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市场宽幅震荡,下阶段如何投资?
11月8日以来,A股冲高遇阻,叠加海外诸多重要事件逐渐落地,市场进入宽幅震荡模式。进入2024年最后一个月,投资者该如何做好部署?
关注科技成长主线
海外方面,11月有两大重要事件,美联储的连续降息与美国大选结果出炉。
11月8日,美联储宣布,再次降息25个基点,联邦基金利率的目标区间从4.75%至5.0%下调至4.5%至4.75%。这是美联储在今年9月18日超预期降息50个基点后的连续第二次降息。
从历史来看,降息有利于降低企业融资成本,提升企业盈利水平。由于科技成长板块受资金流动影响较大,在流动性趋向宽松的资金环境下,科技成长板块往往更有机会。
数据来看,自9月18日美联储年内首次降息以来,截止11月19日,科技(TMT)指数涨幅为47.75%。
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数据来源:Wind;标的指数为:申万科技(TMT)指数,指数代码801275.SI;统计区间为2024年9月18日至2024年11月19日。历史数据仅供参考,不代表未来表现。
此外,随着美国大选落地,以科技成长和军工为代表的泛自主可控方向值得重点关注,逻辑在于受宏观经济基本面影响较小,在外部压力之下更容易获得估值提升机会。
震荡格局下,如何做好配置?
当前A股市场演变为宽幅震荡格局,市场情绪可能还会有短暂的降温过程。但从基本面角度,近期国内经济数据已在改善,逆周期调节力度仍有望加码,A股市场中期依然值得期待。
面对当前的震荡行情,在具体操作上,投资者该如何同时做好进攻和防守呢?
投资组合再平衡是应对市场波动的重要策略。通过定期评估和调整资产配置比例,实现“高卖低买”,降低组合波动风险。这种机制化的调整方式不仅有助于控制组合风险,还能够帮助投资者克服追涨杀跌的人性弱点,在市场波动中维持相对稳定的收益。
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“固收+”投资策略在当前市场环境下也具有一定优势。自9月底以来,随着一系列提振资本市场的政策措施密集出台,市场信心正在逐步修复。
然而,投资者普遍面临着一个两难困境:既担心错过未来可能的上涨行情,又害怕继续回调带来的损失。在此背景下,“固收+”策略为投资者提供了一个较为理想的配置方法,通过搭配高仓位固收类资产和低仓位股票权益类资产,在降低波动的同时,也能分享股票市场上涨的红利。
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(文章来源:摩根士丹利基金)
(责任编辑:138)
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