中庚价值先锋股票：2024年第三季度利润6.39亿元 净值增长率17.82%

　　AI基金中庚价值先锋股票（012930）披露2024年三季报报告，第三季度基金利润6.39亿元，加权平均基金份额本期利润0.1326元。报告期内，基金净值增长率为17.82%，截至三季报末，基金规模为44.84亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至10月29日，单位净值为0.967元。基金经理是陈涛，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月29日，中庚小盘价值股票近一年复权单位净值增长率最高，达4.34%；中庚价值先锋股票最低，为0.57%。

　　基金管理人在三季报中表示，本基金坚持低估值价值成长投资策略，全市场发掘成长潜力较强且具备估值优势的价值成长型公司来构建股票组合，在低估值因子基础上充分暴露成长因子，行业配置主要集中在新兴成长行业，包括科技、制造、消费、医药等，在低估值、高景气和高质量三者很难兼顾时，适当放弃景气，在景气周期底部甚至下行期通过逆向选股、左侧买入的方式，希望能找到又便宜又好的公司，耐心等待景气的回暖，获得景气上行时的股价弹性，因此组合长期显著呈现低估值、高长期成长、逆向、反转等特征。基于产品的定位和投资目标，结合市场情况，本基金报告期内维持较高的权益仓位。从三季度的业绩表现来看，本基金净值录得两位数收益率，小幅跑赢业绩比较基准。三季度，我们组合变动不大，依然维持行业较为分散、个股集中的特点，随着市场波动加大，我们后续会根据基本面和估值性价比去动态评估、调整组合持仓。本基金重点投资基本面风险低或者风险释放充分、相对低估值、低市场预期、潜在高增长、较高反转可能性的个股。目前组合中的几乎所有公司的估值都处于上市以来估值较低分位数，且符合中长期需求端有较高增长潜力、供给端有较强竞争优势、商业模式较好、治理水平较高等标准。主要投资的方向包括：1、基于国内庞大的人口基数，长期空间大且当下刚性的需求环节，如医药制造业。2、高成长赛道中具有成本或者客户优势、已经开始全球化布局、有较大概率消化未来增量产能的部分细分行业龙头，如锂电及材料。3、广义制造业中具备如技术、成本、渠道等独特竞争优势的细分龙头公司，如钢结构、基础化工。4、电子、计算机等高科技产业，有机会挖掘到低风险、低估值、且高成长性的标的，如打印机、政务IT等龙头公司。5、供给端有竞争优势，需求端相对刚性且有不错成长空间的内需型消费龙头，如支线航空、速冻食品。

　　截至10月29日，中庚价值先锋股票近三个月复权单位净值增长率为24.75%，位于同类可比基金7/74；近半年复权单位净值增长率为6.38%，位于同类可比基金34/74；近一年复权单位净值增长率为0.57%，位于同类可比基金54/74；近三年复权单位净值增长率为-5.90%，位于同类可比基金20/71。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.3697，位于同类可比基金11/72。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤为45.68%，同类可比基金排名32/72。其中，单季度最大回撤出现在2024年一季度，为25.63%。

　　据定期报告数据统计，基金股票仓位长期保持较高水平，近三年平均股票仓位为93.7%，同类平均为88.67%。2024年上半年末基金达到94.57%的最高仓位，2022年上半年末最低，为90.36%。

　　截至2024年三季度末，基金规模为44.84亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2024年三季度末，基金十大重仓股分别是亿纬锂能、润丰股份、鸿路钢构、纳思达、鼎胜新材、新点软件、安图生物、华夏航空、康华生物、安井食品。

　　核校：张蒲程

（文章来源：中国证券报·中证网）

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