又见暴涨！599%

　　10月7日，港股市场开盘，三大指数强力拉升。不过，港股高开不到半小时后就冲高回落，盘中一度转跌。随后仍然逐步拉升。

　　截至午盘，恒生指数涨1.15%报22997.26点，恒生国企指数涨1.57%报8284.36点，恒生科技指数涨2.35%报5349.95点。

　　半导体板块集体暴涨，截至发稿，宏光半导体涨近50%，晶门半导体涨超36%，中芯国际涨超19%，上海复旦涨超14%，华虹半导体涨超11%。

　　个股方面，脑洞科技一度上涨599%，截至发稿涨超290%，成交超4000万港元。

　　截至发稿，富时中国A50期货指数早盘直线拉升，上涨超2%，自9月下旬以来累计涨幅超过40%。MSCI亚太指数上涨1%至196.69点。

　　此外，在港交所上市的科创50ETF——南方科创板50ETF今日再次大幅拉升，盘中涨超31%，截至发稿涨28.35%，成交额超2.36亿港元。

港股盘中转跌或与美国非农数据有关

　　对于港股一度转跌的原因，业内人士认为，主要是认为与美联储降息概率相关。据芝加哥商品交易所（CME）“美联储观察”预测，美联储11月降息25个基点的概率为62.5%，降息50个基点的概率为37.5%。到12月，累计降息50个基点的概率为44.5%，累计降息75个基点的概率为44.7%，累计降息100个基点的概率为10.8%。

　　就业数据仍是美联储最关注的指标之一。目前，市场关注的焦点是美国9月非农就业报告。

　　当地时间10月4日，美国劳工部发布9月非农就业数据：9月美国非农就业人数增长25.4万，超出预期，失业率下降至4.1%。此前，8月美国非农就业人口增长14.2万。

　　“震荡行情符合预期，恒生指数快速拉升后，必然有人想要高位卖出，但目前市场信心仍然强劲，增量资金仍在跑步入场。”一名港股市场分析师表示。

半导体板块批量大涨

　　截至发稿，半导体板块集体暴涨，宏光半导体涨近50%，晶门半导体涨超36%，中芯国际涨超19%，上海复旦涨超14%，华虹半导体涨超11%。

　　脑洞科技一度上涨599%，截至发稿涨超290%，成交超4000万港元，换手率10.24%，但总市值仅4.16亿港元。

　　而对于国产半导体的投资机会，华泰证券指出，在本地化生产及国内消费电子需求修复背景下，今年二季度国内晶圆代工企业处于较为满载状态，中芯国际及华虹产能利用率分别为85.2%和97.9%。预计三季度在智能手机等消费电子需求旺季驱动下，产能利用率有望保持提升趋势。华泰指出，当前中芯和华虹一年期前向PB估值仍处于历史较低水平，看好后续估值修复行情。

　　医疗保健设备和服务板块大涨，截至发稿，中国再生医学涨超114%，润迈德-B涨超90%，现代健康科技涨超53%，瑞丽医美涨超49%。

　　中资券商股仍大幅上扬，截至发稿，国联证券涨超14%，中信建投涨超11%，光大证券涨超12%，招商证券涨超9%，东方证券涨超8%。

外资跑步进场

　　国庆假期期间，尽管没有港股通资金入场，港股市场成交额仍不断放量。外资成为主要的港股增量资金。不少对冲基金加快配置中国股票，购买速度创出新高。

　　10月4日，港交所最新披露资料显示，摩根大通于9月27日分别买入多只港股，一天之内加仓41亿港元布局中国资产。摩根大通于9月27日分别买入中国太保H股2.67亿港元、比亚迪H股17.91亿港元、青岛啤酒H股2.42亿港元、香港交易所H股18.13亿港元。

　　10月2日晚间披露的数据显示，摩根大通9月26日增持17.71亿港元中国平安H股，9月25日增持招商银行H股8.95亿港元。

　　摩根大通是美国最大的券商之一，其增减持行动，除了动用自营资金外，还有不少资金是为外资客户所做的操作。

　　除了真金白银做多外，外资机构近期一致唱多中国资产。10月3日，汇丰将中国内地股票评级从中性上调至超配。

　　花旗则上调了多家A股公司的评级，其将格力电器评级上调至买进，目标价为每股64.50元人民币；将老板电器评级上调至买进，目标价为每股30.10元人民币。花旗还上调了阿里巴巴港股每股目标价，从115港元上调至135港元，并维持“买入”评级。稍早之前，贝莱德也将中国股票的评级从中性上调至超配。

　　摩根大通发布A股9月研报称，有力的政策刺激将促进A股强劲反弹，此轮反弹有三大推动：卖空比率下降、两融提升以及投资者的兴奋情绪。具体来看，截至9月30日，港股市场买空比率从9月16日的21.8%下降至10.2%；A股两融占总成交量的比例从9月20日的7.4%上升至9月27日的10.5%。

　　摩根大通还预测，9月23日至27日，A股ETF资金净流入为593亿元人民币（约85亿美元）。A股反弹的持续性在于财政政策的力度、宏观数据以及盈利修正。

　　作者：唐燕飞

（文章来源：上海证券报）

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