踏空史诗级暴涨？不会选股就盯住这些ETF

　　在一系列重磅实质性利好加持下，A股在9月18日开始走出八连涨，完成从跌破2700点到收复3000点的大逆转。特别是在近四个交易日中，上证综指两次出现百点以上长阳，创业板指数创单日10%的历史最大涨幅。港股同步大涨，恒生科技指数收复年内失地并创出新高。

　　在这轮史诗级暴涨中，两市成交显著放大到万亿元水平，显示增量资金跑步入场。高盛电话会议挤爆了，外资机构直言做多中国是目前华尔街最拥挤的交易。上交所机房在9月27日也因为交投过于火爆出现宕机，上证综指有大约一小时走出一条水平直线。机构圈子里更是盛传有期指空头席位一天巨亏60多亿元。

　　盼星星盼月亮，终于把行情盼来了，但这种突然爆发的井喷式上涨让不少投资者踏空了，原因之一就是不知道应该买什么标的，也就是选股的问题。解决这个问题并不难，在增量资金推动的系统性上涨行情中，买ETF的投资效率最高，能够及时跟上指数涨幅。其实，ETF不仅适合个人投资者做多，买ETF也是很多机构发动行情，或者是踏空后进场抢货时常用的工具。

　　狼叔根据通达信数据复盘截至9月27日近10个交易日ETF涨幅数据后发现，涨幅前50名ETF集中在四大板块，分别是金融科技、房地产、科技创新（科创板）、券商。资本市场和房地产市场正是近期利好政策的两大着力点。通常率先启动和领涨的板块，演绎一轮行情的核心逻辑，具有较强的持续性。在看好后市的前提下，那些领涨的ETF值得投资者密切关注。

　　接下来，狼叔就对四大类型领涨ETF中的代表产品逐一进行点评。

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金融科技类

　　代表性ETF：金融科技ETF（516100），近10日涨幅35.86%

　　金融科技ETF近10日涨幅名列所有ETF榜首。名字叫金融科技，其实可以称为互联网券商，前十大重仓股包括东方财富（第1大重仓）、恒生电子（第2大重仓）、同花顺（第3大重仓）、指南针（第9大重仓），都是主营金融产品、金融系统和软件销售等业务的龙头公司。

　　东方财富拥有金融科技和创业板双龙头属性，该股强势启动对激发市场人气具有重要作用。作为市值超过2500亿元的指标股，东方财富9月27日收出20%涨停板，最近一个交易周涨幅达到57.25%。东方财富上一次周涨幅超过50%，是在截至2015年4月24日那个交易周，当时处于大牛市中期，东方财富一周涨幅达到61.07%。

　　2024年上半年，东方财富营业总收入49.4亿元，同比增长-14.0%，归母净利润40.6亿元，同比增长-4.0%。不过，东方财富拥有东方财富网和天天基金网两大基金代销平台，还拥有有着散户大本营之称的东方财富证券，当市场环境转好后，业绩增长潜力较强。兴业证券认为，公募基金降费和产品结构的被动化致使公司业绩有所承压，但市场份额的持续提升意味着公司长期竞争力并未出现下降，看好财富管理市场扩容下的长期增长空间。

　　在牛市氛围下，金融科技公司发展空间向好，自带做多杠杆属性，金融科技ETF具备更强的上涨弹性。当然，对应的波动幅度也更大。

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房地产类

　　代表性ETF：房地产ETF（515060），近10日涨幅35.75%

　　投资房地产板块，一线龙头招（招商蛇口）、保（保利地产）、万（万科）、金（金地集团）自然是标配。房地产ETF前十大重仓股除了四大龙头，还包括张江高科、海南机场、上海临港、华侨城等，不仅有住宅，还有园区、旅游地产等。

　　地产板块崛起与利好政策直接相关，包括存款准备金率与政策利率双降，降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，保障性住房再贷款央行资金100%支持等新政策，都是集中在需求端。地产政策着力点从供给侧保交房到需求侧降成本，这个变化非常重要，也是这轮地产行情远超之前反弹的关键。看懂了这一点，就不难理解为什么之前的地产板块反弹由二三线地产股领涨，而这一次是一线龙头公司领涨。

　　随着利好政策密集出台，不少券商研究所对房地产给出了“看好”“增持”评级。不过，地产行业基本面分析起来比较复杂，纯粹从交易层面说，也没有太大必要去争论地产基本面，目前市场资金只是把地产板块作为承载做多情绪的一个载体。

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科技创新类

　　代表性ETF：科创100ETF增强（588500），近10日涨幅34.42%

　　产业升级和科技创新，这是投资中国资产的长逻辑，但是市场整体表现会影响科技创新类股票的估值。随着市场整体趋势出现重大拐点，一直被空头压制的科创板也迎来了转机。

　　从基本面看，科创板和创业板的中报营收均为正增长，而沪深主板为负增长。目前，科创板整体PE约为31倍，略低于纳斯达克指数。相对于已经走了多年牛市的纳指，科创板还趴在地上，形成了价值洼地。

　　科创100指数是科创板龙头公司的集合，指数成分股集中在电子、计算机、电力设备、医药生物等领域，具备鲜明的规模特征、产业分布和成长属性。科创100的主要权重行业均为高弹性的新兴成长行业，通常一轮大级别上涨行情首先由大盘股带动，然后资金流入市值相对小的成长股，如果这轮行情重演这个规律，科创100ETF增强或可作为市场风格由大到小轮动时的投资利器。此外，中概互联ETF、恒生互联网ETF等投资海外上市中国互联网公司的ETF直接受益全球资金抄底中国资产，也可以作为投资中国科技行业的备选工具。

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券商类

　　代表性ETF：香港证券ETF（513090），近10日涨幅29.65%

　　牛市预期就买券商股，逻辑简单粗暴。

　　狼叔了解到，随着市场情绪转暖，客户开户意愿明显增强，日均开户数激增，有些券商APP的线上开户出现排队等待。同时，沉睡客户自主活跃度较本月前期明显增强，个人及机构客户资金进场意愿强烈。从成交量看客户交易情绪热烈，周五在上交所交易系统发生故障的情况下两市成交额超1.4万亿。“市场交投活跃度提升并改善券商基本面”的逻辑迅速得到市场认可。

　　香港证券ETF十大权重股除了香港上市的内地证券公司，第1大权重股是港交所。论超跌程度，港股比A股还惨，但要说起反弹弹性，港股市场要比A股更强，因为港币自由兑换，海外资金入场更加方便，近期反弹中恒生科技指数的势头强劲，已经创出年内新高。港股市场量价齐升，港交所直接受益。香港证券ETF涨幅高于纯内地券商股的ETF，超额收益就是源自港股市场对海外做多资金更加敏感。

　　（提示：投资有风险，观点仅供参考，不作为决策依据。）

（文章来源：老狼财经）

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