基金投顾试点转常规加速 行业发展有望迎来新格局

　　近日，中国证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，再次提到推动基金投顾业务试点转常规，为行业转常规进程按下了“快进键”。业内人士认为，自2019年试点以来，基金投顾业务取得了宝贵的经验，尽管还有一些难点待解，但随着转常规的推进，行业有望迎来百花齐放的新阶段。

　　这并非监管层首次提及基金投顾业务转常规。早在2023年6月，中国证监会就发文表示，从试点开展的情况来看，基金投顾业务运行平稳，业务适配性和发展前景获得了市场各方的总体认可与支持，试点达到了预期目的，已基本具备转常规条件。为有序推进基金投资顾问业务，中国证监会当时还起草了《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》。

　　2024年9月，经中央金融委员会同意，中央金融办、中国证监会联合印发的《关于推动中长期资金入市的指导意见》，再次提及要稳步降低公募基金行业综合费率，推动公募基金投顾试点转常规。

　　中欧财富发布的《基金投顾业务发展白皮书（2024）》认为，基金投顾业务试点转常规将促使行业更加注重提升自身投研专业水平和对客户财富管理服务的质量。更多机构参与基金投顾业务，会激励从业者持续优化服务模式，提高投资研究能力，努力为投资者创造长期稳定的投资回报。同时，也将促进整个行业的优胜劣汰，推动行业向更加专业化、规范化的方向发展。

　　基金投顾业务开展试点已有5年，对于试点转常规，行业准备好了吗？有券商投顾业务人士认为，虽然相较于整个公募行业，基金投顾业务还不大，但过往各类投顾机构的经验为后续入场者提供了较为鲜明的参考样本，为转常规提供了条件，且投资者的接受度也在逐年提升。未来，随着参与者的不断增多，基金投顾业务的普及度将不断攀升。

　　在期待转常规的同时，基金投顾行业依然有较多难题待解。

　　盈米基金CEO肖雯认为，在监管部门已有的规划下，还可考虑在三大方面继续提升基金投顾的行业标准：一是需要统一投顾服务评价标准。可明确投顾服务全流程操作标准和服务标准，如建立投顾服务绩效评价指数、强化信息披露的透明度和及时性、加大买方投顾团队建设。二是完善账户管理功能。为满足客户多元化资产配置需求和账户分类管理需求，未来能推动建立支持多资产类别（如ETF、股票、债券等）的一体化、综合化账户体系。三是强化信义义务。应将“以客户利益为中心”理念纳入执业标准，推动基金投顾机构建立独立于销售目标之外的考核机制，从根源上解决机构和客户的利益冲突。

（文章来源：上海证券报）

(原标题：基金投顾试点转常规加速 行业发展有望迎来新格局)

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