一券商20亿元增资扩股

　　10月25日晚间，粤传媒的一则对外投资公告“曝光”了万联证券20亿元的增资扩股计划。公告显示，广报投资以自有资金5000万元，认购万联证券2123.77万元新增注册资本。增资完成后，广报投资持有万联证券的股份比例为0.31%。

　　万联证券官网显示，公司是广州市属全资国有证券公司。本次增资完成后，不仅万联证券各股东持股比例将发生变化，而且公司股东也由原来的4家增至16家。在外界看来，此次增资或是万联证券为重启IPO之路做铺垫。

广报投资等14家主体参与

　　10月25日晚间，粤传媒对外投资公告显示，粤传媒的全资子公司广报投资及其他11家机构参与万联证券的此次增资扩股。

　　其中，广报投资以自有资金5000万元，认购万联证券2123.77万元新增注册资本。增资完成后，广报投资持有万联证券的股份比例为0.31%。公告还显示，增资尚需进行证券监管机构的备案，本次参与认购事项不构成关联交易，亦不构成重大资产重组。

　　在本次增资前，万联证券的主要股东包括广州金控、广州市广永国资、广州开发区投资集团和广州国际信托。公告显示，广州金控直接和间接持有万联证券75.99%的股份，为万联证券的控股股东，广州市财政局为实际控制人。

　　在本次增资完成后，万联证券的股东不仅持股比例发生将发生变化，股东也由原来的4家增至16家。

　　本次万联证券20亿元的增资扩股计划，共有14家主体参与。按照约定的条件这些股东总共出资20亿元，以2.3543元/股的价格合计认购万联证券8.50亿元新增注册资本。

　　具体来看，除了2家原股东广州金融控股集团有限公司（以下简称广州金控）、广州市广永国有资产经营有限公司参与认购外，还有广州广金鸿德拾肆号股权投资合伙企业（有限合伙）、广东省广晟控股集团有限公司、广州交易集团有限公司、广州交投私募基金管理有限公司、广州广商鑫富产业投资基金合伙企业（有限合伙）等12家主体参与认购万联证券新增注册资本。

　　据了解，此次增资以投前140.18亿元估值为基础确定交易价格。8.50亿元计入万联证券注册资本，11.50亿元计入万联证券资本公积。增资完成后，万联证券的注册资本由59.54亿元增加到68.04亿元。

　　财务数据方面，2023年度，万联证券营收16.3亿元，净利润4.38亿元；今年上半年，公司营收9.96亿元，净利润3.97亿元。截至6月末，公司总资产500.94亿元，净资产121.36亿元。

　　经评估，截至资产评估基准日2022年12月31日，万联证券净资产评估值为140.85亿元，扣除期后分红8150万元后，净资产评估值为140亿元。

　　从资金用途看，本次万联证券增资完成后，资金主要用于增加资本金，以其自身战略规划为导向，统一管理和分配扩充后的资本金，扩大业务规模，补充其营运资金，优化业务结构，提高市场竞争力和抗风险能力。未经万联证券的股东大会同意，其不得擅自改变增资款用途。

力争2025年实现上市

　　万联证券是广州市属全资国有证券公司，于2001年8月23日经中国证监会批准设立，公司法定代表人为王达。万联证券曾多次提及自身战略是力争2025年实现上市。

　　上市仍是万联证券的目标，该公司的增资也被市场认为是为重启IPO作准备。

　　去年12月，万联证券总裁张毅峰在公司2024年度投资策略报告会上表示，目前，万联证券正实施“345”发展战略，力争增资60亿元、重启IPO，2025年实现上市增资，以“做强财富、做优自营、做大资管、做精投行”四大业务为抓手，最终实现“建设湾区一流A类上市券商”的理想蓝图。

　　2024年2月，万联证券召开高质量发展大会。该公司在大会上表示，做好今年工作，要抓牢首要任务，找准工作重点，全力推进增资扩股及上市、公募基金获牌、主体信用评级提升和品牌形象提升等战略性全局性工作。

　　万联证券的IPO之路并不平坦。2018年万联证券接受IPO辅导，拟A股上市。2019年7月，万联证券预披露招股说明书，保荐机构为瑞银证券。2020年4月，证监会发布针对万联证券IPO的首次反馈意见。

　　长达万字的反馈中，证监会共提出32个问题，包含经营规范性、信息披露以及财务会计资料三大方面。

　　2020年10月，据广州市纪委监委消息，广州金融控股集团有限公司党委书记、董事长李舫金涉嫌严重违纪违法，接受广州市纪委监委纪律审查和监察调查。而李舫金还兼任万联证券董事长一职，随着李舫金接受调查后，万联证券的IPO之路再添波澜。

　　2022年3月16日，万联证券IPO终止。

　　业内人士表示，万联证券鉴于战略规划调整，经审慎考虑，并与发行申请相关中介机构充分研究，决定撤回本次A股发行申请。目前，万联证券业务运作良好，撤回IPO发行申请将不会对公司的财务状况或正常运营造成不利影响，公司将根据实际情况择机重启A股发行申请。

　　万联证券因与控股股东之间的独立性等问题，曾在今年6月被采取行政监管措施。

　　据证监会官网2024年7月4日发布的信息，2024年6月26日，广东证监局决定对万联证券采取责令改正的行政监管措施，主要因万联证券存在部分经营管理活动与控股股东之间未保持独立等违规行为。

　　作者：唐燕飞

（文章来源：上海证券报）

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