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下游需求持续旺盛!光模块概念大涨,5G通信ETF(515050)近4日涨超7%

2024年06月14日 14:23
来源: 界面新闻
编辑:东方财富网

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  今日(2024年6月14日)光模块板块表现活跃,5G通信ETF(515050)午后延续强势,截至13:58,强势大涨3.40%,持仓股新易盛涨超14%,中际旭创天孚通信涨超10%,剑桥科技10cm涨停!

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  图片来源:Wind

  目前来看,下游苹果微软、等大厂AI建设火热,带动算力需求提升,市场对明年800G、1.6T需求预期积极,原400G主流客户向800G方案升级,800G核心大客户配合B系列芯片等AI计算芯片进行1.6T网络的批量部署,在位龙头厂商25年业绩有望延续高增长。

  二、行情分析

  海外AI龙头厂商NV在5.22财报后连续大涨,NV宣布lackwell平台全面投产,即将迎来下一波业绩增长。6.3的Computex大会上,NV发布未来产品路线图,AI芯片与配套网络产品进入一年一代的迭代周期。在AI发展加速的背景下,配套光模块也有望快速从800G向1.6T和3.2T升级,同时导入LPO、硅光、CPO等不同方案。随着产品迭代周期缩短,产品技术壁垒提高,利好技术能力出众的头部厂商,行业格局有望持续集中。

  海外云厂商资本开支指引超预期,光模块景气度与下游需求有望持续成长。随着海外云厂商发布最新季报以及指引,各厂商或通过资本开支上调或通过发展路径规划给出未来指引,海外云厂商长期且大额投入AI发展的决心非常坚定。海外云厂商作为光模块主要需求方,长期上行的Capex指引以及对AI的投入倾斜将成为远期需求成长的有力支撑。

  根据产业链调研,1.6T需求确定性持续增强,头部厂商有望于24H2开始出货,25年全年出货量预计在500w只左右。800G目前持续拉货中,全年订单持续兑现,相关公司二季度业绩确定性高,同比有望实现高增。25年800G需求有望不降反增,使用800G的客户将会增多(除NV谷歌外,国内外更多客户导入800G),使用800G的场景将增加(NV下场以太网,数据中心内以太网有望成为新增量)。25年1.6T为新增量叠加800G景气度持续,相关公司业绩有望持续高增。

  业内人士建议关注光模块的配置价值:1)业绩成长兑现度高的科技品类:不同主体需求同步扩张,带来1.6T产业链逻辑持续验证的同时、800G需求预期不降反增,往后看1-2年,在科技赛道中,光模块核心供应商有望持续受益于高景气驱动的业绩高确定性兑现,核心品种属性凸显。2)全球AI资产中估值较低:基于目前市场对明年全球高速光模块需求量的中性预期,相关龙头个股2025年的备考业绩对应的P/E倍数均不到20x,公司的业绩兑现确定性和相对估值水平的安全边际占优。

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  5G通信ETF(515050)及联接基金(008086/008087):在光模块、光通信、英伟达苹果等概念上的暴露度均超30%。指数当前PE和PB估值处于历史较低水平,具备较高的投资性价比;盈利能力突出,预期指数未来盈利高速增长。

(文章来源:界面新闻)

(原标题:下游需求持续旺盛!光模块概念大涨,5G通信ETF(515050)近4日涨超7%)

(责任编辑:6)

 
 
 
 

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