华宝新兴消费混合A：2024年第三季度利润1.1亿元 净值增长率20.93%

　　AI基金华宝新兴消费混合A（011153）披露2024年三季报，第三季度基金利润1.1亿元，加权平均基金份额本期利润0.1487元。报告期内，基金净值增长率为20.93%，截至三季度末，基金规模为6.39亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至11月5日，单位净值为0.855元。基金经理是汤慧和吴心怡，目前共同管理1只基金。截至11月5日，近一年复权单位净值增长率为15.63%。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度我们加仓了汽车、白酒，减仓了部分估值充分的港股可选消费。在财政、货币政策逆周期加力的情况下，实际利率下降和有效需求修复有助于推动资产 ROE 止跌回稳，当前一批优质公司即使在不考虑中长期成长性的情况下依然有足够的回报率。今年下半年中国市场电动车渗透率稳定在 50%以上，已经进入存量市场，但我们认为存量市场的竞争更能够体现出企业产品力和经营能力，少量车企能够在竞争中积累起品牌资产并最终获得超额利润。白酒行业在过去三年时间经历了加速出清，头部企业通过品牌力挤压市场份额，且在批价周期性下行的过程中实质上拓宽了消费人群，我们认为当前时点各价格带清晰稳固的竞争格局比短期的需求、库存压力更重要。

　　截至11月5日，华宝新兴消费混合A近三个月复权单位净值增长率为25.59%，位于同类可比基金1/139；近半年复权单位净值增长率为12.69%，位于同类可比基金1/138；近一年复权单位净值增长率为15.63%，位于同类可比基金2/135；近三年复权单位净值增长率为-12.93%，位于同类可比基金9/114。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.1907，位于同类可比基金7/112。

　　截至11月5日，基金近三年最大回撤为39.82%，同类可比基金排名88/113。其中，单季度最大回撤出现在2022年一季度，为27.1%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.95%，同类平均为85.56%。2024年一季度末基金达到92.33%的最高仓位，2021年上半年末最低，为44.95%。

　　截至2024年三季度末，基金规模为6.39亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2024年三季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、美团-W、五粮液、腾讯控股、泸州老窖、理想汽车-W、石头科技、美的集团、比亚迪、苏泊尔、比亚迪股份。

　　核校：杨澎

（文章来源：中国证券报·中证网）

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