三大人民币汇率指数全线下跌 CFETS指数按周跌0.52%

　　中国外汇交易中心最新计算的2024年7月12日CFETS人民币汇率指数为99.24，按周跌0.52%；BIS货币篮子人民币汇率指数报105.29，按周跌0.55%；SDR货币篮子人民币汇率指数报93.94，按周跌0.35%。

图为截至7月12日三大人民币汇率指数。来源：中国外汇交易中心

　　2024年7月12日，人民币对美元的中间价报7.1315，较前一个交易日上调24个基点，而周累计则调贬26个基点。同日，在岸人民币对美元的官方收盘价定格在7.2585，比上个交易日上涨了125个基点，周累计涨幅达89个基点。7月13日的夜盘交易中，人民币对美元收于7.2500，较前一交易日夜盘上涨76个基点。与此同时，离岸人民币对美元则下跌46个基点至7.2723，但周累计仍录得171个基点的涨幅。

　　一位驻港银行的外汇交易专家分析称，短期内人民币汇率回撤至7.3水平的可能性较低。他指出，随着美联储九月降息预期渐浓，美元指数步入下行轨道，人民币汇率迎来显著利好。近期美国六月消费者价格指数（CPI）表现疲软，促使金融市场预计中国三季度降准降息的概率提升。

　　过去，两大因素制约了中国人民银行采取更为宽松的货币政策：一是银行业净息差的缩窄，二是人民币汇率的压力。然而，允许境内银行提前下调定期存款利率的措施为稳定净息差提供了缓冲空间，而如何有效控制人民币汇率过度波动则成为更大的挑战。

　　美国6月CPI数据的意外下滑激发了市场对于美联储降息的预期，这不仅为人民币汇率的稳固与反弹创造了有利条件，也为央行实施降准降息以提振经济增添了信心。业内人士普遍认为，美国CPI数据的回落以及美元的走弱只是推动人民币汇率远离7.3水平的催化剂。事实上，自央行暗示与金融机构达成巨额长期国债借入协议以来，人民币汇率便显露出企稳反弹的势头，成功脱离年内低点并逐步收复失地。

　　新兴市场投资基金经理强调，疲软的CPI数据同样为亚洲货币提供了缓解机会。之前，日本、韩国等国因亚洲货币持续走弱而不得不介入汇市稳定汇率，但在美元强势背景下，这些行动效果有限且消耗了大量外汇储备。现在，随着美联储九月降息预期增强及美元升值动力减弱，亚洲国家得以暂时喘息，避免了进一步的外汇储备消耗。

　　7月12日，中国人民银行发布《2024年6月社会融资规模存量统计数据报告》《2024年上半年社会融资规模增量统计数据报告》《2024年上半年金融统计数据报告》。 初步统计，2024年6月末社会融资规模存量为395.11万亿元，同比增长8.1%。2024年上半年社会融资规模增量累计为18.1万亿元，比上年同期少3.45万亿元。6月末，广义货币（M2）余额305.02万亿元，同比增长6.2%。狭义货币（M1）余额66.06万亿元，同比下降5%。流通中货币（M0）余额11.77万亿元，同比增长11.7%。6月末人民币贷款余额250.85万亿元，同比增长8.8%。

　　央行主管金融时报刊文称，对于下一步利率趋势，业内人士表示，利率下调仍有空间，但也面临内外部“双重约束”。业内人士分析认为，当前，引导存款利率下行可适度减缓银行净息差收窄的速度，但又会影响居民端消费，而且还要防范出现“手工补息”等不规范行为。综合来看，利率水平的进一步下调，需要平衡好银行可持续服务实体经济的能力。此外，汇率方面，由于市场上对美联储降息预期出现反复，美国政策利率仍阶段性维持高位。尽管相较于日元、韩元以及主要新兴市场经济体货币普遍超过5%的贬值幅度，人民币汇率最有韧性，但利率调整也需要考虑对汇率的影响。

（文章来源：新华财经）

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