创纪录！阿里拟三年投入超3800亿 AIDC多环节有望全面受益

　　阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2月24日宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。这创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。

　　吴泳铭表示：“AI爆发远超预期，国内科技产业方兴未艾，潜力巨大。阿里巴巴将不遗余力加速云和AI硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。”

　　这是阿里首次披露未来三年AI基建的具体金额。在上周的财报会上，吴泳铭便提出，“未来三年云和AI基础设施投入超过过去十年总和”，他表示，阿里巴巴将继续专注三大业务类型：国内外电商业务、AI+云计算的科技业务、互联网平台产品。未来三年，阿里将围绕AI这个战略核心，在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型等三方面加大投入。

　　最新财报显示，阿里2025财年第三季度的资本开支达318亿元，同比增长331%，环比增长85%。

　　阿里巴巴过去十年在AI基建上的投资总和是多少？

　　据中信建投统计，2015-2024年（自然年），阿里巴巴资本开支（购买设备与无形资产，不含土地）为3272亿元，意味着未来三年年均用于购买设备的资本开支有望超过1100亿元。

　　国证国际证券称，鉴于本季度资本开支314亿元（环比增85%），估算年度资本开支金额或在1000-1500亿元。

　　国金证券也表示，基于单季度超300亿资本开支的数据，预计2025年全年阿里资本开支有望达1200亿。其中，用于服务器的资本开支有望接近500亿元，利好国产服务器代工商；用于交换机的资本开支有望接近80亿元；用于光模块的资本开支预计约为36亿元。另外，IDC相关供应商有望在2025年国内算力大规模建设中深度受益。

　　目前，阿里云是亚洲头部云计算公司，阿里巴巴通义千问大模型已成为全球知名的开源模型。日前，阿里推出基于MoE架构的旗舰版模型Qwen2.5-Max，其多项权威基准测试中取得全球领先成绩，并通过QwenChat和“百炼”平台开放给用户和企业使用。截至2025年1月31日，基于Qwen模型家族在Hugging Face上开发的衍生模型数量已超过9万个，成为全球最大的AI模型家族之一。

　　2月13日，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信确认苹果和阿里巴巴合作，为中国的iPhone开发AI功能，双方合作开发了一个设备内置系统，可以为中国的iPhone、iPad和Mac用户分析和修改苹果的人工智能模型，预测最早将于5月推出。

　　除阿里巴巴外，市场预计字节跳动2025年资本开支也将大幅增长，还有腾讯、百度等厂商，也在加大资本开支，国产算力需求崛起。

　　开源证券表示，受益于字节跳动、阿里、腾讯等巨头在AI的大力投入，国产AIDC产业链（芯片、服务器、AIDC机房、服务器电源、柴油发电机、精密空调&液冷、交换机及芯片、光模块、AEC、MPO等）或全面受益。

　　国金证券称，国产大模型迭代升级、大厂资本开支超预期，带来国产算力需求持续旺盛，建议关注IDC、服务器、交换机、光模块、液冷等细分板块。

　　光大证券表示，阿里强劲资本开支得到验证后，国产算力投资也有望提升到新的台阶，看好数据中心HVDC以及服务器电源环节——

　　我国HVDC应用从通信网络开始，而后推广至互联网企业数据中心，应用需求快速提升；海外则处于起步阶段，维谛已具备数据中心400V HVDC供电系统解决方案，未来有望逐步推广。由阿里巴巴联合台达开发的IDC供电方案，对多个核心环节进行了柔性集成，效率更高、占地面积更小，该方案主要由阿里巴巴大规模部署。

（文章来源：财联社）

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