外资机构密集调研A股公司 紧盯AI与机器人产业机会

　　近期，保银资本、Point72、安联投资、阿布达比投资局等外资机构频频调研A股上市公司。

　　数据显示，2月至今，外资机构已经调研了60多家A股上市公司。从行业热度来看，外资机构扎堆调研了电子设备和仪器、集成电路、应用软件行业公司，三大行业各有5家公司接受调研；从单家公司来看，澜起科技、奥比中光、思特威、虹软科技、唯捷创芯、南网储能等更受外资机构青睐，均接待了超10家外资机构调研。

　　上海证券报记者梳理发现，外资机构对这三大行业公司的青睐并非偶然，其背后聚焦的是中国AI大模型、机器人和AI应用产业链的发展近况。

　　密切追问DeepSeek与机器人

　　春节假期，DeepSeek引发的热潮席卷而来，春晚上扭秧歌的机器人成为大众热议的焦点。这些“中国元素”所蕴藏的科技投资价值，亦吸引了众多外资机构的目光。

　　2月以来，保银资本、阿布达比投资局、安联投资等近100家外资机构马不停蹄地对A股上市公司展开调研。

　　DeepSeek将为行业带来何种变革？这是保银资本、富达国际等外资机构普遍关注的问题。

　　京北方认为，DeepSeek将带来三大主要变化，包括开源趋势、私有化部署线下闭环及应用效果提升。公司可以和银行探索不同方式，如在私有化部署加上软件的应用层，集成开发调优等，未来也有可能探索软硬件一体化的方式。

　　万马科技透露，在全面集成DeepSeek后，公司将在产品中测试DeepSeek发布的多模态大模型，并完成在H20上的初步验证。同时，公司将与英伟达合作优化大模型性能，以提升服务能力和为大型企业提供端侧算力，共同推动智能化发展。

　　天风证券全球前瞻产业研究院联席院长孔蓉认为，随着基础模型能力逐步达到全球顶尖水平，中国AI应用的机会将大量涌现。无论是面向企业还是面向消费者的领域，如电商广告、金融、医疗等，都将涌现出大量应用场景和投资机会。中国AI产业有望更加获得全球投资人的青睐，进而提升整个AI产业链的资产估值。

　　宇树科技的机器人惊艳众人，也让不少外资机构围绕中外机器人的技术差距、中国企业的机器人布局及未来产业趋势等频频发问。奥比中光、奥普特、汉威科技、洲明科技等公司均积极回应。

　　对于安联投资、J.P摩根等外资机构关注的国内外机器视觉厂商的实力对比情况，奥普特表示，与外资企业相比，国内企业对国内客户需求及市场更为了解，能够提供灵活化及定制化的服务。由此，公司能够快速响应客户需求，供货周期短，且成本优势明显，市场份额有望逐年增长。

　　此外，不少公司向外资机构透露了机器人业务的未来规划。洲明科技表示，公司计划将原本静态的“屏形机器人”升级为具备移动和智能交互功能的人形机器人，以适应AI陪伴产品市场的发展需求。公司目前已对相关硬件和内容进行了技术储备，产品将结合现有AI全息产品市场表现逐步推进。

　　摩根基金、法国巴黎银行、摩根士丹利等外资机构关注人形机器人的产业发展趋势。对此，奥比中光认为，伴随众多行业巨头相继涌入人形机器人产业链，产业升级趋势明显。随着人形机器人技术的不断发展、市场需求的不断提升及相关政策的不断完善，人形机器人市场将在未来几年迎来快速发展。公司的3D视觉感知产品作为人形机器人“感知、决策、执行”链路中的重要一环，有望持续受益于人形机器人发展的浪潮。

　　AI产业链公司研发及投产被关注

　　除了“追热点”，外资机构还将目光聚焦在国内芯片、AI软硬件等AI应用产业链的发展上。上市公司在AI领域的产品研发进展、业务布局等，均牵动着外资机构的目光。

　　2月以来，澜起科技累计接待了阿布达比投资局、安联投资、摩根士丹利投资管理等40多家外资机构。公司多款芯片的研发进展受到机构的追问。

　　“今年1月，公司第二子代MRCD和MDB芯片已成功向全球主要内存厂商送样。”澜起科技介绍称，该产品最高支持12800 MT/s传输速率，旨在为下一代计算平台提供卓越的内存性能，满足高性能计算和人工智能等应用场景对内存带宽的迫切需求。

　　“随着内存新技术的发展，行业新增相关芯片的需求，包括MRCD/MDB、CKD芯片等。这些新产品的生态逐步成熟，将进一步增加公司可触及的市场规模。”澜起科技表示。

　　芯原股份在接受安联投资、赫尔维德资本等外资机构调研时表示，基于自有的IP，公司已拥有丰富的面向人工智能应用的软硬件芯片定制平台解决方案，涵盖如AR眼镜等实时在线的轻量化空间计算设备和AI手机等高效率端侧计算设备等。

　　传感器领域，迎来摩根基金、Point72、千禧资本、汇丰环球资产等多家外资机构的关注。思特威表示，公司深入挖掘智慧安防、智能手机、汽车电子等新兴图像传感器应用领域的客户需求，研发出多样化、差异化的产品系列，覆盖高中低阶的全系列产品，满足不同定位的客户需求。

　　此外，政策对于科技企业的深远影响，正被外资机构高度关注。以唯捷创芯为例，公司在2月累计接待了3W基金、博裕资本、摩根大通等10多家外资机构的来访。

　　对于2025年国家补贴政策对公司业务的影响，唯捷创芯表示，春节假期，国内手机销量出现显著增长。政策的积极影响从手机等终端产品向芯片供应链传导需要一个过程，公司从部分客户的订单情况看到了回暖的迹象，并对此持乐观预期。

（文章来源：上海证券报）

(原标题：外资机构密集调研A股公司 紧盯AI与机器人产业机会)

(责任编辑：137)