一级市场大“活水”：800亿元银行系基金来了！

　　3月12日，工商银行科技创新基金正式启动。据悉，该基金总规模800亿元，投资方式以股为主，股债贷保联动。

　　据执中ZERONE统计，自去年9月银行金融资产投资公司（AIC）股权投资试点范围扩大至18个城市之后，五大AIC共出资参与设立52只基金，累计出资总额超310亿元。其中，工银AIC共出资参设15只基金，累计出资总额超170亿元。

　　曾一口气设立3只基金

　　据悉，这只总规模为800亿元的工商银行科技创新基金定位为耐心资本，以股为主，股债贷保联动，将持续加大对硬科技、民营经济的支持，为实体经济注入股权投资力量。

　　事实上，工商银行系资金在近两年的一级市场上并不罕见。让人印象最深刻的是，仅在2024年就一口气出手设立了三只基金：分别是75亿元的绿工融金投绿能股权投资合伙企业（有限合伙）；150亿元的北京国能工融强链股权投资基金；35.01亿元的新疆工融双碳股权投资基金。

　　而在更早前的2023年，也与无锡创新投共同设立了百亿规模的工融锡创科技产业基金，该基金的投资策略为“母基金+直投”。此外，还与苏创投等国资共同出资设立200亿元苏州产业创新集群基金母子基金。

　　在当天举行的金融赋能民营企业高质量发展推进会上，中国工商银行董事长廖林表示，工商银行将加强各方协同，未来3年为民企提供投融资不低于6万亿元，支持企业坚守主业、做强实业，助力经济持续回升向好。

　　五大银行AIC参与设立超5只基金

　　去年9月，国家金融监督管理总局发布通知，将金融资产投资公司股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、广州、苏州等18个城市，银行“活水”自此被市场高度关注。

　　据执中ZERONE统计，自2024年9月25日以来，截至2025年3月13日，五大AIC共出资参与设立52只基金，可统计到的累计出资总额为317.51亿元。

　　其中，工商银行最为活跃，工银AIC共出资参设15只基金，可统计到的累计出资总额为177.49亿元。

　　值得注意的是，国家对银行AIC下场做股权投资在政策上进一步加码。今年3月5日，金融监管总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，从三方面进一步优化完善试点政策：一是将金融资产投资公司股权投资范围扩大至试点城市所在省份；二是支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司；三是支持保险资金参与金融资产投资公司股权投资试点。

　　中国银行研究院发布的《2025年全球银行业展望报告》提出，根据2023年末5家金融AIC总资产规模5826亿元来测算，新政之后，金融AIC表内股权投资规模有望从233亿元提升至583亿元，带动的股权投资规模可达1942亿元至2915亿元，一级市场有望迎来巨大的新增活水。

　　业内期待银行做LP投向子基金

　　眼下，在政策鼓励及自身加速转型的多重需求之下，银行下场做股权投资的热情空前高涨。市场化VC/PE机构也期望银行这波“活水”能缓解一级市场当前的募资难题。但是，有创投机构人士直言：“当前银行AIC设立的基金多以直投为主，少有以LP身份出资给子基金的。”

　　对此，有接近银行的业内人士对记者坦言：银行没有太大的动力做LP。原因是，通过直接投资，银行可触达更多优质企业和资源，能为债权业务提供更多好资产，进而打造股债贷全链条的闭环。

　　但记者留意到，去年有一只大规模的银行系母基金成立，即中国银行在2024年8月设立的目标总规模300亿元的科创母基金。

　　此外，今年全国两会上，全国政协委员何杰曾建议，鼓励银行自有资金出资创投行业。比如，去年5月，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本达3440亿元。其中，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行等六大银行就合计出资1140亿元。

（文章来源：创业资本汇）

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