最高每10股转增18股！3家公司齐发转股公告背后有深意

　　24日晚间，*ST汉马、*ST通脉、*ST花王三家公司同时发布了实施资本公积金转增股本的公告，这一举措在资本市场引起了广泛关注，与一般意义上为了分红而单纯增发股票的行为不同的是，三家公司此次转增股票是出于破产重整的需要。

　　*ST汉马：按照每10股转增14.5股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增9.49亿股

　　*ST汉马公告，因公司执行重整计划进行资本公积金转增股本事项，公司股票于本次资本公积金转增股本事项的股权登记日当天，即2024年12月25日停牌一个交易日，并将于2024年12月26日开市起复牌。根据重整计划，公司以现有总股本6.54亿股为基数，按照每10股转增14.5股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增9.49亿股。转增完成后，公司总股本将增至16.03亿股。

　　*ST汉马表示，本次资本公积金转增股本是汉马科技重整计划的重要组成内容，与一般情形下的上市公司资本公积金转增股本存在明显差异。

　　根据本次资本公积转增股本方案，转增股票不向原出资人分配，其中515,385,607股用于引入重整投资人，433,370,916股用于清偿公司及五家子公司的普通债权。

　　本次转增的股票将直接登记至公司管理人开立的专用账户及部分重整投资人证券账户。登记至专用账户的股票，后续由公司按照重整计划的规定，向法院申请另行扣划至相关重整投资人及债权人的证券账户。

　　鉴于本次资本公积金转增股本的股权登记日当天公司股票停牌，股权登记日前一交易日（2024年12月24日）公司股票收盘价为6.14元/股，高于转增股本的平均价格5.51元/股。股权登记日次一交易日（2024年12月26日）的股票开盘参考价格调整为5.77元/股。

　　*ST汉马在风险提示中提到，如果公司或其子公司不执行或不能执行重整计划，公司将被宣告破产，股票可能被终止上市。公司因2023年度经审计的期末归属于上市公司股东的净资产为负值被实施退市风险警示，若公司出现《上海证券交易所股票上市规则》第9.3.12条规定的情形，股票可能被终止上市。

　　*ST通脉：按照每10股转增18股的比例实施资本公积金转增股票，共计转增2.58亿股

　　*ST通脉公告，因公司资本公积金转增股票事项，公司股票于2024年12月25日停牌一个交易日，并将于2024年12月26日开市起复牌。根据《重整计划》，公司以现有总股本1.43亿股为基数，按照每10股转增18股的比例实施资本公积金转增股票，共计转增2.58亿股股票。

　　*ST通脉在公告中提示，转增股票不向原股东进行分配，全部用于引入重整投资人及清偿中通国脉的债务，其中212,613,398股由重整投资人及其指定主体按照《重整计划》规定的条件受让，重整投资人受让股票所支付的价款，用于支付破产费用、清偿各类债权等；其中45,350,374股全部用于清偿普通债权，整体化解中通国脉的债务风险，转增完成后，公司总股本将增至4.01亿股。

　　本次资本公积金转增股本是中通国脉《重整计划》的重要组成内容，不同于一般意义上为了分红而单纯增发股票的行为。

　　根据《重整计划》，本次资本公积金转增股本的平均价格为5.62元/股。鉴于本次资本公积转增股本的股权登记日当天（2024年12月25日）公司股票停牌，股权登记日公司股票收盘价为股权登记日前一交易日（2024年12月24日）公司股票收盘价，即10.83元/股，该收盘价高于转增股本的平均价格5.62元/股，公司股权登记日次一交易日（2024年12月26日）的股票开盘参考价格应当依据公司本次调整后的除权参考价格的计算公式进行向下除权调整，根据本次除权参考价格计算公式计算得出的调整后除权（息）参考价格为7.48元/股。

　　*ST通脉提示风险称，公司股价存在较大幅度向下除权的风险；公司股票可能存在被终止上市的风险；长期无法分红的风险；公司股票已被叠加实施退市风险警示以及公司股票被叠加实施其他风险警示。

　　*ST花王：按每10股转增约11.5股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增4.7亿股

　　*ST花王公告，因实施资本公积金转增股本，公司股票于12月25日停牌一个交易日，并于12月26日复牌。

　　根据公告，公司将执行重整计划进行资本公积金转增股本，以总股本4.07亿股为基数，按每10股转增约11.55346股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增4.7亿股。转增后总股本将增至8.77亿股。其中，377,065,323股由重整投资人支付现金受让，现金对价为507,715,039元；43,201,997股向除控股股东花王集团以外的其他股东分配，各股东将以届时各自持有公司股票的数量为基数，按照每10股转增约1.55346股的比例（保留到小数点后五位）获得转增股票；剩余49,781,729股用于清偿公司债务。

　　公告提示，本次资本公积金转增股本是花王股份重整计划的重要组成内容，与一般情形下的上市公司资本公积金转增股本存在明显差异。

　　鉴于股权登记日前一交易日收盘价为15.39元/股，高于转增股本的平均价2.12元/股，根据重整计划计算，调整后除权（息）参考价格为8.28元/股。

　　根据转增股本实施办法，转增股票直接登记至公司管理人开立的专用账户，后续由管理人根据《重整计划》的规定，向法院申请另行扣划至重整投资人及相关债权人账户。

　　*ST花王提示风险称，公司进入重整计划执行阶段，如不执行或不能执行重整计划，公司将被宣告破产，股票面临终止上市风险；公司股票自2021年5月6日起被实施其他风险警示，2024年4月30日起被叠加实施其他风险警示，2024年9月9日起被实施退市风险警示。

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（文章来源：财联社）

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