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2024年有哪些大事?这五大趋势会影响你未来的基金投资

2024年12月27日 09:10
来源: 天天基金
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  2024年即将落幕,回顾这一年,市场发生了许多影响深远的变化。这些变化不仅对大家过去一年的投资收益产生了直接的影响,或将对大家未来的投资策略和产品的选择带来了新的挑战。

  今天,就让我们来盘盘过去的一年,对我们基金投资影响最大的五件事。

  01基金清盘成为常态,行业优胜劣汰步伐加速

  在中国公募基金行业发展的前十年,市场处于扩容的状态,清盘并不常见。

  然而随着市场的成熟壮大,同质化竞争加剧,清盘基金已经成为了常态。截至2024年12月20日,年内已有233只基金清盘或转型。

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  其实,基金清盘是市场优胜劣汰的一种表现,也是一种资源优化的过程。大多数基金清盘的原因是业绩不好,投资者纷纷赎回,导致基金规模越来越小,最终不得不清盘。

  与海外成熟市场一样,清盘会成为中国基金行业的一种常态。无法给投资者带来好体验的基金——业绩差、规模小、费率高的基金,都会面临较高的清盘风险。

  在这个背景下,投资者需要更加注重基金公司的选择。

  如果一家基金公司在市场行情好的时候大量推出热门产品,而这些产品后来因为业绩不佳而清盘,这通常说明公司更关注短期利益,而缺乏对产品长期运作和投资价值的考量。

  一家负责任的基金公司在设计和推出新基金时会更加谨慎,不会盲目追逐短期热点,而是专注于推出有长期价值和竞争力的基金。因此,这类公司的产品往往更加具有“生命力”,表现也更稳定。

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  02指数基金和ETF越来越有竞争力,但也越来越“卷”

  去年权益类基金降费,今年指数基金加入降费大军。

  然而,与去年由监管引导的主动基金降费不同,今年的指数基金降费更多是由竞争驱动的结果。

  随着指数投资热度上升,各家基金公司纷纷通过费率竞争吸引投资者。

  多家基金公司在年内宣布调降旗下ETF的费率。就在最近,几家大型基金公司公告称,将旗下大型宽基股票ETF的管理费率统一调降至0.15%,托管费率统一调降至0.05%。

  对比海外市场,美国ETF经过20年的竞争,已经实现了较高的市场集中度和较低的费率水平。如果参考美国的剧本,我们还有可以进一步“卷”的空间。

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  对于基金公司而言,如何在“卷”费率的同时通过创新产品和服务提升竞争力,是未来发展的关键。

  指数基金管理费降低对投资者是好事,但是在费率走低且日益趋同的情况下,除了费率之外,大家也要更加关注指数的选择、交易成本等影响长期投资结果的要素。

  03指数基金逆袭主动基金

  过去很长一段时间,很多专业投资者普遍认为,在A股市场通过主动投资挖掘超额、战胜指数是一件轻而易举的事情。

  历史上,中国主动基金相较于同类中被动指数基金的长中短期战胜率(计算期内不被清盘且跑赢)也一直处于相对较高的水平。

  然而,这一趋势在2024年发生了明显反转。

  主动基金在过去1、3、5年期业绩相较于同类指数基金的战胜率,在今年出现了明显的下滑。

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  其中,变化最大是1年期的战胜率,从2020年中的90%一路下滑至今年11月的14%。也就是说,在截至2024年6月底的过去的一年,只有14%的主动基金没有清盘且业绩跑赢了相同晨星基金分类里的指数基金。

  此外,主动基金三年期的战胜率也在今年首次跌破50%,说明截至今年11月底,仅有不到一半的主动基金在过去三年存活且跑赢同类中的指数基金。

  主动基金的五年期战胜率也在今年创下新低,从过去70-80%的水平下降至目前的57%。

  这些数据也表明,想要在长期获取稳定的超额收益是一种稀缺能力。投资者在选择主动基金时,更需要关注基金经理的长期能力,而不是盲目听信主动基金的“超额神话”。

  04指数投资大爆发,规模创历史新高

  得益于优异的业绩表现,指数投资在2024年迎来了前所未有的热潮。

  中国指数基金的规模在今年三季度突破了5万亿元,较10年前增长了10倍。

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  ETF成为大家投资指数最热门的方式,截至三季度,ETF在今年吸引了1.1万亿元资金流入,创下近20年新高。

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  指数基金的火爆,也标志着公募基金“工具化”属性的进一步加强。

  对于投资者来说,ETF不仅是快速参与市场的工具,更是资产配置中低成本获取贝塔收益的重要方式。未来,如何用好这些工具,合理分散风险,提升组合收益,成为投资者和基金公司共同面临的挑战。

  05无风险利率集体下降,货基收益进入“1时代”

  今年,对投资理财影响最大的事件,莫过于无风险资产利率的集体下行。

  虽然投资中并不存在绝对的“无风险”,但银行存款、国债等安全性极高的资产通常被视为衡量其他资产投资价值的“无风险收益率”基准。

  然而,今年这些“安全资产”的收益率纷纷刷新低点。

  首先是在大家心目中安全系数最高的存款。

  四大行的定期存款利率在今年的7月和10月经历了两次下调,目前1年期、3年期和5年期的利率分别降至1.1%、1.5%和1.55%。

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  此外,10年期国债收益率也创下近20年新低,首次跌破2%,而1年期国债利率更是在近期跌破1%,为2009年以来首次。

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  与此同时,货基收益率也连下台阶,这也是无风险收益率下行趋势的必然表现。

  截至2024年12月23日,货基整体的7日年化收益率已经降至1.5%左右,已经有接近40只货基的7日年化收益率跌至1%以下。

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  可以说,想要“安稳”获得3%以上年化收益率的时代一去不复返。如今,想要通过“安全资产”获得2%的年化收益都变得困难。

  在市场重返波动的当下,寄希望于投资单一资产或者基金来获得较为稳定的收益,并且控制业绩的波动变成了一件充满挑战的事情。

  因此,资产配置的重要性愈发凸显,它已成为降低波动、提高收益的必选策略。

  (文章来源:晨星

(责任编辑:138)

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