沪指震荡整理、创业板指跌近3% 银行板块涨幅居前

　　A股今日迎来龙年收官战，三大指数走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较弱。截止收盘，沪指跌0.06%，收报3250.60点；深证成指跌1.33%，收报10156.07点；创业板指跌2.73%，收报2063.82点。沪深两市成交额达到11179亿元，较上周五缩量1041亿。

　　行业板块涨少跌多，银行、煤炭行业、燃气、钢铁行业涨幅居前，通信设备、电机、电源设备、电子元件、消费电子、半导体、证券板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过1800只，涨停股票数量仅有45只。

　　今日要闻

　　国家统计局：1月制造业PMI为49.1% 比上月下降1.0个百分点

　　1月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，比上月下降1.0个百分点，制造业景气水平有所回落。从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为49.9%、49.5%和46.5%，比上月下降0.6、1.2和2.0个百分点，均低于临界点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，供应商配送时间指数高于临界点，生产指数、新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数均低于临界点。

　　震动科技界！AI领域“黑马” DeepSeek出圈 概念股曝光

　　1月24日，在国外大模型排名Arena上，DeepSeek-R1基准测试已经升至全类别大模型第三，其中在风格控制类模型（StyleCtrl）分类中与OpenAI o1并列第一，其竞技场得分达到1357分，略超OpenAI o1的1352分。一夜间，DeepSeek在全世界科技界刷屏！随着DeepSeek的爆火，相关概念股也随之曝光。

　　利好来了！证监会节前出台《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》

　　1月26日，证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，主要从持续丰富指数基金产品体系，加快优化指数化投资发展生态，加强监管、防范风险等方面提出了相关措施。

　　超百只ST股披露业绩预告 多家公司披露退市风险

　　随着业绩预告密集出炉，不少ST公司站在了上市命运的“岔路口”——有的成功扭亏，打了业绩“翻身仗”；有的继续深陷亏损泥沼，或难逃退市结局。

　　外资机构持仓曝光 海外基金巨头大举加仓平安招行！

　　日前，部分海外大型中国股票基金披露2024年12月持仓变化情况。数据显示，12月，摩根资产管理旗下的基金大手笔加仓中国平安和招商银行，加仓幅度分别达86.41%和22.09%，安联投资旗下神州A股基金大手笔加仓了紫金矿业。外资机构认为六部委日前印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》对资本市场的长期发展具有积极作用。若房地产行业进一步改善、中美关系改善，海外机构资金回流中国可期。

　　机构策略

　　开源证券：巨头云集人形机器人主赛道，把握核心主线和节奏

　　开源证券研报称，1、2025年将迎来人形机器人量产元年，特斯拉、智元等均规划2025年千台级的产量。当前阶段，行业引领者特斯拉机器人定型与量产渐行渐近，产业链将逐步开启定点，一旦供应商进入供应链，被更换的概率小，将真正享受产业高速增长的红利。产业链投资将逐步从主题投资阶段切换至高成长投资，核心是寻找确定性的环节及公司。未来有望孕育丰富的投资机会。2、海内外巨头入局建立生态链，核心的AI体系加速迭代，人形机器人前景和落地更加乐观。相比AI赋能后性能大幅提升的认知决策系统，高可靠性、高性能、低成本的硬件供应链是支撑落地的关键，具有强大跟随、制造和降本能力的国产供应链优势明显，有望迎来利好。

　　民生证券：新能源车险承保增长空间较大

　　民生证券研报称，2024年新能源车赔付呈现阶段性高赔付趋势，主要原因在于维修成本高、高出险率、部分车险价格与车辆使用性质错配和部分车险价格与车辆风险不匹配。伴随新能源车销量和渗透率的持续提升，新能源车险承保增长空间较大，伴随《指导意见》出台，有望持续推动保险业提升专业化水平，丰富商业车险产品供给，优化定价机制，推动经营提质增效。建议重点关注车险和新能源车险承保经验丰富、产品开发和风险控制水平较强的财险公司。

　　平安证券：关注医药行业四条投资主线

　　平安证券研报称，建议关注医药“创新”、“出海”、“设备更新”、“消费复苏”等主线。1）“创新”主线：围绕创新，布局具备全球竞争力的创新药品种，以及“空间大”“格局好”的品类。2）“出海”主线：掘金海外市场仍然有可能孕育中长期机会。3）“设备更新”主线：中央财政和地方专项债有望加强对医疗设备更新换代的支持。4）“消费复苏”主线：消费提振政策的影响下，眼科、口腔、医美等优质赛道及相关周边产业有望回暖。

　　中信证券：关注工具软件、AI基础设施等领域的投资机会

　　中信证券研报称，以Operator为代表的智能体（Agent）具备面向复杂任务的自主规划、感知、决策能力，验证模型落地各类终端的潜力，实现从知识辅助到操作代替的价值提升。产品“感知-决策-行动”模式下，各节点技术门槛有所提高且需要针对场景进行专门训练，预计场景内Agent产品价值和差异性将进一步提升，带动应用加速落地形成全产业链投资机会。建议关注工具软件和其他重点行业软件、通用管理软件、AI基础设施等领域的投资机会。

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