中欧财富发布“基金投顾业务发展白皮书”

　　上证报中国证券网讯（记者朱妍）2024年接近尾声，基金投顾有没有给投资者赚钱？12月16日，中欧财富发布的《试点五周年基金投顾业务发展白皮书2024》（下称白皮书）显示，据中欧财富平台的数据，基金投顾账户的盈利数占比在近一年、近两年和近三年均高于投资基金单品的水平；自该平台提供投顾服务以来，投顾用户的账户平均盈利水平，较非投顾服务客户高出近12个百分点。

　　同时，在今年多变的宏观环境下，多元投资策略凭借分散的底层资产与盈利能力，受到了机构和用户的青睐，85%以上的用户存在多元资产配置需求。这种投顾策略未来的热度能否延续？

　　基金投顾赚钱否

　　2024年，投顾用户的投资体验如何？

　　中欧财富平台数据显示，截至10月末，近一年、近两年和近三年，基金投顾账户的盈利数占比较投资基金单品账户的盈利占比分别高出约27个百分点、11个百分点和11个百分点。同时，自该平台提供投顾服务以来，投顾用户的账户平均盈利水平，较非投顾服务客户高出近12个百分点。

　　白皮书认为，一段时间内基金投资者获得感数值可以按以下公式计算：

　　若按此公式，中欧财富平台用户数据显示，近两年来截至各月末，参与基金投顾的用户持有一年获得感总体上优于购买基金单品的用户，前者约为5.51%，后者约为2.7%。

　　值得注意的是，相较于前几年，基金投顾用户对于收益率预期已显得更为理性。过半用户期待的账户收益率在5%-10%，仅6%的用户期待20%以上的收益率。

　　多元资产配置火热

　　今年以来，投资多元投顾策略的需求显著提升。

　　白皮书显示，85%以上的用户表示自己有多元资产配置的需求，但是过半数的用户认为多元资产配置的研究成本太高，很难操作；国内股票与债券、商品和海外资产均投资过的用户占比不到30%，在国内股债基础上投资过商品资产的用户合计占比不到60%，较多用户的投资范畴仍局限在传统的国内股债配置上。

　　因此，超过七成以上的用户希望基金投顾能够“提供资产规划方案、降低账户整体波动”，而这也是最多用户期望基金投顾能够提供的服务方向。

　　兴业证券分析师徐一洲认为，2023年至2024年成为了“宏观大年”，宏观环境的变化对于投资的影响程度提升到前所未有的位置，与其预测宏观环境的走向，不如在资产配置层面做好应对，通过跨市场和跨品类的资产组合，形成足够分散的底层资产，来应对与日俱增的不确定性。

　　中欧财富分析表示，由于基金要求的诸多投资范围与比例限制，目前很难找到可以多品种、多地域灵活配置且能满足投资者个性化需求的单只基金产品，而基金投顾恰恰可以提供资产配置与长期跟踪再平衡的专业策略及服务，弥补这部分的空白，满足投资者多元化配置的需求。因此，通过基金投顾服务进行合理的资产配置组合，投资者可以把握更多资产的配置机遇，从而获得多元配置带来的优质持有体验。

　　“公募基金受制于合同限制，但是基金投顾作为一个投资范围更宽泛的载体，比较适合通过多元资产配置的方式给客户更好的持有体验，尤其是随着公募基金费率改革持续推进，单品销售或将逐步走向尾声，多元资产配置的买方投顾或将迎来春天。”徐一洲说。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

(原标题：中欧财富发布“基金投顾业务发展白皮书”)

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