海外避险情绪飙升 中国资产有望成全球资金“避风港”

　　8月5日，亚太市场遭遇重挫，海外市场避险情绪飙升，全球资金正在寻求“避风港”。

　　据Wind数据，8月5日，日本、韩国市场多个股指向下触发熔断机制，日经225指数收盘大跌4451.42点，创下有史以来的最大下跌点位，跌幅为12.40%。当日，欧洲主要股指大幅低开，随后低位震荡；美股期货同样明显走低，多只美股科技巨头在盘前交易时段大幅下跌。

　　分析人士称，海外避险情绪飙升，或受到日本央行意外转“鹰”导致日本股市遭遇接连抛售、美股科技巨头业绩令市场失望和美国经济出现疲软迹象的三重因素影响。值得一提的是，8月5日人民币汇率走强，分析人士称，中国资产有望成为全球资金“避风港”。

　　海外多国股指重挫

　　8月5日，海外金融市场迎来“黑色星期一”。

　　据Wind数据，当日，日经225指数收盘下跌4451.2点，跌幅为12.4%，报31458.42点，较7月所创盘中高点42426.77点回落25.85%，且抹去今年以来所有涨幅。日经225指数也创下史上最大下跌点数，超越1987年10月“黑色星期一”的纪录。日本东证指数收盘大跌12.23%，自7月所创历史高点也累计下跌超20%。这意味着，日经225指数和日本东证指数已进入市场普遍认为的“技术性熊市”。

　　韩国市场同样遭遇重挫。韩国综合指数8月5日收盘下跌234.62点，跌幅为8.77%，报2441.55点，此前盘中最大跌幅接近11%；韩国科斯达克指数（韩国创业板指数）收盘下跌11.30%，盘中最大跌幅接近14%。

　　欧洲主要股指开盘集体大幅下跌。截至中国证券报记者发稿时，德国DAX指数、英国富时100指数、法国CAC40指数均跌逾2%。

　　美国市场上，美股期货8月5日跌幅明显，纳斯达克100指数期货主力合约盘中一度跌逾6%。美股当日盘前交易时段，美股科技巨头悉数走低，截至记者发稿时，英伟达跌逾9%，苹果跌逾8%，特斯拉、台积电盘前均跌逾7%。

　　全球避险情绪升温冲击加密货币市场。8月5日亚市交易时段，加密货币市场出现“跳水”行情，比特币一度大跌超16%，跌破5万美元/枚；以太坊一度跌超26%，并跌破2100美元/枚。

　　多因素叠加推升避险情绪

　　海外金融市场避险情绪缘何飙升？分析人士称，这或受到日本央行意外转“鹰”导致日本股市遭遇接连抛售、美股科技巨头业绩令市场失望和美国经济出现疲软迹象的三重因素影响。

　　首先，日本央行7月31日意外宣布加息，并宣布“缩表”计划，这或是引发日股暴跌的导火索。开源证券首席策略分析师韦冀星表示，日本央行加息会影响出口型企业盈利和企业负债成本上升，这可能对日本经济造成冲击。对于日本国内权益市场而言，利率上升使得资金成本增加，从而抑制企业和个人投资活动，进而降低股票市场的流动性和成交量；对于海外市场而言，日元升值引发阶段性获利了结。

　　其次，美国科技巨头的业绩令人失望，一定程度上浇灭了海外投资者对人工智能的乐观情绪，引发了对亚洲芯片巨头陷入困境的担忧。前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，美股科技股的牛市主要是由预期推动的，投资者对于美国科技创新以及科技股赋能传统行业抱有较高预期。但是，从业绩上来看，这些科技股的业绩表现并不能支持股价连创新高，美股科技股的牛市实际上有见顶的信号。“华尔街分析师对于美股科技股未来盈利的预期过高了。”法国兴业银行策略师阿尔伯特·爱德华兹坦言，目前分析师预计美股科技股未来盈利同比增长30%左右，但在他看来，这一业绩涨幅预计只有20%左右。

　　最后，美国经济出现疲软迹象，引发市场担忧情绪。韦冀星表示，美国7月制造业PMI、零售业增速和“非农”就业数据接连走弱，市场由“降息交易”迅速转为“衰退交易”。在此影响下，全球资本交易恐慌情绪放大。

　　中国资产有望成全球资金“避风港”

　　在海外金融市场重挫之际，人民币汇率强势走高。在分析人士看来，人民币的逆市升值意味着中国资产有望成为全球资金的“避风港”。

　　根据Wind数据，8月5日，美元指数走低，离岸人民币对美元汇率盘中强势升破7.10关口，在岸人民币汇率逼近7.11关口。

　　兴业研究公司外汇商品部首席研究员郭嘉沂表示，美国7月ISM制造业PMI和“非农”就业数据大幅不及预期，美元汇率、利率双双重挫。短线美国衰退交易可能继续发酵，人民币仍有一定升值空间。

　　“相较美股，A股及港股市场当前更具吸引力。”中国银河证券策略分析师、策略组组长杨超表示，当前美联储降息窗口渐近，全球降息周期有望全面开启，中国经济“形有波动、势仍向好”，A股市场有望上行；港股整体估值水平在全球股市中处于偏低位置，也存在较大的反弹机会。

　　中金公司研究部国内策略首席分析师李求索判断，在美联储9月降息的预期下，全球资金配置边际转向，中国资产关注度有望重新回升。对于投资策略，李求索表示，中报所反映的景气线索仍将是近期市场交易的重点。

（文章来源：中国证券报）

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