9幅图 看懂财政“四本账”！

　　我们每个人都有自己的小账本，同样，国家也有自己的大账本，记录着政府的收入和支出。在我国目前的全口径预算体系下，财政分为四本预算，也就是我们常说的“四本账”。那么，财政“四本账”分别是什么，又有着怎么样的勾稽关系？

　　财政“四本账”一览

　　整体看，政府财政的“四本账”包括一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算和社会保险基金预算。如果简单概括，第一本账是“税收的钱”，第二本账是“卖地的钱”，第三本账是“国企的钱”，第四本账是“保命的钱”。 从支出口径看，四本账的比例基本为：55%：23%：0.6%：21%：。

　　第一本账：一般公共预算——收入项

　　第一本账的收入大头是“税收收入”，占比86%，另外一部分是“非税收入”，占14%。

　　对于税收收入，前两大核心税种分别是“国内增值税”和“企业所得税”，合计占比60%。 另外，从央地分成看，中央税包括关税、消费税等，地方税主要是和土地相关的税种，央地共享税包括中央地方五五分的增值税，六四分的所得税。

　　对于非税收入，一本账里的非税收入是偏“狭义”的概念，主要包括国有资产有偿使用收入和专项收入，合计占比62%。但核心的关键变量其实是国有资本经营收入，主要包括中烟、中投、五大行和央行上缴的部分，决定了非税收入增量和弹性，而且有一定“逆周期”属性。 逻辑很简单，国家缺钱的时候，国企自然要挺身而上。

　　所以税收收入和非税收入会呈现明显的“跷跷板”效应，在税收收入压力大的年份，非税收入往往会发力增长。

　　第一本账：一般公共预算——支出项

　　公共财政支出的增速变化往往能够映射出财政政策的取向，比如2020年的时候，社保就业和卫生健康支出增速高增，体现出财政对疫情冲击的应对。

　　从构成看，一般公共预算支出主要投向民生和国家安全，包括基建类、教育和社保就业，合计占比51%。其中，基建类里的城乡社区和农林水事务，反映的是地方基建的配套能力；而交通运输更主要是来自中央基建的力度。

　　另外，若按央地划分，则中央预算占比近一半，其中 72%是用于地方转移支付。若进一步拆分，9成是一般性转移支付，不指定资金用途，主要给财力缺口大的中西部地区；剩下的是专项转移支付，属于专款专用，是中央委托地方花钱办事。

　　第二本账：政府性基金预算——收入项

　　第二本账的收入重心是“土地出让收入”，占全国政府性基金收入的86%。另外从央地结构看，地方占到94%，是绝对主力。其次对于地方政府而言，政府性基金收入基本和本级财政的重要性相当。但是随着中国经济从高增长到高质量，过去投资驱动的模式不再适用，土地财政也难以为继，这也是要进行财税改革的核心原因之一。

　　另外，在第二本账中，自2015年以来还纳入了“地方政府专项债收入”。专项债是地方政府为投资建设有一定收益的公益项目所发行的债券，对于传统基建和新基建的投资都有重要的作用。

　　第二本账：政府性基金预算——支出项

　　从第二本账的支出构成看，土地出让收入安排的支出占比为66%，是核心去向。事实上，土地出让收入是“毛收入”，这也就意味这部分收入收下的时候，80%就已经明确了用途，比如征地拆迁补偿、补助被征地农民等；而剩下的20%才是地方政府可以握在手里的钱，能够自主决定用在哪里，比如城市建设、农业农村等基建支出。

　　第三本账：国有资本经营预算

　　第三本账的收入主要来自非金融国企的利润上缴，占比63%。如果从行业属性看，TOP5的行业有烟草、石油石化、投资服务、电信和电力。他们的利润会根据企业类型的不同，从0到25%分五档标准，来按比例上缴到第三本账。

　　第三本账的支出包括资本性支出和费用性支出两类。其中，资本性支出是向国企注资的部分，而费用性支出是用来弥补国企改革成本。但目前没有具体的细分披露。

　　第四本账：社会保险基金预算

　　第四本账是专项用于社保的收支预算，专款专用，只能调入不能调出。整体看，养老和医疗保险是我国社会保险收支的主体，合计占比96%左右。另外，社保基金这块非常依赖于财政补贴，收入占比在2成左右。

　　“四本账”之间的勾稽关系（1）

　　虽然财政有“四本账”，但这四本账并非完全独立，彼此“孤岛”。“四本账”之间的勾稽关系可简单表述为：第二、三本账的当年盈余可以调出来补充第一本账，而第一本账通过支出来补充第四本账。此外，前两本账历年累积的结转结余资金，每年可调出补充第一本账。

　　结转结余资金，简单来说，结转资金是“没用完的钱下年继续用”，属于“未完待续”，而结余资金是“项目结束后剩下的钱”，属于“尘埃落定”。 这部分结转结余的钱通常用来补充和调入我们常说的“预算稳定调节基金”。预算稳定调节资金是06年才设立的项目，就像一个“水库”一样，能够起到“以丰补歉”的作用。虽然各级财政都有设立，但只有中央会公布数据，地方不予公布。

　　“四本账”之间的勾稽关系（2）

　　第一本账“一般公共预算”的核心特点是“赤字”，也就是说，收入小于支出是常态；但对于第二本账“政府性基金预算”和第三本账“国有资本经营预算”，核心特点是“以收定支”，则意味着收入大于支出是常态。因此对于第二本账和第三本账，“收入-支出”多出来的部分，要么调到其他账本，要么自我消化。

　　就第二本账“政府性基金预算”而言，在这部分操作上，中央和地方会有一定区别。中央是把政府性基金结转资金超过本基金当年收入的30%部分，全部补充到第一本账的预算稳定调节基金里。而地方是75%调入第一本账，25%结转到第二本账的下年支出。

　　就第三本账“国有资本经营预算”而言，国有资本收益上缴公共财政的比例不低于30%，剩余的则可以结转下年支出。

　　（文章来源：富国基金）

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