中庚价值领航混合：2024年第三季度利润3.95亿元 净值增长率10.40%

　　AI基金中庚价值领航混合（006551）披露2024年三季报报告，第三季度基金利润3.95亿元，加权平均基金份额本期利润0.1908元。报告期内，基金净值增长率为10.40%，截至三季报末，基金规模为46.89亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月29日，单位净值为2.375元。基金经理是刘晟，目前管理1只基金。截至10月29日，近一年复权单位净值增长率为4.86%。

　　基金管理人在三季报中表示，在过去一个阶段，转型、债务、地缘等充满挑战的背景下，经济表现有压力，市场对于未来预期也较为悲观，但我们的投资组合却一直呈现出更强的对于宏观经济的正向贝塔。这并非是我们对于宏观基本面的认知与市场有很显著的分歧，而是基于中庚基金不确定性定价的低估值价值投资策略体系，我们认为未来是充满不确定性的，单边的下行让经济负相关的“防御类资产”定价性价比持续下降，经济正相关的资产则具有越来越高的风险补偿，我们愿意去积极承担这样的风险，以换取更高的预期回报率。三季度末政策面的转向让市场对于宏观经济的预期有所调整，但政策层面具体的力度、节奏、效果都伴随着不确定性，这对于未来市场的走势又至关重要。对于政策预期的快速变化被交易结构的变动进一步共振放大，造成了近期市场的剧烈波动。在这样的市场中，首先，我们认为尽管我们相比于市场在政策力度、节奏、效果的把握上也很难有显著的超额，但对于政策的方向上要扭转资产价格通缩这一点我们则十分坚定；与此同时，我们仍将一以贯之地坚持不确定性定价的低估值价值投资策略体系：不确定性定价让我们对于后续经济基本面的判断不是非黑即白，而时刻对于估值的严格要求让我们不在交易层面的暴涨暴跌中迷失了定价的锚。本基金后市投资思路上，将基于低估值价值投资策略，正确承担风险并挖掘有超额回报的投资机会。短期内市场涨幅大，但权益预期回报仍较好，是性价比突出的大类资产。通过重视基本面和估值，筛选风险收益特征右偏、预期回报高的投资机会构建组合，力争获得可持续的超额收益。

　　截至10月29日，中庚价值领航混合近三个月复权单位净值增长率为15.02%，位于同类可比基金60/135；近半年复权单位净值增长率为6.68%，位于同类可比基金56/135；近一年复权单位净值增长率为4.86%，位于同类可比基金69/135；近三年复权单位净值增长率为13.61%，位于同类可比基金9/123。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4738，位于同类可比基金10/127。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤为32.8%，同类可比基金排名106/126。其中，单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.76%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.94%，同类平均为86.07%。2021年末基金达到94.28%的最高仓位，2019年一季度末最低，为79.73%。

　　截至2024年三季度末，基金规模为46.89亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2024年三季度末，基金十大重仓股分别是绿叶制药、零跑汽车、中国宏桥、立华股份、越秀地产、阿里巴巴-W、牧原股份、西部矿业、湖北宜化、华夏航空。

　　核校：张蒲程

（文章来源：中国证券报·中证网）

(原标题：中庚价值领航混合：2024年第三季度利润3.95亿元 净值增长率10.40%)

(责任编辑：system)