【风口研报】人形机器人已被提升至国家战略高度 行业有望迎新一轮密集催化

　　3月4日，两市股指午后震荡回升，科创50指数涨近2%，北证50指数大涨超3%，场内超4000股飘红。

　　行业板块多数收涨，航天航空与半导体板块大涨，仪器仪表、通信服务、电机、贵金属、软件开发、船舶制造板块涨幅居前，电池、能源金属板块跌幅居前。

　　中国政府网在公众号发布了视频《机器人群侠传》。视频经过剪辑，将不同场景、种类繁多的机器人与武林绝技相联系，全方位展示了我国在机器人领域的前沿成果。国元证券表示，人形机器人作为数字新质生产力的标杆赛道，已被中国提升至国家战略高度；光大证券指出，从人形机器人量产节奏的角度，2025年将会是突破性的一年；中信证券认为，人形机器人板块发展趋势确定，2025年放量较为明确，有望迎来新一轮密集催化期。

　　国元证券：人形机器人已被提升至国家战略高度

　　两会在即，人形机器人作为数字新质生产力的标杆赛道，已被中国提升至国家战略高度。根据《人形机器人创新发展指导意见》，其被定位为“颠覆性平台产品”，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的第四大通用技术载体。伴随人形机器人具备跨场景（工业、医疗、家庭服务）的通用性，可无缝适配人类现有基础设施，重塑服务业智能化格局。人形机器人相关产业链将蓬勃发展，看好卡位各核心零部件赛道核心企业。

　　光大证券：2025年将会是人形机器人突破性的一年

　　从人形机器人量产节奏的角度，2025年将会是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人迈向更泛化、更实用的阶段。坚定看好人形机器人产业，立足硬件技术路线与各厂商进展。

　　中信证券：人形机器人有望迎来新一轮密集催化期

　　人形机器人板块发展趋势确定，2025年放量较为明确，有望迎来新一轮密集催化期；且泛AI应用的行情主线仍将延续，资本开支竞赛背景下，机器人或为最好的分支赛道；坚定看好板块后续机会，继续推荐。建议关注以下五条主线：1、特斯拉产业链；2、华为及川渝产业链；3、英伟达相关产业链；4、国内军用及特种机器人产业链；5、国内其他产业链相关及竞争格局较好的公司。

　　国信证券：2025年或为人形机器人量产元年

　　当前人形机器人仍处于“从0到1”的阶段，2025年或为量产元年，长期方向确定、空间广阔，综合考虑价值量、卡位及确定性，建议重点关注：1、减速器环节：重点推荐绿的谐波、国茂股份；2、丝杠环节：重点推荐绿的谐波、恒立液压、震裕科技；3、电机环节：重点关注兆威机电、雷赛智能、伟创电气、步科股份等；4、灵巧手环节：重点推荐兆威机电；5、其他标的：重点推荐汇川技术、中坚科技、德马科技、永创智能、金帝股份、国机精工、东华测试等。

　　中信建投：机器人板块正处于快速发展的黄金时期

　　机器人板块的投资价值在于其正处于快速发展的黄金时期，随着AI大模型的不断迭代与优化，人形机器人的学习效率和执行能力显著提升，供应链成本的快速下降进一步加速了其商业化进程。特斯拉等头部企业的量产计划预示着市场空间的巨大潜力，未来可能每个家庭甚至个人平均拥有一台人形机器人，市场空间有望超过汽车和智能手机，达到数万亿规模。此外，随着技术的不断进步和成本的持续降低，预计将有更多企业加入这一领域，形成百家争鸣的竞争格局，这不仅有利于推动行业技术的快速迭代，也为投资者提供了丰富的投资机会。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）

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