摩根新兴服务股票A：对市场的看法应走出熊市思维

　　AI基金摩根新兴服务股票A（001482）披露2024年三季报，第三季度基金利润85.31万元，加权平均基金份额本期利润0.0362元。报告期内，基金净值增长率为2.83%，截至三季度末，基金规模为3232.28万元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至11月5日，单位净值为1.387元。基金经理是郭晨和杨景喻，目前共同管理1只基金。截至11月5日，近一年复权单位净值增长率为1.02%。

　　基金管理人在三季报中表示，持仓保持均衡，继续重视红利和科技行业，同时加仓了部分高质量、具备全球竞争力的上市公司。但在季度最后一周由于仓位提升不够，反弹力度不够。展望后市，我们认为对市场的看法应走出熊市思维。我们继续重视红利和科技行业。由于边际消费倾向偏弱，利率的降低仍然是理性的政策选择；国内产业投资回报率下降，能够提供稳定较高分红收益率的资产会更弥足珍贵。因此，红利型股票定价的现金流贴现模型中，分母、分子均存在正面变化。红利资产仍具备较好的投资机会，但我们也必须充分分析红利的可持续性和稳定性。另一方面，我们也清楚的看到，历史上带领人类走出一次次经济瓶颈期的，无不是科技的创新突破，真正实现突破的新兴科技，会带来投资收益率的非线性增长。我们认为人工智能很有可能担负起本次的重任，因此我们也重点关注能够真正受益于人工智能快速发展的算力相关硬件制造商。

　　截至11月5日，摩根新兴服务股票A近三个月复权单位净值增长率为12.09%，位于同类可比基金85/100；近半年复权单位净值增长率为1.30%，位于同类可比基金84/100；近一年复权单位净值增长率为1.02%，位于同类可比基金68/94；近三年复权单位净值增长率为-39.97%，位于同类可比基金65/74。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为-0.5018，位于同类可比基金65/71。

　　截至11月5日，基金近三年最大回撤为51.93%，同类可比基金排名23/74。其中，单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.02%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.79%，同类平均为88.06%。2020年末基金达到90.78%的最高仓位，2018年末最低，为80.1%。

　　截至2024年三季度末，基金规模为3232.28万元。

　　截至2024年三季度末，基金十大重仓股分别是比亚迪、立讯精密、中际旭创、新易盛、石头科技、宁德时代、恒瑞医药、神州泰岳、思源电气、长江电力。

　　核校：杨澎

（文章来源：中国证券报·中证网）

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