摩根动态多因子混合A：2024年第三季度利润491.6万元 净值增长率8.55%

　　AI基金摩根动态多因子混合A（001219）披露2024年三季报，第三季度基金利润491.6万元，加权平均基金份额本期利润0.034元。报告期内，基金净值增长率为8.55%，截至三季度末，基金规模为1.07亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至11月8日，单位净值为0.963元。基金经理是胡迪，目前管理8只基金。其中，截至11月8日，摩根标普港股通低波红利指数A近一年复权单位净值增长率最高，达24.42%；摩根中证创新药产业ETF最低，为-16.28%。

　　基金管理人在三季报中表示，往后看，量化选股策略不做择时类的判断，我们仍然保持较高仓位运作。策略方面，传统的基本面因子虽然目前有所回暖，但其波动放大，收益降低的长期趋势不变。对基本面因子的深入研究围绕着局部化、另类数据化、或者与价量相结合，挖掘高维特征的思路进行。我们尝试提高机器学习方法的使用深度，以机器学习为工具做一些精细化的因子研究。如使用机器学习对收益进行分层预测、条件域挖掘、股票的聚类预测等等。使机器学习更具针对性地表达先验知识，更有效率有针对性地挖掘未知市场规律是我们下一阶段的研究目标。在具体投资策略上，我们在坚持基本面和价量结合的量化多因子选股策略的同时，自上而下的传统研究和自下而上的机器学习启发式研究并重，两相结合，力争构造风险收益特征优于市场基准的投资组合。

　　截至11月8日，摩根动态多因子混合A近三个月复权单位净值增长率为22.78%，位于同类可比基金289/920；近半年复权单位净值增长率为4.92%，位于同类可比基金533/920；近一年复权单位净值增长率为1.05%，位于同类可比基金588/920；近三年复权单位净值增长率为-11.87%，位于同类可比基金244/892。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.0014，位于同类可比基金275/905。

　　截至11月8日，基金近三年最大回撤为37.03%，同类可比基金排名635/905。其中，单季度最大回撤出现在2022年一季度，为17.98%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.5%，同类平均为79.77%。2020年末基金达到93.43%的最高仓位，2021年上半年末最低，为21.51%。

　　截至2024年三季度末，基金规模为1.07亿元。

　　截至2024年三季度末，基金十大重仓股分别是深天马A、长江证券、东吴证券、第一创业、彩虹股份、鲁西化工、中国铝业、东华软件、梅花生物、天山铝业。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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