A股三大指数收跌：成交额超1.8万亿 影视概念股逆市掀涨停潮

　　A股三大指数今日集体小幅回调，截止收盘，沪指跌0.42%，收报3332.48点；深证成指跌0.77%，收报10626.62点；创业板指跌0.71%，收报2176.16点。沪深两市成交额达到18198亿，较昨日放量1426亿。

　　行业板块涨少跌多，文化传媒、酿酒行业、房地产开发板块涨幅居前，电机、半导体、消费电子、电子元件、非金属材料、通用设备、仪器仪表板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1100只。DeepSeek、算力概念股冲高回落走势分化，南威软件等涨停，美格智能接近跌停。

　　影视股逆市爆发，光线传媒再度涨停，节后7个交易日累计涨幅超200%。华谊兄弟、万达电影、欢瑞世纪、浙文影业等多股涨停。

　　猪肉、白酒等板块拉升，正虹科技、神农集团、巨星农牧、岩石股份涨停。

　　下跌方面，机器人概念股走低，兆威机电跌停；半导体板块下挫，乐鑫科技跌超10%。

　　行业资金流向：17.22亿净流入酿酒行业

　　行业资金方面，截至收盘，酿酒行业、电池、农牧饲渔等净流入排名靠前，其中酿酒行业净流入17.22亿。

　　净流出方面，半导体、软件开发、互联网服务等净流出排名靠前，其中半导体净流出101.8亿元。

　　今日要闻

　　美国1月CPI通胀全线超预期 年内降息希望几乎破灭！

　　当地时间周三，美国劳工部公布的数据显示，美国1月CPI通胀全线超预期，这支持了美联储在降息方面保持谨慎的立场。具体数据显示，美国1月未季调CPI年率录得3%，为2024年6月以来最大增幅，高于市场预期的2.9%；1月季调后CPI月率录得0.5%，高于预期的0.3%，前值为0.4%。

　　DeepSeek概念股遭热炒 多家公司提示：交易风险较大！

　　2月10日至12日，已有超过20家DeepSeek相关概念上市公司发布股价异常波动公告。相关公司在公告中普遍提及，将积极推进部署DeepSeek模型工作，但相关业务情况及对公司未来经营业绩的影响仍存在不确定性，投资者需要注意二级市场交易风险，审慎投资。

　　被DeepSeek刺激到了？文心一言、ChatGPT同时宣布：免费！

　　两大闭源大模型都要全面免费了。DeepSeek影响加速外溢，AI竞逐再度向“价格战”逼近，文心一言、ChatGPT同时宣布将免费。

　　蔡崇信确认阿里与苹果合作

　　2月13日，在阿联酋迪拜举办的World Governments Summit 2025峰会上，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信回应阿里与苹果合作传闻，他表示，苹果在中国需要一个本地化的合作伙伴，为他们的手机服务。苹果一直非常挑剔，他们与中国的多家公司进行了交谈。最终，他们选择与我们做生意。我们非常幸运，也非常荣幸能够与苹果这样的伟大公司做生意。

　　投资《哪吒2》赚翻了！光线传媒市值暴增550亿

　　截至发稿，《哪吒之魔童闹海》票房已超过96亿元，含预售票房已达到97.13亿元，进入全球影史票房榜前20名。接下来《哪吒2》将超过《哈利·波特与死亡圣器（下）》《黑豹》等影片。电影《哪吒2》的基础分账比例为43%（片方）：57%（影院方）。在扣除相应税费、发行成本后，片方可按投资比例确认收入。

　　机构策略

　　中信证券：24Q4酒类持仓环比下降，政策托底下复苏有望

　　中信证券研报表示，24Q4内地基金重仓股酒类持仓比例10.5%/环比-1.0pct，北上资金持仓比例7.5%/环比-1.3pcts。当前头部白酒公司通过提高分红率、回购、增持等不断提升股东回报，增厚投资安全边际。考虑到后续消费刺激和宏观复苏，我们延续对头部名酒的配置建议。啤酒方面，展望2025年上半年，我们预计行业整体销量平稳，行业复苏需要消费相关的政策刺激。

　　东吴证券：市场风格或仍以成长类+制造类为主

　　东吴证券指出，市场短期开始出现分歧，强势板块出现调整迹象。整体来看，市场情绪仍然较为活跃，调整轮动方向有资金承接，两会前处于政策、业绩、经济数据的真空期，对宏观政策和产业政策预期较强，资金相对活跃，因此弹性较高、有想象空间的小盘风格收益高于大盘，目前开始至两会之前，科技部分板块开始轮动，市场风格可能仍然以成长类+制造类为主，科技仍有胜率。

　　国金证券：持续看好特斯拉、华为等人形机器人供应链

　　国金证券研报表示，量是人形机器人赛道的核心矛盾，中国供应链+海外发达国家需求（高人力成本替代）/国内特种需求是兑现最快的方向。25年是人形机器人商业化元年，27年是人形机器人一般场景大规模商业化元年。持续看好特斯拉、华为等人形机器人供应链，产业链看，我们以高asp+高壁垒为核心选股要素，持续看好灵巧手、关节、丝杠、丝杠设备、减速器等环节。

　　开源证券：挖掘预期差投资机会

　　开源证券指出，在政策博弈大于基本面的市场下，挖掘预期差投资机会。行业配置建议关注：①科技成长“AI+、自主可控”：AI+赋能、机器人、半导体、信创、卫星；②消费“政策+内生复苏”：服装鞋帽、汽车、零售、食品、美容护理；③成本改善驱动：养殖、航运港口、航空机场、饲料、电力、小金属；④出海结构性机会：如家电、汽车等及小品类出海；⑤中长期底仓：沪深300增强、央国企红利蓝筹。

　　中信建投：看好人形机器人产业链0-1投资机遇

　　中信建投指出，近期，宇树人形机器人登录央视春晚表演《秧BOT》，特斯拉年报解读会披露最新人形机器人业务规划，Figure AI宣布在商业化客户拓展及机器人AI模型研发层面有新进展。国内外标杆企业最新技术趋势、产品及量产节奏对产业趋势有所映射。人形机器人（具身智能）作为AI端侧需求空间最大、变化最快应用，从To B工业场景到To C通用场景拓展路径逐步清晰，25年重点关注灵巧手、传感器等硬件本体、大脑算法控制等解决方案迭代，看好产业链0-1投资机遇。

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