日，早盘平平无奇的A股午后迎来大反攻，沪指涨超1%收复3100点，隔壁港股同样迎来反转。

　　（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/5/27，不作投资推荐）

　　两市成交额7748亿元，资金活跃度依然不高，盘面上，光刻胶概念板块领涨。

　　热门指数涨跌幅方面，半导体上涨2.42%，CS新能车上涨0.40%，中证医疗下跌0.04%，中证白酒下跌0.06%，光伏产业下跌0.53%。（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/5/27，不作投资推荐）

　　A股大涨，国家队出手！

　　5月27日，A股午后迎来反攻，最大功臣之一非光刻胶板块莫属，午后，光刻胶概念直线拉升，带动半导体板块回暖。

　　（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/5/27，不作投资推荐）

　　消息面上，国家队重磅出手了！

　　天眼查APP显示，近日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，法定代表人为张新，注册资本3440亿元人民币，经营范围为私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，企业管理咨询。

　　此前，国家大基金已成立过两期，分别成立于2014年9月26日和2019年10月22日，注册资本分别为987.2亿元和2041.5亿元。

　　（图片来源：证券时报，不作投资推荐）

　　此次出手的金额超过此前两期并且也远超市场预期。

　　投资方向或许和上涨的光刻胶、半导体有关。

　　华鑫证券在报告中指出，国家大基金的前两期主要投资方向集中在设备和材料领域，为我国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。随着数字经济和人工智能的蓬勃发展，算力芯片和存储芯片将成为产业链上的关键节点。国家大基金一直以来对产业趋势深刻把握，并具备推动产业升级、提升国家竞争力的决心。因此此次大基金三期，除了延续对半导体设备和材料的支持外，更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。

　　重回3100点，后市会怎么走？

　　近期，市场波动明显加大，板块轮动也越发明显。

　　根据兴业证券研报数据显示，“5月以来行业轮动强度快速抬升，也指向市场分歧加大。通过一级行业近五日涨跌幅排名变动绝对值加总，构建了行业轮动强度指数，以显示市场的行业轮动速度。5月以来，我们观察到这一指标快速抬升，当前再次来到较高位置，显示市场再次来到了一个较为混沌、缺乏清晰主线的时间。”

　　（图片来源：兴业证券研究所《无招胜有招，咬定真正的主线》，发布时间：2024/5/26，不作投资推荐）

　　不过兴业证券认为市场很难深调，仍建议保持多头思维。政策宽松的方向已然明朗，基本面的预期也在改善，这波调整更多是交易、情绪层面触发，因此也很难深调。

　　对于后市方向，兴业证券更看好核心资产，“当前我们已经看到一些积极信号，指向市场各类资金开始聚焦龙头白马，统一战线正在逐步建立：1）主动基金持仓‘分久必合’，重新聚焦龙头。2）ETF和险资是今年重要的边际增量资金，也带动市场进一步聚焦龙头白马、核心资产。3）近期外资大幅入场，并依然聚焦龙头，与国内各类机构形成共振。”

　　对于行业，兴业证券更看好食品饮料、电力设备及新能源、光模块、电子、港股互联网。

　　另外，周末一则关于最严减持新规落地的消息刷了屏。

　　证监会5月24日发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》，要求大股东在重大违法情形下不得减持；大股东协议转让丧失身份后六个月内仍需遵守减持要求；大股东不得违规融券卖股；大股东一致行动人等同对待，防止股东规避减持限制；防止股东“假离婚”等绕道减持行为；可责令违规减持者一定期限内回购，并上缴价差。

　　华泰证券指出，减持规则首次以规章形式发布，法律位阶提升，体现资本市场的政治性和人民性。规则优化将强化市场公平，保护中小投资者利益，有助于耐心资本的培育，促进市场平稳健康发展，为券商营造良好营商环境。

　　总之，昨日更多受到消息面作用A股重回3100点，但是成交额依然处于低位，后续还要观察资金面、基本面、消息面等多重因素，理性投资，做好均衡配置、不要太过在意短期的涨跌，把眼光放长远一些，长期布局。

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