交银趋势混合A：2024年第三季度利润1.57亿元 净值增长率3.37%

　　AI基金交银趋势混合A（519702）披露2024年三季报，第三季度基金利润1.57亿元，加权平均基金份额本期利润0.1266元。报告期内，基金净值增长率为3.37%，截至三季度末，基金规模为52.31亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至11月7日，单位净值为4.227元。基金经理是杨金金，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至11月7日，交银启诚混合A近一年复权单位净值增长率最高，达10.71%；截至11月1日，交银瑞元三年定期开放混合最低，为6.85%。

　　基金管理人在三季报中表示，展望未来，尽管短期在政策刺激预期下市场经历了强势的上涨，短期市场风格经历了强beta 行情主导的市场，个股基本面及经营趋势并不能反映在短期股价表现上，反而由是否超跌、牛市记忆下的风格选择等其他维度主导市场行情。我们组合也经历了相对收益的落后，但我们相信，从历史任何一次见大底的规律来看，政策底带来的非基本面驱动的普涨行情并不能持久，而随着市场底的到来，新一轮经济周期的复苏节奏、产业结构的新趋势，才是真正主导市场的长期方向。 而在当前阶段，在经济触底预期企稳而复苏仍需要政策持续落地发力之际，我们仍将聚焦于行业和公司的阿尔法，我们观察到很多细分行业已经在发生边际变化，同时部分企业家也在不断奋斗去寻找新的出路和方向，很多个股会像 2013-2014 年一样，在经济全面复苏之前已经走出底部；而未来，我们也会持续跟踪经济复苏的节奏及新的产业结构的发展方向。

　　截至11月7日，交银趋势混合A近三个月复权单位净值增长率为8.54%，位于同类可比基金63/91；近半年复权单位净值增长率为-2.48%，位于同类可比基金74/91；近一年复权单位净值增长率为6.91%，位于同类可比基金63/85；近三年复权单位净值增长率为1.64%，位于同类可比基金25/61。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4049，位于同类可比基金15/59。

　　截至11月7日，基金近三年最大回撤为22.37%，同类可比基金排名50/60。其中，单季度最大回撤出现在2018年三季度，为16.81%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.54%，同类平均为83.55%。2020年一季度末基金达到91.65%的最高仓位，2022年一季度末最低，为71.16%。

　　截至2024年三季度末，基金规模为52.31亿元。

　　截至2024年三季度末，基金十大重仓股分别是润丰股份、华电国际、华能国际、海大集团、大唐发电、皖能电力、山金国际、聚合顺、中金黄金、南方航空。

　　核校：张蒲程

（文章来源：中国证券报·中证网）

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