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蛇年A股主题投资机遇 机构总结出这些方向
2月5日,A股迎来蛇年首个交易日。此前的2月4日,港股已经在人工智能相关板块的带领下,迎来全面爆发。
当日恒生指数涨2.83%报20789.96点,恒生科技指数涨5.06%报4977.38点。春节假期,港股共有三个交易日开市,恒生指数累计上涨2.93%。
春节假期期间,市场仍然大事不断。美国加征关税,DeepSeek大火冲击全球行业,英伟达大跌拖累美股,金价再创新高。国内假期人流出行强劲,票房刷新影史新高,政策大力推动中长期资金入市。
其中,美国加征关税以及DeepSeek被普遍认为是最重要的两大变化。对于美国对中国加征10%关税,不少市场人士认为这一情况此前已经相对充分被定价,而对于DeepSeek带来的影响,他们预测节后以AI自主可控为代表的科技主题可能会迅速被重新定价。
那么,蛇年的A股,会有哪些变化,新的机遇又在哪里?在诸多机构眼中,蛇年行情可期,其中AI已经成为重点关注对象。
中信证券指出,2025年有望成为A股市场主题投资大年,A股当前正站在马拉松行情的起跑线上,主题赛道是市场普遍关注的焦点。
在中信证券看来,四大因素将共同推动2025年全年A股市场的主题投资机遇,包括资金风格偏好、商业技术催化、政策落地驱动、中美博弈推动。其一,个人投资者和活跃机构将成为增量资金主要来源,此类资金的风格偏好更聚焦于主题投资。其二,在AI等新技术成熟和新商业模式清晰催化下,更多新兴产业有望步入高速成长期。其三,政策发力驱动经济新旧动能转换,“先立后破”下传统产业整合和新质生产力发展双双提速。其四,中美博弈进入新阶段,自主可控、贸易摩擦和出海发展等主线将升级迭代。
在此推动下,十大主题将贯穿2025年全年A股行情,他们分别是:AI+、智慧交通、人型机器人、悦己经济、首发经济、生物制造、未来能源、中美博弈、资本运作、产能化解。
“展望2025年,居民及长线机构配置力量将推动资金面改善,增量政策落地推动宏微观基本面改善,A股延续上行趋势。”海通策略团队认为,2025年A股春季行情仍可期。
借鉴历史,海通策略团队分析,A股春季行情年年有,驱动行情展开的因素主要是三个:政策催化、流动性宽松、基本面改善。而从当前市场环境来看:政策方面,近期出台的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》是落实“稳住楼市股市”政策定调的又一重大举措,2月1日证监会主席吴清在《求是》杂志发布了题为《奋力开创资本市场高质量发展新局面》的署名文章,提出要不断开创资本市场高质量发展新局面。流动性方面,近期人民币汇率有所回升,人民币对美元汇率从1月20日的7.32降至1月27日的7.25,汇率压力的边际缓释为货币政策打开空间。基本面方面,春节期间消费数据或望稳定增长,例如据CCTV4公众号援引交通运输部表示,2025年春运首日至2月2日全社会跨区域人员流动量预计达到48亿人次,与2024年同期相比增长7.2%。因此综合政策、流动性,以及基本面看,2025年春季行情值得期待。
“2025年宏观经济在政策推动下或保持平稳增长,货币政策由稳健转向适度宽松,同时A股盈利有望改善,因此A股市场有估值扩张的投资机会。”摩根士丹利基金建议重点关注人工智能、高股息、产业升级与出海方向。
摩根士丹利基金指出,过去一年国内科技公司在迅速追赶海外AI巨头,部分大模型的能力已经可以对标海外,AI技术的快速迭代、相关成本的持续下降,为AI应用的落地奠定了良好的基础,AI模型与终端产品开始出现深度融合,应用场景快速渗透,2025年有望成为AI应用爆发元年。
(文章来源:上观新闻)
(原标题:蛇年A股主题投资机遇,机构总结出这些方向)
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